ACACIA REINVERPLUS EUROPA FI Nº Registro CNMV: 4336

Informe Semestral del Segundo Semestre 2017 Gestora: 1) ACACIA INVERSION, SGIIC, S.A. Depositario: BANKINTER, S.A. Auditor: PricewaterhouseCoopers Auditores, S.L Grupo Gestora: Grupo Depositario: BANKINTER Rating Depositario: Baa1(MOODYS)

El presente informe, junto con los últimos informes periódicos, se encuentran disponibles por medios telemáticos en www.acacia-inversion.com. La Entidad Gestora atenderá las consultas de los clientes, relacionadas con las IIC gestionadas en: Dirección C/ GRAN VÍA 40 BIS-3º.48009 BILBAO TFNO.944356740 Correo Electrónico [email protected] Asimismo cuenta con un departamento o servicio de atención al cliente encargado de resolver las quejas y reclamaciones. La CNMV también pone a su disposición la Oficina de Atención al Inversor (902 149 200, e-mail: [email protected]).

INFORMACIÓN FONDO Fecha de registro: 22/03/2011

1. Política de inversión y divisa de denominación Categoría Tipo de fondo: Otros Vocación inversora: Renta Variable Internacional Perfil de Riesgo: ALTO Descripción general Política de inversión: El Fondo invertirá, directa o indirectamente a través de IIC, más del 75% de la exposición total, en renta variable europea. La exposición a riesgo divisa podrá representar más del 30% de la cartera del fondo, pudiendo alcanzar un 70%. El fondo concentrará sus inversiones en Europa, invirtiendo en todo tipo de valores europeos de renta variable, tanto admitidos a cotización en las bolsas europeas como en valores de empresas admitidas a cotización en bolsas no europeas pero que tengan un porcentaje de actividad elevada de su actividaden países europeos. Estas inversiones se materializarán mayoritariamente en valores de alta liquidez y capitalización. La parte de la exposición, que no esté invertida en renta variable podrá estar invertida, directa o indirectamente a través de IIC, en renta fija, pública o privada, de emisores de países de la OCDE .Las inversiones en Renta fija se realizarán en emisionesde alta calidad crediticia (mínimo A3 por Moody`s) y de mediana calidad (Baa1,Baa2 y Baa3 por Moody`s) . En el caso de que la emisión no disponga de calificación crediticia se tendrá en cuenta el rating del emisor. Aunque puntualmente puede situarse a más largo plazo, la duración media de la carterase situará por debajo de los 2 años. El fondo puede invertir hasta un máximo del 10% de su patrimonio en activos recogidos en el apartado j) del artículo 36 del RIIC. Operativa en instrumentos derivados La metodología aplicada para calcular la exposición total al riesgo de mercado es el método del compromiso

1

Una información más detallada sobre la política de inversión del Fondo se puede encontrar en su folleto informativo. Divisa de denominación

EUR

2

2. Datos económicos Periodo actual 0,51 0,00

Índice de rotación de la cartera Rentabilidad media de la liquidez (% anualizado)

Periodo anterior 1,27 0,01

2017 1,72 0,00

2016 0,48 0,03

Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. En el caso de IIC cuyo valor liquidativo no se determine diariamente, éste dato y el de patrimonio se refieren a los últimos disponibles

2.1.b) Datos generales. Cuando no exista información disponible las correspondientes celdas aparecerán en blanco Periodo actual 8.283.428,97 148 0,00

Nº de Participaciones Nº de Partícipes Beneficios brutos distribuidos por participación (EUR)

Periodo anterior 6.983.289,24 135 0,00

Inversión mínima (EUR)

Fecha Periodo del informe 2016 2015 2014

Patrimonio fin de periodo (miles de EUR) 12.656 8.069 8.353 7.454

Valor liquidativo fin del período (EUR) 1,5279 1,3396 1,3285 1,2297

Comisiones aplicadas en el período, sobre patrimonio medio % efectivamente cobrado Periodo s/patrimonio

Comisión de gestión Comisión de depositario

0,68

s/resultados

Acumulada Total

s/patrimonio

0,68 0,06

1,35

3

s/resultados

Total

1,35 0,12

Base de cálculo

Sistema de imputación

patrimonio patrimonio

al fondo

2.2 Comportamiento Cuando no exista información disponible las correspondientes celdas aparecerán en blanco

A) Individual. Divisa EUR

Rentabilidad (% sin anualizar)

Trimestral Acumulado 2017

Rentabilidad IIC

14,06

Rentabilidades extremas (i) Rentabilidad mínima (%) Rentabilidad máxima (%)

Último trim (0) 0,65

Anual

Trim-1

Trim-2

Trim-3

2016

2015

2014

2012

4,55

0,20

8,18

0,83

8,03

5,08

11,85

Trimestre actual % Fecha -1,17 09-11-2017 1,32 18-12-2017

% -1,35 2,30

Último año Fecha 29-06-2017 24-04-2017

Últimos 3 años % Fecha -8,26 24-06-2016 4,00 25-08-2015

(i) Sólo se informa para las clases con una antigüedad mínima del periodo solicitado y siempre que no se haya modificado su vocación inversora Se refiere a las rentabilidades máximas y mínimas entre dos valores liquidativos consecutivos. La periodicidad de cálculo del valor liquidativo es diaria Recuerde que rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras. Sólo se informa si se ha mantenido una política de inversión homogénea en el período.

Trimestral Medidas de riesgo (%) Volatilidad(ii) de: Valor liquidativo Ibex-35 Letra Tesoro 1 año FTSE EUROTOP 100 VaR histórico del valor liquidativo(iii)

Acumulado 2017

Anual

Último trim (0)

Trim-1

Trim-2

Trim-3

2016

2015

2014

2012

8,24 12,86 0,59 8,63

7,70 14,20 0,17 7,56

8,18 12,03 1,09 9,80

8,71 13,65 0,39 8,58

8,38 11,40 0,15 8,53

21,44 25,73 0,70 19,48

20,13 21,66 0,24 20,67

14,75 18,34 0,49 13,41

14,87 27,72 3,27 14,38

7,60

7,60

7,48

7,45

7,85

7,85

9,00

8,15

-10,44

(ii) Volatilidad histórica: Indica el riesgo de un valor en un periodo, a mayor volatilidad mayor riesgo. A modo comparativo se ofrece la volatilidad de distintas referencias. Sólo se informa de la volatilidad para los períodos con política de inversión homogénea. (iii) VaR histórico del valor liquidativo: Indica lo máximo que se puede perder, con un nivel de confianza del 99%, en el plazo de 1 mes, si se repitiese el comportamiento de la IIC de los últimos 5 años. El dato es a finales del periodo de referencia.

Gastos (% s/ patrimonio medio) Ratio total de gastos (iv)

Trimestral Acumulado 2017

1,58

Anual

Último trim (0)

Trim-1

Trim-2

Trim-3

2016

2015

2014

2012

0,40

0,41

0,39

0,39

1,59

1,55

1,55

1,60

(iv) Incluye los gastos directos soportados en el periodo de referencia: comisión de gestión sobre patrimonio, comisión de depositario, auditoría, servicios bancarios (salvo gastos de financiación), y resto de gastos de gestión corriente , en términos de porcentaje sobre patrimonio medio del periodo. En el caso de fondos/compartimentos que invierten más de un 10% de su patrimonio en otras IIC este ratio incluye, de forma adicional al anterior, los gastos soportados indirectamente, derivados de esas inversiones, que incluyen las comisiones de suscripcipción y reembolso. Este ratio no incluye la comisión de gestión sobre resultados ni los costes de transacción por la compraventa de valores.

4

En el caso de inversiones en IIC que no calculan su ratio de gastos, éste se ha estimado para incorporarlo en el ratio de gastos.

Evolución del valor liquidativo últimos 5 años

Rentabilidad semestral de los últimos 5 años

B) Comparativa Durante el periodo de referencia, la rentabilidad media en el periodo de referencia de los fondos gestionados por la Sociedad Gestora se presenta en el cuadro adjunto. Los fondos se agrupan según su vocación inversora. Patrimonio gestionado* (miles de euros) 0 0 0 0 9.594 0 0 130.487 0 19.539 0 0 0 0 0 25.466 185.087

Vocación inversora Monetario Corto Plazo Monetario Renta Fija Euro Renta Fija Internacional Renta Fija Mixta Euro Renta Fija Mixta Internacional Renta Variable Mixta Euro Renta Variable Mixta Internacional Renta Variable Euro Renta Variable Internacional IIC de Gestión Pasiva(1) Garantizado de Rendimiento Fijo Garantizado de Rendimiento Variable De Garantía Parcial Retorno Absoluto Global Total fondos

Nº de partícipes*

Rentabilidad Semestral media**

0 0 0 0 146 0 0 325 0 259 0 0 0 0 0 279 1.009

0 0 0 0 0 0 0 2 0 5 0 0 0 0 0 2 2,20

*Medias. (1): incluye IIC que replican o reproducen un índice, fondos cotizados (ETF) e IIC con objetivo concreto de rentabilidad no garantizado. **Rentabilidad media ponderada por patrimonio medio de cada FI en el periodo

2.3 Distribución del patrimonio al cierre del período (Importes en miles de EUR)

Distribución del patrimonio (+) INVERSIONES FINANCIERAS * Cartera interior * Cartera exterior * Intereses de la cartera de inversión * Inversiones dudosas, morosas o en litigio

Fin período actual % sobre Importe patrimonio 10.078 79,63 587 4,64 9.491 74,99 0 0,00 0 0,00

5

Fin período anterior % sobre Importe patrimonio 8.677 85,57 91 0,90 8.587 84,68 0 0,00 0 0,00

Distribución del patrimonio (+) LIQUIDEZ (TESORERÍA) (+/-) RESTO TOTAL PATRIMONIO

Fin período actual % sobre Importe patrimonio 2.303 18,20 275 2,17 12.656 100,00 %

Fin período anterior % sobre Importe patrimonio 1.281 12,63 181 1,79 10.140 100,00 %

Notas: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. Las inversiones financieras se informan a valor e estimado de realización.

2.4 Estado de variación patrimonial

PATRIMONIO FIN PERIODO ANTERIOR (miles de EUR) ± Suscripciones/ reembolsos (neto) - Beneficios brutos distribuidos ± Rendimientos netos (+) Rendimientos de gestión + Intereses + Dividendos ± Resultados en renta fija (realizadas o no) ± Resultados en renta variable (realizadas o no) ± Resultados en depósitos (realizadas o no) ± Resultado en derivados (realizadas o no) ± Resultado en IIC (realizados o no) ± Otros resultados ± Otros rendimientos (-) Gastos repercutidos - Comisión de gestión - Comisión de depositario - Gastos por servicios exteriores - Otros gastos de gestión corriente - Otros gastos repercutidos (+) Ingresos + Comisiones de descuento a favor de la IIC + Comisiones retrocedidas + Otros ingresos PATRIMONIO FIN PERIODO ACTUAL (miles de EUR)

% sobre patrimonio medio % variación Variación del Variación del Variación respecto fin período actual período anterior acumulada anual periodo anterior 10.140 8.069 8.069 17,89 13,90 32,10 49,99 0,00 0,00 0,00 0,00 4,54 7,62 11,92 -30,59 5,39 8,47 13,62 -25,91 0,00 0,00 0,00 -50,10 0,21 1,89 1,98 -86,76 0,00 0,00 0,00 0,00 4,37 5,28 9,58 -3,66 0,00 0,00 0,00 0,00 0,50 0,60 1,10 -2,67 0,29 0,87 1,11 -61,27 0,01 -0,17 -0,15 -107,45 0,00 0,00 0,00 0,00 -0,85 -0,86 -1,70 15,08 -0,68 -0,67 -1,35 18,40 -0,06 -0,06 -0,12 18,40 -0,06 -0,05 -0,10 39,95 0,00 -0,01 -0,01 1,00 -0,05 -0,08 -0,12 -30,59 0,00 0,01 0,01 -100,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,01 0,01 -100,00 0,00 0,00 0,00 0,00 12.656 10.140 12.656

Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso.

6

3. Inversiones financieras 3.1Inversiones financieras a valor estimado de realización (en miles de EUR) y en porcentaje sobre el patrimonio, al cierre del periodo Descripción de la inversión y emisor

Periodo actual

Periodo anterior

Valor de mercado

%

Valor de mercado

%

TOTAL RENTA FIJA NO COTIZADA

400

3,16

0

0,00

TOTAL RENTA FIJA

400

3,16

0

0,00

TOTAL RV COTIZADA

189

1,50

91

0,89

TOTAL RENTA VARIABLE TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS INTERIOR

189

1,50

91

0,89

589

4,66

91

0,89

TOTAL RV COTIZADA

8.254

65,22

7.633

75,27

TOTAL RENTA VARIABLE TOTAL IIC TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS EXTERIOR

8.254

65,22

7.633

75,27

1.237

9,78

954

9,41

9.491

74,99

8.587

84,68

TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS

10.081

79,65

8.677

85,57

Notas: El período se refiere al final del trimestre o semestre, según sea el caso. Los productos estructurados suponen un 0,00% de la cartera de inversiones financieras del fondo o compartimento.

3.2Distribución de las inversiones financieras, al cierre del período: Porcentaje respecto al patrimonio total

3.3 Operativa en derivados. Resumen de las posiciones abiertas al cierre del periodo (importes en miles de EUR) Subyacente

FTSEMIB INDEX

IBEX35

INDICE EUROSTOXX SMALL NET TOTAL RET

INDICE EUROSTOXX 50

Instrumento Compra Futuro|FTSEMIB INDEX|5| Compra Futuro|IBEX35|10| Compra Futuro|INDICE EUROSTOXX SMALL NET TOTAL RET Compra Futuro|INDICE EUROSTOXX 50|10|

7

Importe nominal comprometido

Objetivo de la inversión

340

Inversión

615

Inversión

805

Inversión

786

Inversión

Subyacente

INDICE EUROSTOXX 600 BANK

Instrumento

Importe nominal comprometido

Objetivo de la inversión

Compra Futuro|INDICE EUROSTOXX 600 BANK|50|

462

Inversión

Total subyacente renta variable TOTAL OBLIGACIONES

3007 3007

4. Hechos relevantes SI

NO X X X X X X X X X X

SI

NO X X X

a. Suspensión temporal de suscripciones/reembolsos b. Reanudación de suscripciones/reembolsos c. Reembolso de patrimonio significativo d. Endeudamiento superior al 5% del patrimonio e. Sustitución de la sociedad gestora f. Sustitución de la entidad depositaria g. Cambio de control de la sociedad gestora h. Cambio en elementos esenciales del folleto informativo i. Autorización del proceso de fusión j. Otros hechos relevantes

5. Anexo explicativo de hechos relevantes No aplicable.

6. Operaciones vinculadas y otras informaciones

a. Partícipes significativos en el patrimonio del fondo (porcentaje superior al 20%) b. Modificaciones de escasa relevancia en el Reglamento c. Gestora y el depositario son del mismo grupo (según artículo 4 de la LMV) d. Se han realizado operaciones de adquisición y venta de valores en los que el depositario ha actuado como vendedor o comprador, respectivamente e. Se han adquirido valores o instrumentos financieros emitidos o avalados por alguna entidad del grupo de la gestora o depositario, o alguno de éstos ha actuado como colocador, asegurador, director o asesor, o se han prestado valores a entidades vinculadas. f. Se han adquirido valores o instrumentos financieros cuya contrapartida ha sido otra una entidad del grupo de la gestora o depositario, u otra IIC gestionada por la misma gestora u otra gestora del grupo. g. Se han percibido ingresos por entidades del grupo de la gestora que tienen como origen comisiones o gastos satisfechos por la IIC. h. Otras informaciones u operaciones vinculadas

X

X

X

X X

7. Anexo explicativo sobre operaciones vinculadas y otras informaciones d.) El importe de las operaciones de compra en las que el depositario ha actuado como vendedor es 637.028,01 euros, suponiendo un 5,68% sobre el patrimonio medio de la IIC en el periodo de referencia. d.) El importe de las operaciones de venta en las que el depositario ha actuado como comprador es 602.918,71 euros, suponiendo un 5,38% sobre el patrimonio medio de la IIC en el periodo de referencia.

8. Información y advertencias a instancia de la CNMV

8

No aplicable.

9. Anexo explicativo del informe periódico El cuarto trimestre de 2017 ha sido en general positivo para los mercados de renta variable ya que lo han cerrado con notables subidas, con la excepción de Europa que se ha quedado atrás. De esa forma ponen la guinda a un año que ha sido positivo para las Bolsas. El Eurotop 100 cierra el ejercicio con subida de un +5,54% y el Eurostoxx 50 con un +6,49% positivo. El Ibex 35 por su parte avanza un +7,40%, tras perder fuerza en la segunda mitad del año. El resto de índices mundiales han tenido un comportamiento muy positivo, pero este se ha visto lastrado al convertirlo a euros ya que la divisa ha contrarrestado parte de la subida experimentada por estos en su moneda local. Así, el S&P500 sube en el período un +4,77% y el Nikkei un +8,25% una vez descontado el efecto divisa. Por su parte la Bolsa Mundial gana un +5,50% y la emergente un +17,87% en euros. El segundo semestre del año ha estado marcado por la confirmación de un resurgimiento sincronizado del crecimiento global lo que se ha traducido en unas mejores perspectivas de beneficios para las empresas. Asimismo el entorno de baja inflación ha supuesto tranquilidad para inversores y para la ejecución de la política monetaria por parte de los Bancos Centrales. Todo ello se ha materializado en un escenario ideal que se conoce como Goldilocks (crecimiento, baja inflación, con una política monetaria aún expansiva). Esta realidad se ha transformado en la visión principal del consenso, lo que ha impulsado el rally de final de año. Si bien es cierto que de cara a 2018 debemos considerar los siguientes aspectos: - El riesgo geopolítico (Rusia, Oriente Medio, Corea del Norte, política interna de EEUU) podrán suponer una distracción para los mercados, pero no les descarrilarán de su destino final, generando oportunidades para el inversor de largo plazo. - El riesgo latente de una economía mundial que no ha aprendido de sus errores y que ha continuado incrementando su deuda. - La comunicación de una futura paulatina disminución de las compras de activos (medidas de política monetaria no convencional) por parte del Banco Central Europeo - Las dudas de los inversores sobre las anunciadas subidas de tipos por parte de la Reserva Federal. - El efecto que los anteriores puntos están teniendo en el tipo de cambio Euro-Dólar, y las implicaciones de éste en otros mercados: Bolsa Europea, Metales preciosos, petróleo,.. - Los datos de inflación que continúan resultando inferiores a lo esperado (mano de obra emergente barata, exceso de capacidad en desarrollados, efecto Amazon,..), hecho que se encuentra en la base de esas dudas y dificultades de los Bancos Centrales. - El movimiento de los tipos de interés pagados por el bono alemán y americano a 10 años (Bund). Creemos que será la renta fija quien marcará el devenir de los mercados financieros en este 2018. - El fuerte repunte del petróleo y de otras materias primas, que precisamente vienen a aliviar las mencionadas dudas sobre los índices de precios, y reforzar la idea de un mayor crecimiento global. - La aparición de múltiples burbujas en diferentes activos como resultado de años inyectando liquidez por parte de los Bancos Centrales: bitcoin, baja volatilidad, bajos tipos de interés,.. - Las valoraciones muy ajustadas de la Renta Variable que ya están reflejando dicho escenario de Goldilocks, y que por tanto sólo descuentan noticias positivas, con poco margen para absorber las negativas. - La ya prolongada en el tiempo recuperación económica americana (aunque con poca fuerza) y por ende el fuerte y largo rallye de las Bolsas desde 2009. - La escasa volatilidad vivida en 2017 y la ausencia de correcciones significativas, que elevan la probabilidad de que estas se produzcan en 2018. En resumen, nos encontramos en un escenario ideal para la inversión: crecimiento, baja inflación y controlada y volatilidad en mínimos. La clave estará en la retirada del soporte que han ofrecido los Bancos Centrales a los mercados durante los últimos años. Esta última actuación permite anticipar que entraremos en un período de mayor volatilidad al desparecer el exceso de liquidez y el comprador de última instancia que supone una tranquilidad a los inversores. Iniciamos el 2018 fuertemente invertidos ante el escenario favorable, pero iremos tomando beneficio progresivamente a la espera de mayor volatilidad y correcciones, con el objetivo de volver a construir posiciones.

9

El patrimonio en el periodo de referencia ha aumentado hasta 12.656.152 euros, siendo el número de partícipes al final del periodo de 148, ocho más respecto al trimestre anterior. El fondo ha obtenido una rentabilidad neta del 5,23% en el semestre (y una rentabilidad bruta del 6,81% antes de los gastos totales soportados reflejados en el TER) frente al 1,96% obtenido por el índice FTSE Eurotop 100. La volatilidad del fondo en el semestre ha sido del 7,94% mientras que la del índice de referencia ha sido del 8,68%. El VaR histórico que indica lo máximo que se puede perder, con un nivel de confianza del 99%, en el plazo de un mes, si se repitiese el comportamiento de la IIC de los últimos 5 años, ha sido a finales del periodo del 7,54%. No existen dentro del grupo de la gestora otros fondos con la misma vocación inversora con los que realizar un análisis comparativo de rentabilidad-riesgo. En cuanto a la estrategia de inversión seguida, mantenemos la cartera de contado, diversificada por diferentes factores de inversión: valor, crecimiento, calidad, situaciones especiales, baja volatilidad, pequeñas compañías, dividendos, revisión de resultados y momentum. En este segundo semestre se han rebalanceado: crecimiento, calidad, dividendos, situaciones especiales y revisión de resultados. En la parte geográfica se ha diversificado la inversión saliendo de Francia y entrando en Italia. A nivel sectorial se han efectuado relativos sectoriales: largo telecos/corto consumo y largo recursos básicos/corto tecnología. Se ha subido el nivel de inversión dos veces mediante futuros del Eurostoxx 50 y futuros de dividendo con vencimiento 2022. La evolución de los mercados durante los siguientes trimestres va a estar condicionada por una parte por los resultados empresariales, que tras los buenos datos del 2017, se espera que continúen con este buen momento, y por los datos macro: sobre todo empleo en EEUU, en máximos de los últimos años y datos de confianza empresariales en Europa y EE.UU. Por otra parte, tendrá un peso importante el anuncio o no de las medidas económicas expansivas por parte del gabinete Trump. Asimismo la retirada de estímulos por parte de los Bancos Centrales y los riesgos geopolíticos (Corea del Norte, Rusia,..) generarán episodios de volatilidad. La inversión en renta variable se mantiene al 100% (nivel agresivo) tras las subidas a lo largo de la caída del trimestre. En renta variable seguiremos manteniendo el enfoque Sistemático Fundamental Multifactor y con la intención de reducir exposición y tomar beneficio. El fondo tiene un 8,71% de su patrimonio invertido en otras IICs: ETFS Commodity Secur.LMTD 0,36; Groupama Enterprises 3,49; Ishares MSCI 1,75; Lyxor 1,60; BAGLI Barclays Global investors 1.30; Petercam 0,20 No se ha realizado operación alguna de préstamo de valores. El fondo no tiene en cartera fondos de inversión libre o fondos de fondos de inversión libre. El fondo no tiene en cartera productos estructurados. Las operaciones realizadas sobre instrumentos derivados negociados en mercados organizados han sido realizadas con el objetivo de gestionar la cartera de forma más eficiente. El apalancamiento medio de la cartera durante el trimestre ha sido del 20,52%.Existe una total independencia entre Gestora y Depositario. En las inversiones del fondo se tienen en cuenta los límites generales que establece el Reglamento de Instituciones Colectiva. La valoración de los activos de la cartera se realiza de acuerdo con los criterios establecidos por la normativa vigente de la CNMV. No se ha utilizado ninguna fuente de financiación ajena. Acacia Inversión SGIIC, S.A.U. cuenta con una política de remuneración a sus empleados compatible con una gestión adecuada y eficaz de los riesgos y con la estrategia empresarial, los objetivos, los valores y los intereses a largo plazo propios y de las instituciones de inversión colectiva que gestiona. En base a dicha política, el importe total de remuneraciones a 10 empleados (7 de media y 6 al cierre del ejercicio) durante el 2017 ha ascendido a 321.398,69 euros de remuneración fija y 25.370,81 euros de remuneración variable, correspondiendo esta última a 3 empleados. Del importe de la remuneración total, 156.596,68 han sido percibidos por altos cargos, y 119.118,16 euros por empleados cuya actuación tenga una incidencia material en el perfil de riesgos de la IIC. No existe remuneración ligada a la comisión de gestión variable de la IIC.

10

10Detalle de invesiones financieras Descripción de la inversión y emisor

Periodo actual

Divisa

Periodo anterior

Valor de mercado

%

Valor de mercado

%

400

3,16

0

0,00

TOTAL RENTA FIJA NO COTIZADA

400

3,16

0

0,00

TOTAL RENTA FIJA

400

3,16

0

0,00

91

0,89

ES0513862HW2 - Pagarés|BANCO SABADELL|0,050|2018-01-10

EUR

ES0105046009 - Acciones|AENA SM

EUR

90

0,71

ES0184262212 - Acciones|VISCOFAN ENVOLTURAS

EUR

100

0,79

0

0,00

TOTAL RV COTIZADA

189

1,50

91

0,89

TOTAL RENTA VARIABLE TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS INTERIOR

189

1,50

91

0,89

589

4,66

91

0,89

0

0,00

86

0,85

GB0009123323 - Acciones| ULTRA ELECTRONICS HLDGS PLC

GBP

FR0000120404 - Acciones|ACCOR SA

EUR

0

0,00

123

1,21

DE0005008007 - Acciones|ADLER REAL ESTATE AG

EUR

74

0,59

76

0,75

NL0000009132 - Acciones|AKZO NOBEL

EUR

91

0,72

95

0,94

NL0000334118 - Acciones|ASM INTERNATIONAL

EUR

98

0,77

0

0,00

GB0000608009 - Acciones|ATKINS (WS)PLC

GBP

0

0,00

95

0,94

IT0003506190 - Acciones|ATLANTIA SPA

EUR

108

0,86

0

0,00

DE0005200000 - Acciones|BEIERSDORF AG

EUR

89

0,70

84

0,83

FR0013280286 - Acciones|BIOMERIEUX FP

EUR

108

0,85

91

0,90

GB00B02L3W35 - Acciones|REXAM PLC

GBP

117

0,92

91

0,90

FR0000131104 - Acciones|BANQUE NATIONALE DE PARIS

EUR

249

1,97

252

2,49

DE000A1DAHH0 - Acciones|BAYER

EUR

106

0,83

101

1,00

SE0000869646 - Acciones|NORDEA

SEK

114

0,90

95

0,94

DE000A1PHFF7 - Acciones|HUGO BOSS

EUR

105

0,83

0

0,00

GB0002634946 - Acciones|BAE SYSTEMS

GBP

0

0,00

134

1,32

GB0000904986 - Acciones|BELLWAY PLC

GBP

113

0,89

92

0,91

GB0007668071 - Acciones|CLOSE BROTHERS GROUP PLC

GBP

0

0,00

75

0,74

FR0013261054 - Acciones|CHRISTIAN DIOR

EUR

0

0,00

105

1,03

JE00B5TT1872 - Acciones|CENTAMIN PLC

GBP

0

0,00

79

0,78

BE0003593044 - Acciones|GIMV NV

EUR

149

1,18

147

1,44

DE0005439004 - Acciones|CONTINENTAL AG

EUR

94

0,74

79

0,78

GB00BYZWX769 - Acciones|CRODA INTERNATINAL PLC

GBP

113

0,89

0

0,00

SE0000418923 - Acciones|CTT SYSTEMS AB

SEK

111

0,88

101

1,00

GB0059822006 - Acciones|DIALOG SEMICONDUCTOR PLC

EUR

0

0,00

65

0,64

DE0005565204 - Acciones|DUERR AG

EUR

94

0,74

0

0,00

FR0010242511 - Acciones|ELECTRICITE DE FRANCE

EUR

99

0,78

90

0,89

IT0003132476 - Acciones|ENI

EUR

90

0,71

86

0,85

FR0000121147 - Acciones|FAURECIA

EUR

129

1,02

88

0,87

DE000ENAG999 - Acciones|EON

EUR

99

0,79

0

0,00

SE0000108656 - Acciones|ERICSSON

SEK

92

0,73

0

0,00

GB00B7KR2P84 - Acciones|EASYJET

GBP

103

0,81

190

1,87

NL0010877643 - Acciones|FIAT CHRYSLER AUTOMOBILES NV

EUR

126

0,99

0

0,00

JE00BFNWV485 - Acciones|FERGUSON PLC

GBP

113

0,90

0

0,00

FR0000130452 - Acciones|EIFFAGE

EUR

101

0,80

88

0,87

DK0060124691 - Acciones|GABRIEL HOLDING

DKK

73

0,58

80

0,79

DE0005909006 - Acciones|BILFINGER SE

EUR

0

0,00

66

0,65 0,87

DK0060093524 - Acciones|GERMAN HIGH STREET PROPERTIE

DKK

96

0,75

88

BE0003818359 - Acciones|GALAPAGOS NV

EUR

104

0,82

0

0,00

DE000A12DM80 - Acciones|SCOUT24 AG

EUR

94

0,74

0

0,00

SE0001824004 - Acciones|ATLAS COPCO

SEK

171

1,35

140

1,38

NL0000009165 - Acciones|AEGON NV

EUR

0

0,00

88

0,86

NL0000009165 - Acciones|HEINEKEN NV

EUR

89

0,71

0

0,00

DE0006048432 - Acciones|HENKEL KGAA-VORZUG

EUR

72

0,57

78

0,77

DK0015202451 - Acciones|H+H INTERNATIONAL A/S-B

DKK

137

1,09

103

1,02

BMG4593F1389 - Acciones|SIGNET JEWELERS LTD

GBP

107

0,84

93

0,92

GB0005576813 - Acciones|HOWDEN JOINERY GROUP PLC

GBP

0

0,00

77

0,76

ES0177542018 - Acciones|INTL CONSOLIDATED AIRLINE-DI

GBP

0

0,00

90

0,89

SE0000652216 - Acciones|ICA GRUPPEN AB

SEK

86

0,68

93

0,91

FR0004035913 - Acciones|ILIAD SA

EUR

0

0,00

157

1,55

NL0010801007 - Acciones|IMCD GROUP NV

EUR

195

1,54

85

0,83

NL0011821202 - Acciones|ING

EUR

0

0,00

177

1,74

IT0000072618 - Acciones|BANCA INTESA

EUR

235

1,86

236

2,33

SE0000107419 - Acciones|INVESTOR AB-B SHS

SEK

86

0,68

0

0,00

FR0010259150 - Acciones|IPSEN

EUR

76

0,60

92

0,90

SE0000806994 - Acciones|JM AB

SEK

60

0,47

0

0,00

GB00BZ4BQC70 - Acciones|JOHNSON MATTEHEY PLC

GBP

0

0,00

70

0,69

FI0009000202 - Acciones|KESKO OYJ-B SHS

EUR

0

0,00

68

0,67

SE0008373906 - Acciones|KINNEVIK AB B

SEK

100

0,79

0

0,00

NL0011821392 - Acciones|PHILIPS LIGHTING NV

EUR

84

0,66

89

0,88

DK0060000107 - Acciones|LOLLANDS BANK A/S

DKK

86

0,68

93

0,92

FR0000120321 - Acciones|L´OREAL

EUR

89

0,70

229

2,26

DE0008232125 - Acciones|LUFTHANSA

EUR

151

1,19

0

0,00

DK0010244508 - Acciones|AP MOLLER MAERKS A/S-B

DKK

73

0,58

0

0,00

11

Descripción de la inversión y emisor

Periodo actual

Divisa

Periodo anterior

Valor de mercado

%

Valor de mercado

%

74

0,58

72

0,71

DE0005937007 - Acciones|MAN AG

EUR

FR0000121014 - Acciones|LVHM MOET HENNESSY

EUR

0

0,00

175

1,72

FR0000121261 - Acciones|MICHELIN

EUR

92

0,73

90

0,88

SE0000117970 - Acciones|NORDEA

SEK

59

0,46

90

0,89

GB0032089863 - Acciones|NEXT PLC

GBP

102

0,80

0

0,00

FI0009005318 - Acciones|NOKIAN RENKAAT OYJ

EUR

0

0,00

72

0,71

AT0000743059 - Acciones|OMV AG

EUR

107

0,85

92

0,91

GB00B0H2K534 - Acciones|PETROFAC PLC

GBP

34

0,27

30

0,30

CH0024608827 - Acciones|PARTNERS GROUP J

CHF

98

0,78

93

0,92

NL0009739416 - Acciones|POSTNL NV

EUR

0

0,00

88

0,87

FR0000124570 - Acciones|PLASTIC OMNIUM

EUR

122

0,97

0

0,00

SE0001823303 - Acciones|ATLAS COPCO

SEK

29

0,23

60

0,60

GB0006825383 - Acciones|EUROCASTLE INVESTMENT

GBP

110

0,87

91

0,90

NL0006144495 - Acciones|REED ELSEVIER NV

EUR

96

0,76

90

0,89

FR0000131906 - Acciones|RENAULT

EUR

94

0,75

165

1,62

DE0007030009 - Acciones|BAYER

EUR

120

0,95

94

0,93

DE0007037129 - Acciones|RWE

EUR

169

1,34

84

0,83

SE0000112724 - Acciones|NORDEA

SEK

120

0,95

92

0,91

GB00B8C3BL03 - Acciones|SAGE GROUP PLC

GBP

111

0,88

0

0,00

GB0007990962 - Acciones|SHAFTESBURY PLC

GBP

99

0,78

93

0,92

GB00B2PDGW16 - Acciones|WH SMITH PLC

GBP

130

1,02

0

0,00

FR0000130809 - Acciones|SOCIETE GENERALE

EUR

95

0,75

104

1,02

BE0003470755 - Acciones|SOLVAY SA

EUR

88

0,69

89

0,88

AT0000652250 - Acciones|S IMMO AG

EUR

116

0,92

91

0,90

IT0005252140 - Acciones|STET (TELECOM ITALIA)

EUR

104

0,82

0

0,00

CH0267291224 - Acciones|SUNRISE COMMUNICATIONS GROUP

CHF

89

0,70

80

0,79

NL0000226223 - Acciones|STMICROELECTRONICS

EUR

0

0,00

82

0,81

NO0010098247 - Acciones|STRONGPOINT ASA

NOK

49

0,38

55

0,54

SE0005190238 - Acciones|TELE2 AB

SEK

94

0,74

0

0,00

CH0012453913 - Acciones|TEMENOS GROUP

CHF

0

0,00

84

0,83

SE0000114837 - Acciones|NORDEA

SEK

86

0,68

89

0,88

GB0008782301 - Acciones|TAYLOR WIMPEY

GBP

0

0,00

79

0,78

FR0000054470 - Acciones|UBISOFT ENTERTAINMENT

EUR

121

0,95

93

0,92

CH0244767585 - Acciones|UBS

CHF

187

1,48

181

1,78

IE0033024807 - Acciones|SEAGATE TECHNOLOGY

GBP

92

0,73

0

0,00

FR0000121501 - Acciones|PSA

EUR

173

1,37

90

0,89

GB00BH4HKS39 - Acciones|VODAFONE AIRTOUCH

GBP

46

0,36

43

0,43

TOTAL RV COTIZADA

8.254

65,22

7.633

75,27

TOTAL RENTA VARIABLE

8.254

65,22

7.633

75,27

GB00B15KYF40 - Participaciones|ETFS COMMODITY SECUR.LMTD

USD

0

0,00

72

0,71

FR0010204073 - Participaciones|LYXOR INTERNACIONAL

EUR

109

0,86

98

0,97

DE0005933956 - Acciones|BARCLAYS GLOBAL INVESTORS

EUR

289

2,28

0

0,00

FR0010589325 - Participaciones|GROUPAMA ENTREPRISES-N

EUR

457

3,61

417

4,11

IE00B1FZS467 - Participaciones|ISHARES MSCI

EUR

78

0,61

79

0,78

IE0005042456 - Participaciones|ISHARES MSCI

GBP

114

0,90

109

1,08

FR0010251744 - Acciones|LYXOR INTERNACIONAL

EUR

0

0,00

98

0,97

BE0948506408 - Participaciones|PETERCAM ASSET MANAGEMENT

EUR

0

0,00

80

0,79

DE0002635307 - Acciones|ISHARES MSCI

EUR

191

1,51

0

0,00

TOTAL IIC TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS EXTERIOR

1.237

9,78

954

9,41

9.491

74,99

8.587

84,68

TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS

10.081

79,65

8.677

85,57

Notas: El período se refiere al final del trimestre o semestre, según sea el caso. Los productos estructurados suponen un 0,00% de la cartera de inversiones financieras del fondo o compartimento.

12