ACACIA GLOBALMIX 60-90 FI Nº Registro CNMV: 4984 Informe SEMESTRAL del 1er. Semestre de 2019 Gestora Grupo Gestora Auditor

ACACIA INVERSION SGIIC,S.A.U. ACACIA INVERSION SGIIC, S.A.U PRICEWATERHOUSECOOPERS

Depositario Grupo Depositario Rating depositario

BANKINTER BANKINTER Baa1(MOODYS)

Fondo por compartimentos NO El presente informe, junto con los últimos informes periódicos, se encuentran disponibles por medios telemáticos en www.acaciainversion.com. La Entidad Gestora atenderá las consultas de los clientes, relacionadas con las IIC gestionadas en: Dirección C/ GRAN VÍA 40 BIS-3º.48009 BILBAO TFNO.944356740

[email protected]

Correo electrónico

Asimismo cuenta con un departamento o servicio de atención al cliente encargado de resolver las quejas y reclamaciones. La CNMV también pone a su disposición la Oficina de Atención al Inversor (902 149 200, e-mail: [email protected]). INFORMACIÓN FONDO Fecha de registro:

15/04/2016

1. Política de inversión y divisa de denominación Categoría Tipo de Fondo: Vocación Inversora: Perfil de riesgo:

Otros Global MUY ALTO

Descripción general Se invertirá directa o indirectamente a través de IIC, entre el 60% y el 90% de la exposición total en activos de renta variable y el resto en activos de renta fija (incluyendo depósitos e instrumentos del mercado monetario cotizados o no,que sean líquidos) y hasta un 25% en materias primas a través de la inversión en los activos aptos que permita la normativa en cada momento y siempre de acuerdo a la Directiva 2009/65/CE. No existe predeterminación respecto a los emisores, países o mercados (se podrá invertir en mercados emergentes), capitalización bursátil, divisa, sectores económicos ni sobre rating de las emisiones (o emisores) o duración media de la cartera de renta fija pudiendo tener un 40% de la exposición total en renta fija de baja calidad crediticia. Se podrá invertir entre 0% y 100% del patrimonio en IIC financieras, que sean activo apto, armonizadas o no, pertenecientes o no al grupo de la Gestora.Se podrá invertir más del 35% del patrimonio en valores emitidos o avalados por un Estado miembro de la Unión Europea, una Comunidad Autónoma, una Entidad Local, los Organismos Internacionales de los que España sea miembro y Estados con calificación de solvencia no inferior al reino de España. Operativa en instrumentos derivados La sociedad puede invertir en instrumentos financieros derivados negociados enmercados organizados, con carácter de inversión o como cobertura de cartera. Adicionalmente puede invertir en instrumentos financieros derivados no contratados en mercados organizados con la finalidad principal de cobertura, sin descartar, de manera puntual, la finalidad inversora de los mismos. La metodología aplicada para calcular la exposición total al riesgo de mercado es el método del compromiso. Una información más detallada sobre la política de inversión del fondo se puede encontrar en su folleto informativo. Divisa de denominación: EUR

2. Datos económicos 2.1. Datos generales. Cuando no exista información disponible las correspondientes celdas aparecerán en blanco

1/16

Nº de participaciones

Nº de partícipes

CLASE

Divisa

A.GLOBALMIX 60-90 FI

Período Actual

Período Anterior

Beneficios brutos distribuidos por participación Período Actual

Inversión Distribuye mínima Dividendos

Período Actual

Período Anterior

Período Anterior

2.128.514,22

1.755.636,94

12

12

EUR

0,00

0,00

A.GLOBALMIX 60-90 FI

563.546,72

502.571,79

94

95

EUR

0,00

0,00

A.GLOBALMIX 60-90 FI

8.062.555,69

8.652.003,20

12

13

EUR

0,00

0,00

100.000,00 Euros

NO NO

500.000,00 Euros

NO

Patrimonio (en miles) CLASE

Divisa

A final del período

Diciembre 2018

Diciembre 2017

Diciembre 2016

A.GLOBALMIX 60-90 FI

EUR

2.333

1.744

1.916

405

A.GLOBALMIX 60-90 FI

EUR

615

497

516

43

A.GLOBALMIX 60-90 FI

EUR

8.897

8.643

8.193

6.060

Valor liquidativo de la participación CLASE

Divisa

A.GLOBALMIX 60-90 FI

EUR

A final del período 1,0962

Diciembre 2018 0,9935

Diciembre 2017 1,1178

Diciembre 2016 1,0537

A.GLOBALMIX 60-90 FI

EUR

1,0912

0,9897

1,1153

1,0528

A.GLOBALMIX 60-90 FI

EUR

1,1035

0,9990

1,1215

1,0547

Comisiones aplicadas en el período, sobre patrimonio medio Comisión de gestión % efectivamente cobrado Período Acumulada

CLASE s/patrimonio

Total

s/resultados

s/patrimonio

Base de cálculo

Sistema de imputación

Total

s/resultados

A.GLOBALMIX 60-90 FI ORO

0,61

0,61

0,61

0,61

patrimonio

al fondo

A.GLOBALMIX 60-90 FI

0,68

0,68

0,68

0,68

patrimonio

al fondo

A.GLOBALMIX 60-90 FI

0,50

0,50

0,50

0,50

patrimonio

al fondo

Comisión de depositario % efectivamente cobrado Acumulada

CLASE Período

Base de cálculo

A.GLOBALMIX 60-90 FI ORO

0,05

0,05

patrimonio

A.GLOBALMIX 60-90 FI

0,05

0,05

patrimonio

A.GLOBALMIX 60-90 FI

0,05

0,05

patrimonio

Período Actual Indice de rotación de la cartera (%) Rentabilidad media de la liquidez (% anualizado)

Período Anterior

Año Actual

Año Anterior

0,62

0,50

0,62

0,84

0,89

0,38

0,89

0,17

Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. En el caso de IIC cuyo valor liquidativo no se determine diariamente, este dato y el de patrimonio se refieren a los últimos disponibles.

2.2. Comportamiento Cuando no exista información disponible las correspondientes celdas aparecerán en blanco

A) Individual A.GLOBALMIX 60-90 FI ORO Divisa de denominación: EUR Rentabilidad (% sin anualizar) Trimestral

Anual

Acumulado 1er 4º 3er Trimestre 2019 Trimestre Trimestre Trimestre Actual 2019 2018 2018 Rentabilidad

10,34

0,25

10,06

-12,32

1,13

2018 -11,12

2017

2016

2014

6,09

2/16

Trimestre Actual % Fecha -1,62 13/05/2019 1,16 01/04/2019

Rentabilidades extremas(i) Rentabilidad mínima (%) Rentabilidad máxima (%)

Último año % Fecha -1,62 13/05/2019 2,74 04/01/2019

Últimos 3 años % Fecha

(i) Sólo se informa para las clases con una antigüedad mínima del período solicitado y siempre que no se haya modificado su vocación inversora. Se refiere a las rentabilidades máximas y mínimas entre dos valores liquidativos consecutivos. La periodicidad de cálculo del valor liquidativo es diaria. Recuerde que rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras. Sólo se informa si se ha mantenido una política de inversión homogénea en el período.

Medidas de riesgo (%) Trimestral

Anual

Acumulado 1er 4º 3er Trimestre 2019 Trimestre Trimestre Trimestre Actual 2019 2018 2018

2018

2017

2016

2014

Volatilidad(ii) de: 9,00 7,96 9,83 14,49 6,00 10,78 6,49 11,62 10,88 12,33 15,86 10,52 13,62 12,86 Letra Tesoro 1 año 0,17 0,15 0,19 0,39 0,25 0,71 0,59 VaR histórico(iii) 6,01 6,01 5,68 5,31 3,27 5,31 2,80 (ii) Volatilidad histórica: Indica el riesgo de un valor en un período, a mayor volatilidad mayor riesgo. A modo comparativo se ofrece la volatilidad de distintas referencias. Sólo se informa de la volatilidad para los períodos con política de inversión homogénea. (iii) VaR histórico: Indica lo máximo que se puede perder, con un nivel de confianza del 99%, en el plazo de 1 mes, si se repitiese el comportamiento de la IIC de los últimos 5 años. El dato es a finales del período de referencia. Valor liquidativo Ibex-35

Ratio de gastos (% s/ patrimonio medio) Trimestral Acumulado 2019

0,85

1er Trimestre 2019

Trimestre Actual 0,43

Anual

4º Trimestre 2018

0,42

3er Trimestre 2018

0,43

2018

0,43

2017

1,71

2016

1,74

2014

1,90

Incluye los gastos directos soportados en el período de referencia: comisión de gestión sobre patrimonio, comisión de depositario, auditoría, servicios bancarios (salvo gastos de financiación), y resto de gastos de gestión corriente, en términos de porcentaje sobre patrimonio medio del período. En el caso de fondos/compartimentos que invierten más de un 10% de su patrimonio en otras IIC se incluyen también los gastos soportados indirectamente, derivados de estas inversiones, que incluyen las comisiones de suscripción y de reembolso. Este ratio no incluye la comisión de gestión sobre resultados ni los costes de transacción por la compraventa de valores. En el caso de inversiones en IIC que no calculan su ratio de gastos, éste se ha estimado para incorporarlo en el ratio de gastos.

Rentabilidad semestral de los últimos 5 años

Evolución del valor liquidativo de los últimos 5 años

A) Individual A.GLOBALMIX 60-90 FI PLATA Divisa de denominación: EUR Rentabilidad (% sin anualizar) Trimestral

Anual

Acumulado 1er 4º 3er Trimestre 2019 Trimestre Trimestre Trimestre Actual 2019 2018 2018 Rentabilidad

10,26

0,21

10,02

-12,36

1,09

2018 -11,26

2017

2016

2014

5,93

3/16

Trimestre Actual % Fecha -1,62 13/05/2019 1,16 01/04/2019

Rentabilidades extremas(i) Rentabilidad mínima (%) Rentabilidad máxima (%)

Último año % Fecha -1,62 13/05/2019 2,74 04/01/2019

Últimos 3 años % Fecha

(i) Sólo se informa para las clases con una antigüedad mínima del período solicitado y siempre que no se haya modificado su vocación inversora. Se refiere a las rentabilidades máximas y mínimas entre dos valores liquidativos consecutivos. La periodicidad de cálculo del valor liquidativo es diaria. Recuerde que rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras. Sólo se informa si se ha mantenido una política de inversión homogénea en el período.

Medidas de riesgo (%) Trimestral

Anual

Acumulado 1er 4º 3er Trimestre 2019 Trimestre Trimestre Trimestre Actual 2019 2018 2018

2018

2017

2016

2014

Volatilidad(ii) de: 9,00 7,96 9,84 14,49 6,01 10,78 6,49 11,62 10,88 12,33 15,86 10,52 13,62 12,86 Letra Tesoro 1 año 0,17 0,15 0,19 0,39 0,25 0,71 0,59 VaR histórico(iii) 5,99 5,99 5,66 5,27 3,21 5,27 2,69 (ii) Volatilidad histórica: Indica el riesgo de un valor en un período, a mayor volatilidad mayor riesgo. A modo comparativo se ofrece la volatilidad de distintas referencias. Sólo se informa de la volatilidad para los períodos con política de inversión homogénea. (iii) VaR histórico: Indica lo máximo que se puede perder, con un nivel de confianza del 99%, en el plazo de 1 mes, si se repitiese el comportamiento de la IIC de los últimos 5 años. El dato es a finales del período de referencia. Valor liquidativo Ibex-35

Ratio de gastos (% s/ patrimonio medio) Trimestral Acumulado 2019

0,93

1er Trimestre 2019

Trimestre Actual 0,47

Anual

4º Trimestre 2018

0,46

3er Trimestre 2018

0,47

2018

0,47

2017

1,86

2016

1,90

2014

1,73

Incluye los gastos directos soportados en el período de referencia: comisión de gestión sobre patrimonio, comisión de depositario, auditoría, servicios bancarios (salvo gastos de financiación), y resto de gastos de gestión corriente, en términos de porcentaje sobre patrimonio medio del período. En el caso de fondos/compartimentos que invierten más de un 10% de su patrimonio en otras IIC se incluyen también los gastos soportados indirectamente, derivados de estas inversiones, que incluyen las comisiones de suscripción y de reembolso. Este ratio no incluye la comisión de gestión sobre resultados ni los costes de transacción por la compraventa de valores. En el caso de inversiones en IIC que no calculan su ratio de gastos, éste se ha estimado para incorporarlo en el ratio de gastos.

Rentabilidad semestral de los últimos 5 años

Evolución del valor liquidativo de los últimos 5 años

A) Individual A.GLOBALMIX 60-90 FI PLATINO Divisa de denominación: EUR Rentabilidad (% sin anualizar) Trimestral

Anual

Acumulado 1er 4º 3er Trimestre 2019 Trimestre Trimestre Trimestre Actual 2019 2018 2018 Rentabilidad

10,46

0,31

10,12

-12,27

1,18

2018 -10,92

2017

2016

2014

6,33

4/16

Trimestre Actual % Fecha -1,62 13/05/2019 1,16 01/04/2019

Rentabilidades extremas(i) Rentabilidad mínima (%) Rentabilidad máxima (%)

Último año % Fecha -1,62 13/05/2019 2,74 04/01/2019

Últimos 3 años % Fecha

(i) Sólo se informa para las clases con una antigüedad mínima del período solicitado y siempre que no se haya modificado su vocación inversora. Se refiere a las rentabilidades máximas y mínimas entre dos valores liquidativos consecutivos. La periodicidad de cálculo del valor liquidativo es diaria. Recuerde que rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras. Sólo se informa si se ha mantenido una política de inversión homogénea en el período.

Medidas de riesgo (%) Trimestral

Anual

Acumulado 1er 4º 3er Trimestre 2019 Trimestre Trimestre Trimestre Actual 2019 2018 2018

2018

2017

2016

2014

Volatilidad(ii) de: 9,00 7,96 9,83 14,49 5,99 10,78 6,49 11,62 10,88 12,33 15,86 10,52 13,62 12,86 Letra Tesoro 1 año 0,17 0,15 0,19 0,39 0,25 0,71 0,59 VaR histórico(iii) 5,97 5,97 5,64 5,22 3,16 5,22 2,63 (ii) Volatilidad histórica: Indica el riesgo de un valor en un período, a mayor volatilidad mayor riesgo. A modo comparativo se ofrece la volatilidad de distintas referencias. Sólo se informa de la volatilidad para los períodos con política de inversión homogénea. (iii) VaR histórico: Indica lo máximo que se puede perder, con un nivel de confianza del 99%, en el plazo de 1 mes, si se repitiese el comportamiento de la IIC de los últimos 5 años. El dato es a finales del período de referencia. Valor liquidativo Ibex-35

Ratio de gastos (% s/ patrimonio medio) Trimestral Acumulado 2019

0,74

Trimestre Actual 0,38

1er Trimestre 2019 0,37

Anual

4º Trimestre 2018 0,37

3er Trimestre 2018 0,37

2018

1,49

2017

2016

1,52

2014

1,48

Incluye los gastos directos soportados en el período de referencia: comisión de gestión sobre patrimonio, comisión de depositario, auditoría, servicios bancarios (salvo gastos de financiación), y resto de gastos de gestión corriente, en términos de porcentaje sobre patrimonio medio del período. En el caso de fondos/compartimentos que invierten más de un 10% de su patrimonio en otras IIC se incluyen también los gastos soportados indirectamente, derivados de estas inversiones, que incluyen las comisiones de suscripción y de reembolso. Este ratio no incluye la comisión de gestión sobre resultados ni los costes de transacción por la compraventa de valores. En el caso de inversiones en IIC que no calculan su ratio de gastos, éste se ha estimado para incorporarlo en el ratio de gastos.

Evolución del valor liquidativo de los últimos 5 años

Rentabilidad semestral de los últimos 5 años

B) Comparativa Durante el período de referencia, la rentabilidad media de los fondos gestionados por la Sociedad Gestora se presenta en el cuadro adjunto. Los fondos se agrupan según su vocación inversora. Vocación inversora Monetario Renta Fija Euro Renta Fija Internacional Renta Fija Mixta Euro Renta Fija Mixta Internacional

Patrimonio gestionado* (miles de euros) 0 0 0 0 9.301

Nº de partícipes*

Rentabilidad semestral media**

0 0 0 0 144

0,00 0,00 0,00 0,00 2,59

5/16

Vocación inversora

Patrimonio gestionado* (miles de euros)

Renta Variable Mixta Euro Renta Variable Mixta Internacional Renta Variable Euro Renta Variable Internacional IIC de gestión Pasiva(1) Garantizado de Rendimiento Fijo Garantizado de Rendimiento Variable De Garantía Parcial Retorno Absoluto Global FMM a Corto Plazo de Valor Liquidativo Variable FMM a Corto Plazo de Valor Liquidativo Constante de Deuda FMM a Corto Plazo de Valor Liquidativo de Baja Volatilidad Estándar de Valor Liquidativo Variable Renta Fija Euro Corto Plazo IIC que replica un Índice IIC con objetivo concreto de Rentabilidad no Garantizado Total fondos

Nº de partícipes*

Rentabilidad semestral media**

0 124.991 0 24.258 0 0 0 0 0 38.005

0 334 0 302 0 0 0 0 0 370

0,00 6,95 0,00 12,13 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 5,33

196.555

1.150

7,07

* Medias. (1): Incluye IIC que replican o reproducen un índice, fondos cotizados (ETF) e IIC con objetivo concreto de rentabilidad no garantizado. ** Rentabilidad media ponderada por patrimonio medio de cada FI en el periodo

2.3. Distribución del patrimonio al cierre del período (Importes en miles de EUR) Fin período actual Distribución del patrimonio (+) INVERSIONES FINANCIERAS * Cartera interior * Cartera exterior * Intereses de la cartera de inversión * Inversiones dudosas, morosas o en litigio (+) LIQUIDEZ (TESORERÍA) (+/-) RESTO TOTAL PATRIMONIO

Importe 10.808 213 10.592 3 0 627 411 11.846

Fin período anterior

% sobre patrimonio

Importe

91,24 1,80 89,41 0,03 0,00 5,29 3,47 100,00

% sobre patrimonio

9.208 240 8.966 2 0 1.418 260 10.886

84,59 2,20 82,36 0,02 0,00 13,03 2,39 100,00

Variación acumulada anual

% variación respecto fin período anterior

Notas: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. Las inversiones financieras se informan a valor estimado de realización.

2.4. Estado de variación patrimonial % sobre patrimonio medio

PATRIMONIO FIN PERIODO ANTERIOR (miles de EUR) +- Suscripciones/reembolsos (neto) - Beneficios brutos distribuidos +- Rendimientos netos (+) Rendimientos de gestión + Intereses + Dividendos +- Resultados en renta fija (realizadas o no) +- Resultados en renta variable (realizadas o no) +- Resultados en depósitos (realizadas o no) +- Resultados en derivados (realizadas o no) +- Resultados en IIC (realizadas o no) +- Otros resultados +- Otros rendimientos (-) Gastos repercutidos - Comisión de gestión - Comisión de depositario - Gastos por servicios exteriores - Otros gastos de gestión corriente - Otros gastos repercutidos

Variación del período actual

Variación del período anterior

10.885 -1,41 0,00 9,55 10,19 0,06 0,76 0,08 4,48 0,00 -0,28 5,03 0,05 0,00 -0,63 -0,52 -0,05 -0,05 0,00 -0,01

12.133 1,29 0,00 -11,62 -10,98 0,05 0,60 -0,04 -5,79 0,00 -1,62 -4,21 0,04 0,00 -0,64 -0,53 -0,05 -0,06 0,00 0,00

10.885 -1,41 0,00 9,55 10,19 0,06 0,76 0,08 4,48 0,00 -0,28 5,03 0,05 0,00 -0,63 -0,52 -0,05 -0,05 0,00 -0,01

-206,08 0,00 -180,19 -190,48 18,38 23,72 -296,25 -175,47 0,00 -83,12 -216,49 39,69 0,00 -3,68 -3,94 -4,08 -22,37 -0,96 -721,20

6/16

% sobre patrimonio medio Variación del período actual

Variación del período anterior

0,00 0,00 0,00 0,00 11.845

0,00 0,00 0,00 0,00 10.885

(+) Ingresos + Comisiones de descuento a favor de la IIC + Comisiones retrocedidas + Otros ingresos PATRIMONIO FIN PERIODO ACTUAL (miles de EUR)

% variación respecto fin período anterior

Variación acumulada anual 0,00 0,00 0,00 0,00 11.845

201,26 0,00 208,82 -100,00

Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso.

3. Inversiones financieras 3.1. Inversiones financieras a valor estimado de realización (en miles de EUR) y en porcentaje sobre el patrimonio, al cierre del período Período actual Descripción de la inversión y emisor ES00000126A4 - Bonos|TESORO PUBLICO|1,800|2024-11-30 Total Deuda Pública Cotizada mas de 1 año TOTAL RENTA FIJA COTIZADA TOTAL RENTA FIJA ES0109260531 - Acciones|AMPER ES0105025003 - Acciones|MERLIN PROPERTIES SOCIMI SA ES0165386014 - Acciones|SOLARIA ENERGIA Y MEDIO AMBIEN TOTAL RENTA VARIABLE COTIZADA TOTAL RENTA VARIABLE

Divisa EUR

EUR EUR EUR

TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS INTERIOR US912828WU04 - Bonos|EEUU|0,062|2024-07-15 Total Deuda Pública Cotizada mas de 1 año GB00BDV0F150 - Bonos|INGLATERRA|0,875|2019-07-22 Total Deuda Pública Cotizada menos de 1 año FR0013221652 - Obligaciones|RENAULT|0,059|2019-12-05 Total Renta Fija Privada Cotizada menos de 1 año TOTAL RENTA FIJA COTIZADA TOTAL RENTA FIJA US0378331005 - Acciones|APPLE INC US0036541003 - Acciones|ABIOMED INC US04013V1089 - Acciones|ARES COMMERCIAL REAL ESTATE US0394831020 - Acciones|ARCHER-DANIELS-MIDLAND US0527691069 - Acciones|APPLE INC NL0012969182 - Acciones|ADYEN NV FR0000031122 - Acciones|AIR FRANCE KLM IE00BY9D5467 - Acciones|ALLERGAN PLC US00123Q1040 - Acciones|AGNC INVESTMENT CORP FR0000120073 - Acciones|AIR LIQUIDE GB00B15KY989 - Acciones|ETFS ALL COMMODITIES NL0000235190 - Acciones|AIRBUS GROUP NV US04621X1081 - Acciones|ASSURANT INC US38983D3008 - Acciones|GREAT AJAX CORP FR0010313833 - Acciones|ARKEMA SE0000695876 - Acciones|ALFA SS US0162551016 - Acciones|ALIGN TECHNOLOGY FR0010220475 - Acciones|ALSTOM FR0000034639 - Acciones|ALTRAN TECHNOLOGIES SA PTALT0AE0002 - Acciones|ALTRI SGPS SA US0382221051 - Acciones|APPLIED MATERIALS INC US0079031078 - Acciones|ADVANCED MICRO DEVICES NL0000888691 - Acciones|AMG ADVANCED METALLURGICAL US0082521081 - Acciones|AMGEN INC US0231351067 - Acciones|AMAZON.COM US0367521038 - Acciones|ANTHEM INC US8318652091 - Acciones|SMITH CORP BMG0451H1170 - Acciones|MARVELL TECHNOLOGY

USD GBP EUR

USD USD USD USD USD EUR EUR USD USD EUR USD EUR USD USD EUR SEK USD EUR EUR EUR USD USD EUR USD USD USD USD NOK

Valor de mercado 190 190 190 190 23 0 0 23 23 213 96 96 153 153 215 215 464 464 27 0 0 0 27 28 0 26 25 27 0 30 0 0 0 23 0 0 38 0 29 0 0 22 0 25 25 0

Período anterior Valor de mercado

% 1,60 1,60 1,60 1,60 0,20 0,00 0,00 0,20 0,20 1,80 0,81 0,81 1,29 1,29 1,82 1,82 3,92 3,92 0,23 0,00 0,00 0,00 0,23 0,23 0,00 0,22 0,21 0,23 0,00 0,26 0,00 0,00 0,00 0,19 0,00 0,00 0,32 0,00 0,25 0,00 0,00 0,19 0,00 0,21 0,21 0,00

185 185 185 185 0 24 31 55 55 240 91 91 153 153 215 215 459 459 0 25 26 23 0 0 32 21 0 24 57 20 26 26 18 22 16 25 0 26 0 27 17 0 24 32 0 9

% 1,70 1,70 1,70 1,70 0,00 0,22 0,29 0,51 0,51 2,21 0,83 0,83 1,41 1,41 1,98 1,98 4,22 4,22 0,00 0,23 0,24 0,22 0,00 0,00 0,29 0,19 0,00 0,22 0,52 0,19 0,24 0,24 0,16 0,20 0,15 0,23 0,00 0,24 0,00 0,25 0,15 0,00 0,22 0,29 0,00 0,08

7/16

Período actual Descripción de la inversión y emisor US03762U1051 - Acciones|APOLLO COMMERCIAL REAL STATE DE0005408116 - Acciones|AAREAL BANK AG US0423155078 - Acciones|ARMOUR RESIDENTIAL REIT INC NL0011333752 - Acciones|ALTICE EUROPE NV SE0011166610 - Acciones|ATLAS COPCO FR0000071946 - Acciones|ALTEN SA US05379B1070 - Acciones|APPLE INC US11135F1012 - Acciones|BROADCOM INC US00508Y1029 - Acciones|ACUITY BRANDS INC US0533321024 - Acciones|AUTOZONE INC DE000BASF111 - Acciones|BASF GB0002875804 - Acciones|BRITISH TELECOM DE000BAY0017 - Acciones|BAYER GB00BG49KP99 - Acciones|TRITAX BIG BOX REIT PLC GB0000811801 - Acciones|BARRATT DEVELOPMENTS PLC NO0003094104 - Acciones|NORSK HYDRO ASA US0865161014 - Acciones|BEST BUY CO INC SE0012454379 - Acciones|BETSSON AB US1156372096 - Acciones|BROWN-FORMAN CORP-CLASS B US10922N1037 - Acciones|BRIGHTHOUSE FINA EQUITY SE0000454746 - Acciones|BIOTAGE AB GB00B02L3W35 - Acciones|REXAM PLC US09247X1019 - Acciones|BLACKROCK ASSET MANAGEMENT US0970231058 - Acciones|BOEING SE0012455673 - Acciones|BOLIDEN AB SE0011088665 - Acciones|BOLIDEN AB SE0012455681 - Acciones|BOLIDEN AB US06654A1034 - Acciones|BANKWELL FINANCIAL GROUP INC US14149Y1082 - Acciones|CARDINAL HEALTH INC DK0010181759 - Acciones|CARLSBERG AS-B US1491231015 - Acciones|CATERPILLAR FIN SERV US12504L1098 - Acciones|CBRE GROUP INC-A US1248572026 - Acciones|CBS CORP CLASS B NON VOTING FR0000130403 - Acciones|CHRISTIAN DIOR US1273871087 - Acciones|CADENCE DESIGN SYS INC US1510201049 - Acciones|CELGENE CORP SE0000683484 - Acciones|CELLAVISION AB US1713401024 - Acciones|AMAZON.COM US16119P1084 - Acciones|CHARTER COMMUNICATIONS INC A US1255231003 - Acciones|CIGNA CORP GB00B15FWH70 - Acciones|CINEWORLD GROUP PLC US1720621010 - Acciones|CINCINNATI FINANCIAL CORP US1890541097 - Acciones|AMAZON.COM CH0225173167 - Acciones|CEMBRA MONEY BANK AG US1696561059 - Acciones|CHIPOTLE MEXICAN GRILL INC US2310211063 - Acciones|CUMMINS INC NL0010545661 - Acciones|CNH INDUSTRIAL NV BE0003593044 - Acciones|GIMV NV US1270971039 - Acciones|CABOT OIL & GAS CORP DE0005439004 - Acciones|CONTINENTAL AG US2220702037 - Acciones|COTY INC FR0000064578 - Acciones|COVIVIO US1264081035 - Acciones|CSX US MT0001000109 - Acciones|CATENA MEDIA PLC US1266501006 - Acciones|CVS HEALTH CORP US1667641005 - Acciones|CHEVRONTEX US2473617023 - Acciones|APPLE INC US2441991054 - Acciones|DEERE & CO DE0005557508 - Acciones|DEUTSCHE TELECOM US23331A1097 - Acciones|DR HORTON INC US2567461080 - Acciones|DOLLAR TREE INC SE0007691613 - Acciones|DOMETIC GROUP AB

Divisa USD EUR USD EUR SEK EUR USD USD USD USD EUR GBP EUR GBP GBP NOK USD SEK USD USD SEK GBP USD USD SEK SEK SEK USD USD DKK USD USD USD EUR USD USD SEK USD USD USD GBP USD USD CHF USD USD EUR EUR USD EUR USD EUR USD SEK USD USD USD USD EUR USD USD SEK

Valor de mercado

Período anterior Valor de mercado

% 0 0 23 0 32 0 0 0 0 0 0 0 0 29 24 0 26 17 28 0 0 25 29 0 23 0 0 26 0 0 0 27 0 30 31 27 34 0 0 0 0 32 0 0 31 31 26 26 0 25 18 29 0 0 0 28 0 28 28 25 27 0

0,00 0,00 0,19 0,00 0,27 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,25 0,20 0,00 0,22 0,14 0,24 0,00 0,00 0,21 0,25 0,00 0,20 0,00 0,00 0,22 0,00 0,00 0,00 0,23 0,00 0,25 0,27 0,23 0,29 0,00 0,00 0,00 0,00 0,27 0,00 0,00 0,26 0,26 0,22 0,22 0,00 0,21 0,15 0,24 0,00 0,00 0,00 0,24 0,00 0,24 0,24 0,21 0,23 0,00

% 25 20 0 20 0 22 24 35 24 34 20 20 16 0 0 10 0 0 0 20 32 0 0 24 0 20 0 0 25 25 26 0 22 25 0 0 0 31 26 16 23 0 29 25 0 0 0 80 28 0 0 0 25 22 8 0 25 28 0 0 0 19

0,23 0,18 0,00 0,18 0,00 0,21 0,22 0,32 0,22 0,31 0,19 0,19 0,15 0,00 0,00 0,09 0,00 0,00 0,00 0,18 0,30 0,00 0,00 0,22 0,00 0,18 0,00 0,00 0,23 0,23 0,24 0,00 0,21 0,23 0,00 0,00 0,00 0,29 0,24 0,15 0,21 0,00 0,27 0,23 0,00 0,00 0,00 0,74 0,26 0,00 0,00 0,00 0,23 0,20 0,08 0,00 0,23 0,26 0,00 0,00 0,00 0,17

8/16

Período actual Descripción de la inversión y emisor DE0005545503 - Acciones|1&1 DRILLISCH AG US2371941053 - Acciones|DARDEN RESTAURANTS INC NL0000009827 - Acciones|DSM FR0000130650 - Acciones|DASSAULT SYSTEMES SA US23355L1061 - Acciones|DXC TECHNOLOGY CO CA2925051047 - Acciones|ENCANA CORP GB0003096442 - Acciones|ELECTROCOMPONENTS PLC FR0010908533 - Acciones|EDENRED US29472R1086 - Acciones|EQUITY LIFESTYLE PROPERTIES US2774321002 - Acciones|EASTMAN CHEMICAL CO IT0003132476 - Acciones|ENI FR0000121147 - Acciones|FAURECIA SE0000108656 - Acciones|ERICSSON US29667D1046 - Acciones|AETNA INC FR0010221234 - Acciones|EUTELSAT FI4000170915 - Acciones|EVLI BANK PLC GB00B71N6K86 - Acciones|EVRAZ PLC US30034W1062 - Acciones|EVERGY INC US30161N1019 - Acciones|EXELON CORP US3021301094 - Acciones|EXPEDITORS INTL WASH INC SE0011166974 - Acciones|FABEGE AB NL0010877643 - Acciones|FIAT CHRYSLER AUTOMOBILES NV JE00BJVNSS43 - Acciones|FERGUSON PLC CH0319416936 - Acciones|CHOCOLADEFABRIKEN LINDT-REG FI0009003230 - Acciones|FINNAIR OYJ DE0005785802 - Acciones|FRESENIUS MEDICAL CARE FR0000133308 - Acciones|FRANCE TELECOM FI0009000400 - Acciones|FISKARS OYJ ABP FI0009007132 - Acciones|FORTUM OYJ US3696041033 - Acciones|GENERALI SE0000202624 - Acciones|INVESTOR AB-B SHS FR0010040865 - Acciones|GECINA SA DE000A161N30 - Acciones|GRENKE AG CH0114405324 - Acciones|GARMIN LTD SE0006288015 - Acciones|GRANGES AB US3848021040 - Acciones|WW GRAINGER INC DE000A12DM80 - Acciones|SCOUT24 AG SE0001824004 - Acciones|ATLAS COPCO GB0004161021 - Acciones|HAYS PLC US4103451021 - Acciones|ADVANCED MICRO DEVICES US40412C1018 - Acciones|HCA HEALTHCARE INC US4198701009 - Acciones|HAWAIAN ELECTRIC INDS NL0000009165 - Acciones|HEINEKEN NV NL0000008977 - Acciones|HEINEKEN NV SE0005594728 - Acciones|HEMBLA AB US4364401012 - Acciones|HOLOGIC INC US4234521015 - Acciones|HELMERICH&PAYNE US40434L1052 - Acciones|HEWLETT PACKARD CO GB00BYYTFB60 - Acciones|HOMESERVE PLC US4278661081 - Acciones|HERSHEY CO/THE GB0005576813 - Acciones|HOWDEN JOINERY GROUP PLC ES0177542018 - Acciones|INTL CONSOLIDATED AIRLINE-DI US4523271090 - Acciones|ILLUMINA INC NL0010801007 - Acciones|IMCD GROUP NV SE0000190126 - Acciones|INDUSTRIVARDEN AB A SHS US4581401001 - Acciones|INTEL CORPORATION US4606901001 - Acciones|INTERPUBLIC GROUP OF COS INC GB00B09LSH68 - Acciones|INMARSAT PLC GB0033986497 - Acciones|ITV LN BMG491BT1088 - Acciones|INVESCO LTD GB00BKX5CN86 - Acciones|JUST EAT PLC GB00B53P2009 - Acciones|JUPITER FUND MANAGEMENT

Divisa EUR USD EUR EUR USD USD GBP EUR USD USD EUR EUR SEK USD EUR EUR GBP USD USD USD SEK EUR GBP CHF EUR EUR EUR EUR EUR USD SEK EUR EUR USD SEK USD EUR SEK GBP USD USD USD EUR EUR SEK USD USD USD GBP USD GBP GBP USD EUR SEK USD USD GBP GBP USD GBP GBP

Valor de mercado

Período anterior Valor de mercado

% 22 0 34 28 23 19 26 0 0 25 0 29 31 26 0 0 33 27 26 27 29 0 26 28 0 0 28 0 25 0 36 27 0 25 0 0 0 0 0 25 0 0 0 0 28 26 0 0 0 0 26 21 0 0 28 22 0 0 0 29 21 30

0,19 0,00 0,29 0,24 0,19 0,16 0,22 0,00 0,00 0,21 0,00 0,24 0,26 0,22 0,00 0,00 0,28 0,23 0,22 0,23 0,25 0,00 0,22 0,24 0,00 0,00 0,23 0,00 0,21 0,00 0,30 0,23 0,00 0,21 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,21 0,00 0,00 0,00 0,00 0,24 0,22 0,00 0,00 0,00 0,00 0,22 0,17 0,00 0,00 0,24 0,18 0,00 0,00 0,00 0,24 0,18 0,26

% 0 26 0 21 17 0 0 26 30 0 23 0 55 0 24 19 24 0 0 0 0 23 0 0 15 18 0 16 0 20 0 0 22 0 20 47 26 10 20 0 55 30 24 24 0 0 20 23 25 30 0 27 26 25 0 0 26 20 22 0 0 0

0,00 0,24 0,00 0,19 0,16 0,00 0,00 0,24 0,27 0,00 0,22 0,00 0,50 0,00 0,22 0,17 0,22 0,00 0,00 0,00 0,00 0,21 0,00 0,00 0,13 0,17 0,00 0,15 0,00 0,18 0,00 0,00 0,21 0,00 0,18 0,43 0,24 0,09 0,18 0,00 0,51 0,27 0,22 0,22 0,00 0,00 0,19 0,22 0,23 0,27 0,00 0,25 0,24 0,23 0,00 0,00 0,24 0,19 0,20 0,00 0,00 0,00

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Período actual Descripción de la inversión y emisor SE0007464888 - Acciones|KARO PHARMA DE000KBX1006 - Acciones|KNORR BREMSE AG US49338L1035 - Acciones|KEYSIGHT TECHNOLOGIES IN SE0008373906 - Acciones|KINNEVIK AB B US4824801009 - Acciones|KLA-TENCOR CORPORATION FR0004007813 - Acciones|KAUFMAN & BROAD SA VGG607541015 - Acciones|MICHAEL KORS HOLDING LTD US5002551043 - Acciones|KOHLS CORP AT0000KTMI02 - Acciones|KTM INDUSTRIES AG GB00BYW0PQ60 - Acciones|LAND SECURITIES GROUP PLC US5246601075 - Acciones|LEGGETT US50540R4092 - Acciones|LABORATORY CRP OF AMER HLDGS FR0000121964 - Acciones|KLEPIERRE CH0010570767 - Acciones|CHOCOLADEFABRIKEN LINDT-REG SE0002683557 - Acciones|LOOMIS AB-B DE0008232125 - Acciones|LUFTHANSA US8447411088 - Acciones|SOUTHWESTERN ENERGY CO NL0009434992 - Acciones|LYONDELLBASELL INDU-CL A US55616P1049 - Acciones|MACY`S INC US5745991068 - Acciones|MASCO CORP FI0009007835 - Acciones|METSO OYJ US55272X1028 - Acciones|MFA FINANCIAL INC FR0000121261 - Acciones|MICHELIN US5949181045 - Acciones|MICROSOFT CORP FR0000130213 - Acciones|LAGARDERE SCA US5717481023 - Acciones|MARSH & MCLENNAN COS US61174X1090 - Acciones|MONSTER BEVERAGE CORP IT0004965148 - Acciones|MONCLER SPA US5951121038 - Acciones|MICRON TECHNOLOGY US SE0000375115 - Acciones|MYCRONIC DE0006452907 - Acciones|NEMETSCHEK SE US6512901082 - Acciones|NEWFIELD EXPLORATION CO FR0000120859 - Acciones|IMERYS SA GB0032089863 - Acciones|NEXT PLC GB00BWFY5505 - Acciones|NIELSEN HOLDINGS PLC US0357104092 - Acciones|ANNALY CAPITAL MANAGEMENT IN DK0060580512 - Acciones|NNIT A/S FI0009000681 - Acciones|NOKIA AB SE0000109811 - Acciones|NOLATO AB B SHS US6370711011 - Acciones|NATIONAL OILWELL VARCO INC US6293775085 - Acciones|NRG ENERGY INC US6558441084 - Acciones|NORFOLK SOUTHERN CORP SE0000567752 - Acciones|NOVOTEK AB B SHS GB00B3MBS747 - Acciones|OCADO GROUP PLC US6819191064 - Acciones|OMNICOM GROUP FI0009014377 - Acciones|ORION OYJ- CLASS B SE0000736415 - Acciones|OREXO AB US6937181088 - Acciones|PACCAR IN US7170811035 - Acciones|PFIZER US74340W1036 - Acciones|PROLOGIS INC CH0018294154 - Acciones|ZURICH ALLIED US7185461040 - Acciones|PHILLIPS 66 PTFRV0AE0004 - Acciones|F.RAMADA INVESTIMENTOS SGPS DK0060634707 - Acciones|ROYAL UNIBREW LR0008862868 - Acciones|ROYAL CARIBBEAN CRUISES LTD BMG3223R1088 - Acciones|EVEREST RE GROUP LTD US75886F1075 - Acciones|REGENERON PHARMACEUTICALS FR0000131906 - Acciones|RENAULT US7703231032 - Acciones|COOPER COS INC/THE FR0000120693 - Acciones|PERNORD RICARD SA GB0007188757 - Acciones|RIO TINTO PLC CH0012032048 - Acciones|ROCHE HOLDING

Divisa SEK EUR USD SEK USD EUR USD USD EUR GBP USD USD EUR CHF SEK EUR USD USD USD USD EUR USD EUR USD EUR USD USD EUR USD SEK EUR USD EUR GBP USD USD DKK EUR SEK USD USD USD SEK GBP USD EUR SEK USD USD USD CHF USD EUR DKK USD USD USD EUR USD EUR GBP CHF

Valor de mercado

Período anterior Valor de mercado

% 26 30 55 25 26 0 0 19 9 0 25 33 25 0 25 0 23 26 0 26 0 25 29 29 0 29 0 28 0 25 32 0 28 51 22 23 15 22 0 0 0 63 0 0 27 0 25 30 0 30 30 26 0 0 27 30 20 21 0 0 29 0

0,22 0,25 0,47 0,21 0,22 0,00 0,00 0,16 0,08 0,00 0,21 0,28 0,21 0,00 0,21 0,00 0,19 0,22 0,00 0,22 0,00 0,21 0,24 0,24 0,00 0,24 0,00 0,24 0,00 0,21 0,27 0,00 0,24 0,43 0,18 0,19 0,13 0,18 0,00 0,00 0,00 0,53 0,00 0,00 0,23 0,00 0,21 0,26 0,00 0,25 0,25 0,22 0,00 0,00 0,23 0,25 0,17 0,18 0,00 0,00 0,24 0,00

% 0 0 0 23 0 20 16 0 20 23 0 0 0 27 0 26 0 0 22 0 21 0 22 0 24 0 24 0 16 0 0 15 0 20 0 0 0 25 14 17 32 25 22 21 0 29 0 47 28 0 28 0 2 23 0 0 27 21 21 29 0 30

0,00 0,00 0,00 0,21 0,00 0,18 0,15 0,00 0,19 0,21 0,00 0,00 0,00 0,25 0,00 0,24 0,00 0,00 0,20 0,00 0,19 0,00 0,21 0,00 0,22 0,00 0,22 0,00 0,15 0,00 0,00 0,14 0,00 0,19 0,00 0,00 0,00 0,23 0,13 0,16 0,30 0,23 0,21 0,20 0,00 0,26 0,00 0,44 0,26 0,00 0,25 0,00 0,02 0,21 0,00 0,00 0,25 0,19 0,19 0,26 0,00 0,27

10/16

Período actual Descripción de la inversión y emisor GB00B63H8491 - Acciones|ROLLS-ROYCE DE0007164600 - Acciones|SAP NL0000360618 - Acciones|SBM OFFSHORE NV US81211K1007 - Acciones|SEALED AIR CORP LU0088087324 - Acciones|SES SA GB00B5ZN1N88 - Acciones|BHP GROUP DE0007236101 - Acciones|SIEMENS US78486Q1013 - Acciones|SVB FINANCIAL GROUP US8326964058 - Acciones|JM SMUCKER CO IE00B1RR8406 - Acciones|SMURFIT KAPPA GROUP PLC US8330341012 - Acciones|SNAP-ON INC BE0003470755 - Acciones|SOLVAY SA FR0000050809 - Acciones|SOPRA STERIA GROUP IT0005252140 - Acciones|STET (TELECOM ITALIA) CH0008038389 - Acciones|ZURICH ALLIED CH0267291224 - Acciones|SUNRISE COMMUNICATIONS GROUP US8679141031 - Acciones|SUNTRUST BANKS INC NL0000226223 - Acciones|STMICROELECTRONICS US85571B1052 - Acciones|STARWOOD PROPERT US8666741041 - Acciones|SUN COMMUNITIES INC US83088M1027 - Acciones|SKYWORKS SOLUTIONS INC US87165B1035 - Acciones|SYNCHRONY FINANCIAL US60871R2094 - Acciones|MOLSON COORS BREWING CO US88145X1081 - Acciones|TERRITORIAL BANCORP INC US8936411003 - Acciones|TRANSDIGM GROUP IN US8865471085 - Acciones|TIFFANY & CO US8725401090 - Acciones|TJX COMPANIES INC US8910271043 - Acciones|TORCHMARK CORP GB0007739609 - Acciones|TRAVIS PERKINS PLC US74144T1088 - Acciones|ATT INC US87266M1071 - Acciones|APPLE INC GB0008782301 - Acciones|TAYLOR WIMPEY US90187B4086 - Acciones|TWO HARBOR INVESTMENT CORP US8832031012 - Acciones|ALTERA CORPORATION FI0009005318 - Acciones|NOKIAN RENKAAT OYJ US9043112062 - Acciones|UNDER ARMOUR INC CLASS C US9043111072 - Acciones|UNDER ARMOUR INC CLASS C BE0003739530 - Acciones|UCB SA FR0000121501 - Acciones|PSA NL0000009355 - Acciones|UNILEVER DE000UNSE018 - Acciones|EON FI0009002158 - Acciones|UPONOR OYJ US9113631090 - Acciones|UNITED RENTALS INC GB0006928617 - Acciones|UNITE GROUP PLC FI0009900682 - Acciones|VASALA OYJ-A SHS US92553P2011 - Acciones|VIACOM CH0364749348 - Acciones|VIFOR PHARMA AG US91913Y1001 - Acciones|VALERO ENERGY CORP SE0012231074 - Acciones|VOSTOK NEW VENTURES LTD - SDR DE000WAF3001 - Acciones|SILTRONIC AG US2546871060 - Acciones|THE WALT DISNEY CO. US9581021055 - Acciones|WESTERN DIGITAL CORP DE0007472060 - Acciones|WIRECARD AG AT0000831706 - Acciones|WIENERBERGER AG JE00B8KF9B49 - Acciones|WPP PLC BMG9618E1075 - Acciones|WHITE MOUNTAIN INSURANCE GP US9621661043 - Acciones|AETNA INC US9839191015 - Acciones|XILINX INC US24906P1093 - Acciones|DENTSPLY SIRONA INC US98956P1021 - Acciones|ZIMMER BIOMET HOLDINGS INC DE0006062144 - Acciones|COVESTRO AG TOTAL RENTA VARIABLE COTIZADA

Divisa GBP EUR EUR USD EUR GBP EUR USD USD EUR USD EUR EUR EUR CHF CHF USD EUR USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD GBP USD USD GBP USD USD EUR USD USD EUR EUR EUR EUR EUR USD GBP EUR USD CHF USD SEK EUR USD USD EUR EUR GBP USD USD USD USD USD EUR

Valor de mercado 0 30 27 25 0 59 22 0 29 28 26 24 31 52 27 0 0 20 0 0 25 29 23 37 0 0 0 29 24 30 0 46 0 26 25 35 32 0 0 56 25 0 27 29 0 0 30 0 20 21 28 27 0 0 27 29 27 26 62 0 49 4.326

Período anterior

% 0,00 0,25 0,23 0,21 0,00 0,50 0,19 0,00 0,25 0,24 0,22 0,20 0,26 0,44 0,23 0,00 0,00 0,17 0,00 0,00 0,21 0,24 0,20 0,31 0,00 0,00 0,00 0,24 0,20 0,25 0,00 0,39 0,00 0,22 0,21 0,29 0,27 0,00 0,00 0,47 0,21 0,00 0,23 0,24 0,00 0,00 0,25 0,00 0,17 0,18 0,24 0,23 0,00 0,00 0,23 0,24 0,23 0,22 0,53 0,00 0,42 36,54

Valor de mercado 22 21 0 0 27 0 20 34 24 0 23 23 0 38 0 54 20 16 25 29 0 0 23 0 26 17 23 0 0 0 25 0 23 0 0 25 25 26 23 0 0 13 0 0 18 23 0 20 0 13 0 0 23 24 0 0 0 0 29 25 32 3.841

% 0,20 0,20 0,00 0,00 0,25 0,00 0,19 0,31 0,22 0,00 0,21 0,21 0,00 0,35 0,00 0,49 0,18 0,15 0,23 0,26 0,00 0,00 0,21 0,00 0,24 0,16 0,21 0,00 0,00 0,00 0,23 0,00 0,21 0,00 0,00 0,23 0,23 0,24 0,21 0,00 0,00 0,12 0,00 0,00 0,17 0,21 0,00 0,18 0,00 0,12 0,00 0,00 0,21 0,22 0,00 0,00 0,00 0,00 0,27 0,23 0,30 35,36

11/16

Período actual Descripción de la inversión y emisor

Divisa

TOTAL RENTA VARIABLE GB00B15KY988 - Acciones|ETFS ALL COMMODITIES LU1846577168 - Participaciones|ARTEMIS LUX - GLOBL EM-I A EUR US00162Q8666 - Participaciones|ALPS ETF TRUST LU1829219390 - Participaciones|LYXOR INTERNACIONAL FR0010204073 - Participaciones|LYXOR INTERNACIONAL LU1900066462 - Participaciones|LYXOR INTERNACIONAL IE00B0HCGS80 - Participaciones|DIMENSIONAL DE0005933956 - Acciones|BARCLAYS GLOBAL INVESTORS US4642872349 - Acciones|ISHARES MSCI US46137V5140 - Participaciones|GT INVESCO PRC US46434G8226 - Participaciones|ISHARES MSCI US4642868222 - Participaciones|ISHARES MSCI US4642864007 - Participaciones|BARCLAYS GLOBAL FUND ADV US4642861458 - Participaciones|BLACKROCK LUXEMBURGO SA US92189F1066 - Participaciones|VAN ECK ASSOCIATES CORP LU0675296932 - Participaciones|ROBECO LUXEMBOURG SA FR0013259132 - Participaciones|GROUPAMA ENTREPRISES-N IE00B5BN4668 - Participaciones|GAM FUND MANAGEMENT LU1368736440 - Participaciones|HENDERSON FUND MANAGER IE00B1FZS467 - Participaciones|ISHARES MSCI LU1701701051 - Participaciones|GT INVESCO PRC US4642871846 - Participaciones|ISHARES MSCI US4642876308 - Participaciones|BLACKROCK LUXEMBURGO SA US4642873339 - Participaciones|BLACKROCK LUXEMBURGO SA LU0107852435 - Participaciones|JULIUS BAER FR0010674978 - Participaciones|LA FRANCAISE ASSET FR0010251744 - Participaciones|LYXOR INTERNACIONAL LU0533033824 - Participaciones|LYXOR INTERNACIONAL LU1333146287 - Participaciones|MDO MANAGEMENT SA CO IE00BZ090894 - Participaciones|NEUBERGER LU0931237787 - Participaciones|MULTICONCEPT FUND BE0948506408 - Participaciones|PETERCAM ASSET MANAGEMENT LU0386875149 - Participaciones|PICTET FUNDS LU0582530498 - Participaciones|ROBECO LUXEMBOURG SA US46138G6070 - Participaciones|GUGGENHEIM FUNDS INV ADV LU1081771369 - Participaciones|LYXOR INTERNACIONAL US78464A8137 - Participaciones|SPDR TRUST SERIES 1 US46434V2907 - Participaciones|BLACKROCK ASSET MANAGEMENT US78462F1030 - Participaciones|SPDR TRUST SERIES 1 DE0002635307 - Acciones|ISHARES MSCI LU0278093082 - Participaciones|VONTOBEL ASSET MANAGEMENT DE000A1EK0G3 - Participaciones|ETFS COMMODITY SECUR.LMTD LU0322250712 - Participaciones|XTRACKERS US37954Y7076 - Participaciones|GLOBAL X MANAGEMENT CO LLC TOTAL IIC

USD EUR USD EUR EUR EUR USD EUR USD USD USD USD USD USD USD EUR EUR EUR JPY EUR JPY USD USD USD USD EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR USD EUR USD USD USD EUR USD EUR EUR USD

TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS EXTERIOR TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS

Valor de mercado 4.326 59 81 86 113 0 86 118 246 362 0 192 40 52 24 220 409 85 119 142 64 195 47 299 146 130 79 212 44 181 86 207 148 86 70 119 177 25 163 45 180 86 481 35 81 5.820 10.610 10.823

Período anterior Valor de mercado

% 36,54 0,50 0,68 0,72 0,96 0,00 0,72 1,00 2,08 3,06 0,00 1,62 0,34 0,44 0,20 1,86 3,45 0,71 1,00 1,20 0,54 1,64 0,39 2,52 1,23 1,09 0,67 1,79 0,37 1,53 0,73 1,74 1,25 0,73 0,59 1,01 1,49 0,21 1,38 0,38 1,52 0,72 4,06 0,29 0,69 49,10 89,56 91,36

%

3.841 0 0 151 107 83 0 110 209 327 140 177 38 45 21 0 326 82 117 127 54 178 42 264 128 119 72 193 37 0 79 197 135 72 63 107 0 22 0 38 155 74 444 27 144 4.704 9.004 9.244

35,36 0,00 0,00 1,38 0,98 0,77 0,00 1,01 1,92 3,00 1,29 1,62 0,35 0,41 0,19 0,00 3,00 0,76 1,08 1,17 0,50 1,63 0,39 2,43 1,18 1,09 0,67 1,77 0,34 0,00 0,73 1,81 1,24 0,66 0,57 0,99 0,00 0,20 0,00 0,35 1,43 0,68 4,08 0,25 1,33 43,25 82,83 85,04

Notas: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso.

3.2. Distribución de las inversiones financieras, al cierre del período: Porcentaje respecto al patrimonio total Area Geográfica

Divisas

LIQUIDEZ

5,5 %

CORONA SUECA

OTROS

3,1 %

DOLAR USA

40,7 %

3,0 %

EURO

43,8 %

RENTA FIJA ESPAÑOLA RENTA VARIABLE EURO (EX.ESP)

37,6 %

LIBRA ESTERLINA

RENTA VARIABLE NO EURO

50,8 %

OTROS

Total

100,0 %

Total

3,8 %

6,2 % 5,4 % 100,0 %

3.3. Operativa en derivados. Resumen de las posiciones abiertas al cierre del período (Importes en miles de EUR)

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Instrumento INDICE EUROSTOXX 600 INDICE S&P

Importe nominal comprometido

Compra Opcion|INDICE EUROSTOXX Compra Opcion|INDICE S&P|100|

Total subyacente renta variable

TOTAL DERECHOS OB.BUNDESREPUB DEUTSCHLAND 02/2026

Venta Futuro|OB.BUNDESREPUB

Total subyacente renta fija FTSEMIB INDEX IBEX35 INDICE EUROSTOXX 50 INDICE EUROSTOXX 50 DIVIDEND INDICE EUROSTOXX 600 INDICE EUROSTOXX 600 INDICE EUROSTOXX 600 BANK INDICE S&P INDICE S&P INDICE S&P MXEF MSCI EMERGING MARKETS INDEX NIKKEI 225

Compra Futuro|FTSEMIB INDEX|5| Compra Futuro|IBEX35|10| Venta Futuro|INDICE EUROSTOXX Compra Futuro|INDICE EUROSTOXX Emisión Opcion|INDICE EUROSTOXX Emisión Opcion|INDICE EUROSTOXX Compra Futuro|INDICE EUROSTOXX Emisión Opcion|INDICE S&P|100| Emisión Opcion|INDICE S&P|100| Venta Futuro|INDICE S&P|50| Compra Futuro|MXEF MSCI Compra Futuro|NIKKEI 225|5|

Total subyacente renta variable SUBYACENTE EURO DOLAR

Compra Futuro|SUBYACENTE EURO

Total subyacente tipo de cambio

TOTAL OBLIGACIONES

864 976 1.840 1.840 200 200 210 91 1.686 302 1.584 960 199 1.669 1.083 261 553 466 9.064 755 755 10.019

Objetivo de la inversión Cobertura Cobertura

Inversión Inversión Inversión Inversión Inversión Cobertura Cobertura Inversión Cobertura Cobertura Inversión Inversión Inversión Inversión

4. Hechos relevantes SI a. Suspensión temporal de suscripciones/reembolsos b. Reanudación de suscripciones/reembolsos c. Reembolso de patrimonio significativo d. Endeudamiento superior al 5% del patrimonio e. Sustitución de la sociedad gestora f. Sustitución de la entidad depositaria g. Cambio de control de la sociedad gestora h. Cambio en elementos esenciales del folleto informativo i. Autorización del proceso de fusión j. Otros hechos relevantes

NO X X X X X X X X X X

5. Anexo explicativo de hechos relevantes No aplicable.

6. Operaciones vinculadas y otras informaciones SI a. Partícipes significativos en el patrimonio del fondo (porcentaje superior al 20%) b. Modificaciones de escasa relevancia en el Reglamento c. Gestora y el depositario son del mismo grupo (según artículo 4 de la LMV) d. Se han realizado operaciones de adquisición y venta de valores en los que el depositario ha actuado como vendedor o comprador, respectivamente

NO X X X

X

e. Se han adquirido valores o instrumentos financieros emitidos o avalados por alguna entidad del grupo de la gestora o depositario, o alguno de éstos ha actuado como colocador, asegurador, director o asesor, o se han prestado valores a entidades vinculadas

X

f. Se han adquirido valores o instrumentos financieros cuya contrapartida ha sido otra entidad del grupo de la gestora o depositario, u otra IIC gestionada por la misma gestora u otra gestora del grupo

X

g. Se han percibido ingresos por entidades del grupo de la gestora que tienen como origen comisiones o gastos satisfechos por la IIC

X

h. Otras informaciones u operaciones vinculadas

X

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7. Anexo explicativo sobre operaciones vinculadas y otras informaciones a.) Existe un Partícipe significativo con un volumen de inversión de 2.803.113,42 euros que supone el 23,66% sobre el patrimonio de la IIC. d.) El importe de las operaciones de compra en las que el depositario ha actuado como vendedor es 905.383,10 euros, suponiendo un 7,68% sobre el patrimonio medio de la IIC en el periodo de referencia. d.) El importe de las operaciones de venta en las que el depositario ha actuado como comprador es 397.683,06 euros, suponiendo un 3,37% sobre el patrimonio medio de la IIC en el periodo de referencia.

8. Información y advertencias a instancia de la CNMV No aplicable.

9. Anexo explicativo del informe periódico El primer semestre de 2019 ha sido favorable para los mercados de renta variable, aunque en él podemos diferenciar dos tramos. Un primer trimestre de subidas sin respiro en el que las bolsas a nivel global generaron rentabilidades de en torno al +10%, motivadas por los buenos resultados empresariales, al cambio de tono de los bancos centrales especialmente la FED, a la política de estímulos del gobierno chino y a un mayor optimismo respecto de la posibilidad de un acuerdo comercial entre EE.UU. y China. Por otro lado, un segundo trimestre en el cual, pese a que las bolsas mundiales lo cerraron en máximos, hemos vuelto a sufrir volatilidad con las caídas que se vivieron en mayo debido a la incertidumbre en torno al Brexit, la revisión a la baja de las previsiones de crecimiento mundial y las crecientes tensiones comerciales entre EE.UU. y China. De esta forma, el Stoxx 600 finaliza el primer semestre del año con una subida de un 14,47% y el Eurostoxx 50 con un alza del 16,31%. El Ibex 35 por su parte sube un 8,30%. El resto de índices mundiales han tenido un comportamiento positivo en euros. El S&P500 sube en el ejercicio un 19,20% una vez tenido en cuenta el efecto divisa. Por su parte el Nikkei gana un 9,58% en euros. En el mercado de renta fija, el primer semestre del año ha estado marcado por los mensajes de los Bancos Centrales. Éstos han mostrado su preocupación por las consecuencias de las tensiones comerciales en el crecimiento global, a lo que se ha sumado que las perspectivas de inflación han continuado a la baja. De tal forma que el escenario de vuelta de las políticas monetarias a la normalidad ha perdido probabilidades, lo que les ha llevado a mantener los tipos de interés en niveles históricamente bajos. En esa línea, a lo largo del período, los bancos centrales han ido moderando su discurso, adaptándolo a las nuevas circunstancias de la economía. Durante el primer trimestre, el mensaje ha consistido en ir retrasando las expectativas de subidas de tipos, mientras que a lo largo del segundo, se comienza a valorar la posibilidad de una rebaja de los tipos de interés, de manera preventiva ante ciertas señales de debilitamiento del ciclo económico. Así, el mercado descuenta nuevas bajadas de tipos en EE.UU., tras los distintos mensajes de la Reserva Federal en los que declara que estará alerta a los riesgos derivados de las tensiones comerciales. Por su parte, el BCE, mantiene los tipos de interés en 0%, extiende al menos hasta el primer semestre de 2020 el periodo durante el que los tipos se mantendrán así, anuncia un nuevo programa de financiación a largo plazo para la banca (TLTRO III) y, si es necesario, muestra su disposición para usar nuevos instrumentos. En este entorno, las variaciones más significativas se han producido en los tipos de interés soberanos, con la TIR del bono alemán a 10 años que vuelve a ponerse a terreno negativo, haciendo nuevos mínimos históricos, y con los bonos del tesoro americano a corto plazo (de uno a nueve meses) ofreciendo mayor rentabilidad que el bono a diez años. Así, la TIR del Bund alemán en el período ha pasado de +0,24% a -0,33% y la TIR del Treasury americano ha caído del 2,68% al 2,01%. Los diferenciales de crédito corporativo se han estrechado considerablemente dejando atrás los números negativos del último trimestre de 2018. A nivel macroeconómico, en Europa el sentimiento del consumidor se ha deteriorado y los datos económicos siguen mostrando una dicotomía entre el sector manufacturero, que se encuentra en niveles de recesión como consecuencia de la guerra comercial, y el sector servicios, que se mantiene en territorio expansivo gracias a la fortaleza doméstica. A su vez, el mercado laboral continúa siendo favorable. En EE.UU., después de que los datos económicos sorprendieran al alza en el primer trimestre del año, en el segundo algunos indicadores, como la confianza empresarial, han mostrado un comportamiento más dispar. El ISM de servicios se ha deteriorado, aunque aún se mantiene alto, mientras que el ISM manufacturero confirma la senda bajista. A lo largo de los próximos meses deberemos estar atentos a una serie de riesgos que podrían debilitar las perspectivas de crecimiento. En primer lugar, al desenlace de la Guerra comercial entre EE.UU. y China, que podría poner en peligro el crecimiento mundial, fundamentalmente por como pueda afectar a la evolución de la economía china, el motor global. También deberemos vigilar muy de cerca las políticas monetarias de los bancos centrales, que tras un período de cierta normalización de las mismas, vuelven a lanzar mensajes acomodaticios y anuncian medidas de relajación monetaria, lo cual podría generar inflación y dejarles sin recursos ante una nueva crisis. Además, no debemos perder de vista los riesgos geopolíticos, tanto en Oriente medio, con las tensiones entre Irán y EE. UU., como en Europa, con el desenlace del Brexit y las posibilidades de una salida de la Unión Europea sin acuerdo. Por último, seguiremos controlando la evolución de la curva de tipos en EE.UU., ya que una inversión de la curva (cuando la rentabilidad del bono del Tesoro estadounidense a 2 años paga más que el interés de los títulos a 10 años), podría pronosticar una recesión en la economía estadounidense. CLASE PLATA: El patrimonio del periodo actual ha aumentado hasta 614.960,17 euros, siendo el número de partícipes al final del periodo de 94, uno menos respecto al periodo anterior. El fondo ha obtenido una rentabilidad neta del 10,26% en el semestre (y una rentabilidad bruta del 11,19% antes de los gastos totales soportados reflejados en el TER) frente al 13,53% obtenido por la letra del tesoro a 12 meses. Dicha rentabilidad se ha obtenido con una volatilidad del 9%, frente a una volatilidad del 0,17% en la letra del tesoro a 12 meses. El impacto total de gastos soportados por el Fondo se describe detalladamente en el apartado de Gastos del presente informe. CLASE ORO: El patrimonio del periodo actual ha aumentado hasta 2.333.240,32 euros, siendo el número de partícipes al final del

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periodo de 12, sin cambios respecto al periodo anterior. El fondo ha obtenido una rentabilidad neta del 10,34% en el semestre (y una rentabilidad bruta del 11,19% antes de los gastos totales soportados reflejados en el TER) frente al 13,53% obtenido por la letra del tesoro a 12 meses. Dicha rentabilidad se ha obtenido con una volatilidad del 9%, frente a una volatilidad del 0,17% en la letra del tesoro a 12 meses. El impacto total de gastos soportados por el Fondo se describe detalladamente en el apartado de Gastos del presente informe. CLASE PLATINO: El patrimonio del periodo actual ha aumentado hasta 8.897.015,05 euros, siendo el número de partícipes al final del periodo de 13, uno menos respecto al periodo anterior. El fondo ha obtenido una rentabilidad neta del 10,46% en el semestre (y una rentabilidad bruta del 11,20% antes de los gastos totales soportados reflejados en el TER) frente al 13,53% obtenido por la letra del tesoro a 12 meses. Dicha rentabilidad se ha obtenido con una volatilidad del 9%, frente a una volatilidad del 0,17% en la letra del tesoro a 12 meses. El impacto total de gastos soportados por el Fondo se describe detalladamente en el apartado de Gastos del presente informe. No existen dentro del grupo de la gestora otros fondos con la misma vocación inversora con los que realizar un análisis comparativo de rentabilidad-riesgo. El VaR histórico que indica lo máximo que se puede perder, con un nivel de confianza del 99%, en el plazo de un mes, si se repitiese el comportamiento de la IIC de los últimos 5 años, ha sido a finales del periodo del 5,99%. En cuanto a la estrategia de inversión seguida en el semestre, mantenemos la cartera de contado, diversificada por diferentes factores de inversión: valor, crecimiento, calidad, situaciones especiales, baja volatilidad, pequeñas compañías, dividendos, revisión de resultados y momentum. En este periodo se han rebalanceado: valor, crecimiento, calidad, situaciones especiales, baja volatilidad, pequeñas compañías, revisión de resultados, dividendos y momentum. En renta variable, se ha reducido la posición en el sector de pequeñas compañías y en Yieldcos y MLPs, y se ha incrementado posición en valor y en renta variable emergente. También, dadas las subidas acumuladas, se ha cerrado la posición de venta de volatilidad del Eurostoxx 50 y se ha reducido el nivel de inversión del fondo mediante futuros del Eurostoxx 50 y futuros del MSCI EMERGENTES a la espera de nuevas oportunidades de inversión. Del mismo modo, se ha creado una estructura con opciones del Stoxx 600 y del S&P 500 como cobertura ante un posible recorte del mercado. Se ha tomado posición en mineras de oro. Se ha reducido la cobertura a divisa dólar. La inversión en renta variable se reduce al 76,5% (nivel neutro) tras las bajadas a lo largo de la subida del primer trimestre. En renta variable seguiremos manteniendo el enfoque Sistemático Fundamental Multifactor y con la intención de reducir exposición y tomar beneficio. En renta fija, se mantendrá la apuesta por bonos con duración corta y alta calidad crediticia. De momento se mantiene la duración a 0. Pero se considerará ir aumentándola si se ven repuntes de los tipos cercanos al 0,75% en el Bund. Además, mantendremos la diversificación hacia activos con yield más atractivo: emergentes, EE.UU.... El fondo tiene un 48,69% de su patrimonio invertido en otras IICs: - ARTEMIS 0,68% - DWS 4,36% - VANECK 1,86% - GROUPAMA 4,18% - GAM 2,10% - LA FRANÇAISE 0,67% - MDO 1,53% - NEUBERGER 0,73% - LYXOR 5,34% - BLACKROCK 15,33% - ALPS 0,73% - DIMENSIONAL 1,00% - HENDERSON 1,20% - INVESCO 1,65% - OAKTREE 1,75% - PETERCAM 1,25% - PICTET 0,73% - ROBECO 0,59% - POWERSHARES 1,01% - STATE STREET 0,59% - VONTOBEL 0,72% - GLOBAL X 0,69% El fondo no tiene en cartera fondos de inversión libre o fondos de fondos de inversión libre. El fondo no tiene en cartera productos estructurados. Las operaciones realizadas sobre instrumentos derivados negociados en mercados organizados han sido realizadas con el objetivo de gestionar la cartera de forma más eficiente. El apalancamiento medio de la cartera durante el trimestre ha sido del 17,61%. Existe una total independencia entre Gestora y Depositario. En las inversiones del fondo se tienen en cuenta los límites generales que establece el Reglamento de Instituciones Colectiva. La valoración de los activos de la cartera se realiza de acuerdo con los criterios establecidos por la normativa vigente de la CNMV. Respecto a la Política de Ejercicio del Derecho de Voto, la Gestora no tiene bajo gestión ninguna IIC que tenga participación en sociedades españolas con participación superior al 1% del capital social con más de un año de antigüedad por lo que la Gestora no ha ejercido el derecho de asistencia y voto en las Juntas Generales de dichas sociedades. No obstante, en interés de los partícipes, en el caso de Juntas de Accionistas con prima de asistencia, nuestra entidad realiza con carácter general las actuaciones necesarias para la percepción de dichas primas por parte de las IIC gestionadas.

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10. Información sobre la política de remuneración. 11. Información sobre las operaciones de financiación de valores, reutilización de las garantías y swaps de rendimiento total (Reglamento UE 2015/2365).

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