Marktbericht für November 2018

Die vergangenen Wochen und Monate waren für Anleger an den Finanzmärkten äußerst ereignisreich und voller Herausforderungen. Wir sind der festen Überzeugung, dass das jüngste Marktgeschehen lediglich ein Vorbote �efer Veränderungen im weltweiten Finanzsystem ist. Diese Veränderungen werden entscheidenden Einfluss auf alle Anlagekategorien nehmen. Deshalb haben wir uns entschieden, an dieser Stelle auf einen, wie wir finden, zu knappen Marktkommentar zu verzichten und haben uns sta�dessen ausführlich mit den Gründen und Auswirkungen dieser Veränderungen in einem ver�efenden Marktkommentar auseinandergesetzt. Unsere Ausführungen werden zusätzlich mit Fakten und Zahlen in einer Chartübersicht untermauert (Marktkommentar | Chartbook). Für weitere Anmerkungen ([email protected]).

und

Fragen

sind

wir

jederzeit

verfügbar

Fondsdaten Rechtliche Struktur: UCITS V Währung: USD Anlageziel: Langfris�ger Wertzuwachs. Das Ziel ist es, jährlich Alpha von 5-8% über eine rollende 3-JahresPeriode gegenüber dem Index zu erreichen. Verwaltungsgebühr: 1.2% p.a. D & R Klasse, 0.85% p.a. I Klasse, 1.5% p.a. A & B Klasse, 1.0% p.a. E Klasse Performancegebühr: 10% der Outperformance bezüglich der Benchmark (High Watermark) Benchmark: FT Gold Mining Index USD Zeichnung: Täglich, bis 15:00 Uhr MEZ Bloomberg�cker: CRMETAL LE ISIN: LI0214430949 (D Klasse, retail) LI0214430881 (R Klasse, retail) LI0016742681 (A Klasse, retail) LI0021279844 (B Klasse, ausschü�end) LI0214430972 (I Klasse, ins�tu�onell) LI0116308888 (E Klasse, ins�tu�onell) Gründungsdatum: 14. November 2003 Anlagehorizont: 3-5 Jahre AuM: USD 49.87m NAV: USD 73.91 Domizil: Liechtenstein Fondsberater: Craton Capital Ltd. Administrator: LLB Fund Services AG, 9490 Vaduz www.llb.li, +423 236 9400 Fondsprüfer: PricewaterhouseCoopers AG Registriert in: Oesterreich, Deutschland, Schweden, Liechtenstein, Singapur*, Grossbritannien, Luxemburg *für qualifizierte Anleger

Kontaktdetails 400 380 360 340 320 300 280 260 240 220 200 180 160 140 120 100 80 60 40 13-Nov-03

Depotbank:

Craton Capital: Email: Webseite: Südafrika:

Liechtensteinische Landesbank AG Staedtle 44; FL-9490 Vaduz; Tel: +423 236 8148 [email protected] www.cratoncapital.com Tel: +27 11 771 6260

Marke�ng & Beratung Deutschland / Oesterreich:

18-Aug-07

Source: Bloomberg, Craton Capital; data in USD

23-May-11

Fund Performance

25-Feb-15

Benchmark

30-Nov-18

Der Craton Capital Precious Metal Fonds inves�ert weltweit in Unternehmen und Emi�enten, die einen direkten Bezug zu Edelmetallen (inkl. Diamanten) aufweisen und/oder die in der Explora�on, der Förderung, dem Abbau, der Produk�on, der Verarbeitung, dem Transport, dem Vertrieb von Edelmetallen tä�g sind oder Dienstleistungen in den Edelmetallsektoren erbringen.

Funck Financial Consul�ng Ju�a Funck funck@ffconsult.de Tel: +49 6103 72514 Mob: +49 172 6265 446

Rendite (USD) Craton Capital Precious Metal Fund FTSE Gold Mines Index (All Mines)

1M

3M

YTD

12M

2 Jahre

3 Jahre

4 Jahre

5 Jahre

-5.4% 1.6%

-9.6% 4.8%

-33.2% -19.5%

-28.2% -15.6%

-32.8% -9.2%

25.1% 42.4%

-7.2% 10.8%

-19.7% -9.6%

Sektorau�eilung Bargeld 7.71%

Andere 2.82%

-2.0% -2.1%

Geografische Au�eilung (nach Assets) Bargeld Südamerika Afrika (ex. RSA) Andere Asien/Ozeanien Nordamerika

ARGONAUT GOLD INC ATLANTIC GOLD CORP B2GOLD CORP EVOLUTION MINING LTD GOLD ROAD RESOURCES LTD KIRKLAND LAKE GOLD LTD NORTHERN STAR RESOURCES LTD OSISKO MINING CORP SARACEN MINERAL HOLDINGS LTD TREVALI MINING CORP

CAGR

Quelle: Craton Capital; Bloomberg

Nur historische Performance. Vergangene Anlagerendite ist kein zuerlässiger Indikator für zukünftige Performance.

Top 10 Fondsposi�onen

Seit Auflage -26.1% -27.3%

7.71% 13.26% 5.79% 1.68% 34.42% 37.14%

Minenzyklus - Exponierung Bargeld 7.71%

Gold 76.31%

Andere 1.68%

Entwicklung 14.75%

Silber 13.16%

Produk�on 73.21%

Explora�on 2.65%

Risikokennzahlen (3 Jahre) Fonds Benchmark

Standardabweichung 39.22 36.86

Sharpe Ra�o 0.36 0.54

Disclaimer

Sor�no Ra�o 0.58 0.63

Dieses Dokument wurde von Craton Capital erstellt. Die Angaben dienen lediglich zu Informa�onszwecken und gelten weder als Offerte noch als Aufforderung zum Kauf von Anteilen des Fonds. Informa�onen werden als zuverlässig erachtet, können aber unrich�g oder unvollständig sein. Für die Performanceberechnung wurden sämtliche dem Fonds belasteten Kosten berücksich�gt. Wenn nicht ausdrücklich erwähnt, sind alle Zahlen ungeprü�. Die Anlagen unterliegen Marktschwankungen, und werden von Zins- und Wechselkursschwankungen beeinflusst. Die frühere Wertentwicklung hat keinen Aussagewert im Hinblick auf die kün�ige Wertentwicklung. Der Wert der Anlagen und der damit erwirtscha�eten Erträge kann sowohl fallen als auch steigen. Die Informa�onen sind nicht auf Ihre persönliche Situa�on zugeschni�en, und sollten nicht in irgendeiner Weise als Erteilung einer Finanz-, Anlage- oder einer anderen fachlichen Beratung angesehen werden. Eine Beratung durch eine qualifizierte Fachperson wird in jedem Fall empfohlen. Anlagen sollten nur getä�gt werden, nachdem der entsprechende Prospekt sowie der Jahres- bzw. Halbjahresbericht („Fondsdokumente“) mit allen darin enthaltenen rechtlichen Basisinforma�onen ausführlich studiert wurde. Dieses Dokument richtet sich nicht an Personen, die in einem Staat ansässig sind, in welchem die Craton Capital Funds („die Fonds“) nicht registriert oder zur Vermarktung und/oder zum Verkauf zugelassen sind, oder in welchem die Verbreitung dieser Informa�onen nicht gesta�et ist. Personen mit Domizil oder Na�onalität USA ist es nicht erlaubt, Anteile der Fonds zu halten, und es ist verboten solchen Personen diese Anteile öffentlich anzubieten, auszugeben oder zu verkaufen. Die Fonds dürfen in Singapur nur an akkredi�erte Investoren vetrieben werden. Der Herkun�sstaat der Fonds ist Liechtenstein. Die Fondsdokumente sowie die Jahres- und, sofern vorhanden, Halbjahresberichte sind auf Anfrage kostenlos bei der Liechtensteinische Landesbank, Staedtle 44, 9490 Vaduz, Liechtenstein, oder von den Personen, die unter dem Abschni� Kontakte aufgeführt sind, oder auf www.cratoncapital.com , oder von den folgenden landesspezifischen Kontakte erhältlich: Österreich: Zahlund Informa�onsstelle, Vorarlberger Landes- und Hypothekenbank AG, Hypo-Passage 1, A-6900 Bregenz. Deutschland: Zahl- und Informa�onsstelle, Marcard, Stein & Co. AG, Ballindamm 36, D-20095 Hamburg. VK: Geschä�sstelle, Douglas Ellish, 39 St John's Rd, Sevenoaks, Kent TN13 3LT.

considered, consistent, value-driven