PRESENTACIÓN DE RESULTADOS NUTRESA at a Glance TERCER TRIMESTRE DE 2014 Octubre 31, 2014
Eventos relevantes del 3T 2014 Excelente dinámica comercial en Colombia Crecimiento trimestral de las ventas es el más alto registrado en más de 5 años
DSJI: Grupo Nutresa fue reconocido por cuarto año consecutivo en el Dow Jones Sustainability World Index -DJSI- lo que ratifica su liderazgo en materia de sostenibilidad en el sector de alimentos.
MERCO Empresas: Grupo Nutresa la tercera empresa mejor reputada de Colombia
2
Ventas acumuladas Colombia e internacionales Ventas por negocio
Ventas Colombia $3.058,7 +8,9% 1.200
+11,0%
Q: +7,3 P: +1,4
1.043,6
3T 2014 acumulado
Miles de millones
1.000 800
+10,2%
+7,7%
600
507,3
538,9
-1,6%
373,8
400
+12,1%
318,3
+2,7%
176,8
200
0
Variación porcentual en volúmenes (Q) y precios (P)
Cárnicos
Galletas Chocolates
Café
Q:+9,0 P:+1,9
Q:+9,7 P:+0,5
Q:0,0 P:-1,6
Q:+5,0 P:+2,6
Helados Q:+14,4 P:-2,0
US$ millones
+2,4%
250
198,9
200 -66,8%
+5,2%
118,7
-16,1%
97,9
65,0
% var. YoY mill. de dólares
+1,9%
43,0
50 Crecimiento ventas orgánicas internacionales Ex – Venezuela -1,7%
Q:-0,0 P:+2,7
291,9
300
100
Pastas
Ventas internacionales US$815,6 +18,0%
350
150
% var. YoY Miles de millones de pesos
0 Cárnicos
Galletas Chocolates
Café
Helados
TMLUC
3
Ventas acumuladas totales Ventas por negocio
Ventas totales COP $4.646,2 +13,3% 1.400
3T 2014 acumulado
Miles de millones
1.200
-10,6%
1.173,3 +8,9%
1.000
893,5
800
+8,5%
769,3
-5,4%
563,9
600
401,8
400
566,9
+10,9%
+2,7%
176,8
200 0 Cárnicos
Galletas Chocolates
Crecimiento ventas orgánicas Ex-Venezuela +7,4%
Café
Helados
Pastas
TMLUC
% var. YoY Miles de millones de Pesos
4
Ventas trimestrales Colombia e internacionales Ventas por negocio
+12,2%
Miles de millones
3T 2014
Ventas Colombia $1.086,3 +11,0%
400 350 300 250 200 150 100 50 0
361,9 +11,8%
187,7
+10,5%
198,0
+2,1%
128,2
+12,6%
111,7
+6,7%
62,1
Cárnicos Q:+10,0 P:+2,0
Variación porcentual en volúmenes (Q) y precios (P)
Q: +8,3 P: +2,5
Galletas Chocolates Q:+9,7 P:+1,9
Q:+5,0 P:+5,3
Café
Helados
Pastas
Q:+1,1 P:+1,0
Q:+16,4 P:-3,3
Q:+3,1 P:+3,5
% var. YoY Miles de millones de pesos
Ventas internacionales US$288,8 +7,4% 120 99,4
US$ million
100
Crecimiento ventas orgánicas internacionales Ex – Venezuela -0,3%
+3,9%
80
68,9
60 40
-65,5%
+8,3%
47,0
-15,5%
32,3
26,6
% var. YoY mill. de dólares
+0,8%
14,5
20 0 Cárnicos
Galletas Chocolates
Café
Helados
TMLUC
5
Ventas trimestrales totales Ventas por negocio
450
Miles de millones
3T 2014
Ventas totales $1.643,8 +10,4% -10,8%
418,0
400
+8,5%
350
319,5
+10,2%
288,1
300
-4,4%
250
189,9
200
+10,1%
139,4
150 100
189,8 +6,7%
62,1
50 0 Cárnicos
Galletas Chocolates
Crecimiento ventas orgánicas Ex-Venezuela: +8,2%
Café
Helados
Pastas
TMLUC
% var. YoY Miles de millones de pesos
6
Ventas por región a septiembre 2014 34.2% Ventas internacionales
2.1% Otros países
7.0% USA 3.9% México
1.4% Rep. Dominicana & Caribe
7.3% Centroamérica Producción y distribución Distribución
65.8% Colombia
1.8% Venezuela
1.1% Ecuador 1.8% Perú 7.8% Chile
7
Participación de mercado Colombia + TMLUC Participación de mercado Colombia: Cárnicos
Galletas
73,2%
55,1%
+0,5%
+1,0%
60.5% (+0,6%)
Chocolates
Golosinas de Chocolate 66,8% (A) +0,5%
Cafés
Café tostado y molido (A)
55,9% -0,2%
Chocolate de mesa 63,2% (B)
Helados ND
Pastas
51,9% +1,1%
TMLUC
Chile BIF* 63,4% (A) Pastas 29,1% (B)
+0,7% Café instantáneo (B)
Modificadores de leche 25,3% (C)
Helados
41,7% +0.2%
Café 16,5% (C)
-2,8%
México
Nueces 48,4%
BIF* 31,0% (D)
+0,6% (D)
#2 M. privadas 6,9% #3 Friko 0,7%
#2 Nestlé 12,1% #3 Mondelez 10,6%
(A) #2 Colombia 7,6% (B) #2 Casa Lúker 25,2% (C) #1 Nestlé 68,8% (D) Frito Lay 26,1%
(A) #2 Águila Roja 23,4% (B) #1 Nestlé 44,4%
*BIF = Bebidas instantáneas frías Fuente: Nielsen 12 meses a septiembre de 2014. % participación en valor y variación vs. mismo período año anterior
#2 La Muñeca 30,1% (A) #2 Carozzi 35,3%
(B) #1 Carozzi 45,0% (C) #1 Nestlé 71,4% (D) #1 Mondelez 51,2%
8
Índice de commodities Grupo Nutresa (ICGN) ICGN – Septiembre 2014 160
Base 100, Diciembre 2012
150 140
144
130 120 107
110 100 90
112
113 95 92
86
80
70 2008
2009
2010
2011
2012
Puede obtener la ficha técnica del ICGN en: www.gruponutresa.com/webfm_send/398
2013
2014
9
Diversificación de materias primas % CMV
Mat. Empaq. 11,0%
Cerdo 8,6%
Otros* 46,4%
Café 7,7%
Trigo 6,2%
Leche 1,8%
Pollo 1,7%
Azúcar Grasas 3,6% 3,8%
Cacao 4,6%
Res 4,7%
Información pro-forma incluyendo a TMLUC 12 meses * Incluye mano obra directa, CIF y otras materias primas menores.
10
Miles de millones
EBITDA acumulado a Septiembre2014
180
13,4% -10,4%
160
157,4
140
EBITDA $642,1 +11,6% margen 13,8% 13,6% +16,3%
121,5
120
19,7% 12,7%
+12,3%
-15,1%
110,9
98,0
100
80
16,8% +7,8%
11,9%
67,4
67,2 10,5% -5,4%
60 40
18,5
20 0 Cárnicos
Galletas Chocolates
Café
Helados
Pastas
TMLUC
Margen sobre ventas % var. Miles de millones de pesos
11
EBITDA tercer trimestre 2014
Miles de millones
60
EBITDA $224,4 +12,6% margen 13,7%
12,7% -9,4%
53,0
50
13,8% +3,2%
44,2
40
13,5% -5,8%
38,8
15,8% +0,0%
29,9
30
18,6% +27,2%
12,8%
25,9
24,3 11,4% +37,5%
20
7,0
10
0 Cárnicos
Galletas
Chocolates
Café
Helados
Pastas
TMLUC
Margen sobre ventas % var. Miles de millones de pesos
12
Estado de resultados – Septiembre de 2014 millones de pesos
sep-14
Total Ingresos Operacionales
4,646,154
100.0%
-2,563,460
Costo mercancía vendida Utilidad Bruta Gastos de administración Gastos de venta Gastos de producción Total Gastos Operacionales
%
%
% var.
4,101,472
100.0%
13.3%
-55.2%
-2,257,250
-55.0%
13.6%
2,082,694
44.8%
1,844,222
45.0%
12.9%
-297,884
-6.4%
-242,240
-5.9%
23.0%
-25.8%
15.9%
-2.3%
-12.2%
-1,224,985 -82,124
sep-13
-26.4% -1.8%
-1,056,595 -93,517
-1,604,993
-34.5%
-1,392,352
-33.9%
15.3%
Utilidad Operativa
477,701
10.3%
451,870
11.0%
5.7%
Ingresos financieros
10,909
0.2%
8,211
0.2%
32.9%
-116,958
-2.5%
-61,386
-1.5%
90.5%
4,361
0.1%
12,836
0.3%
-66.0%
-31,941
-0.7%
-25,620
-0.6%
24.7%
31,511
0.7%
29,867
0.7%
5.5%
-
107
0.0%
N.C.
Gastos financieros Diferencia en cambio neta Otros ingresos (egresos) netos Dividendos de portafolio Realización de inversiones Post Operativos Netos
-102,118
-2.2%
-35,985
-0.9%
183.8%
375,583
8.1%
415,885
10.1%
-9.7%
Impuesto de renta
-113,479
-2.4%
-135,657
-3.3%
-16.3%
Interés minoritario
-1,919
0.0%
-73
0.0%
2528.8%
UTILIDAD NETA
260,185
5.6%
280,155
6.8%
-7.1%
EBITDA CONSOLIDADO
642,085
13.8%
575,154
14.0%
11.6%
UAI e Interés minoritario
13
Estado de resultados –3T2014 millones de pesos
3T14
Total Ingresos Operacionales Costo mercancía vendida Utilidad Bruta Gastos de administración Gastos de venta Gastos de producción Total Gastos Operacionales Utilidad Operativa Ingresos financieros Gastos financieros Diferencia en cambio neta Otros ingresos (egresos) netos Dividendos de portafolio Post Operativos Netos UAI e Interés minoritario Impuesto de renta Interés minoritario UTILIDAD NETA
1,643,763 -915,716 728,047 -99,719 -427,694 -30,812 -558,225 169,822 834 -39,692 -676 -16,362 10,928 -44,968 124,854 -32,829 -267 91,758
100.0% -55.7% 44.3% -6.1% -26.0% -1.9% -34.0% 10.3% 0.1% -2.4% 0.0% -1.0% 0.7% -2.7% 7.6% -2.0% 0.0% 5.6%
224,400
13.7%
EBITDA CONSOLIDADO
%
3T13
%
% var.
1,488,896 -823,869 665,027 -103,428 -375,490 -32,082 -511,000 154,027 3,066 -27,264 10,554 -2,563 11,140 -5,067 148,960 -44,910 -299 103,751
100.0% -55.3% 44.7% -6.9% -25.2% -2.2% -34.3% 10.3% 0.2% -1.8% 0.7% -0.2% 0.7% -0.3% 10.0% -3.0% 0.0% 7.0%
10.4% 11.1% 9.5% -3.6% 13.9% -4.0% 9.2% 10.3% -72.8% 45.6% -106.4% 538.4% -1.9% 787.5% -16.2% -26.9% -10.7% -11.6%
199,330
13.4%
12.6%
14
Endeudamiento neto consolidado 2.000
Miles de millones de Pesos
1.800 1.600 1.400
1.581
1.637
mar/14
1.780
1.807
jun/14
sep/14
1.200 1.000 800
978 863
600 400
486
200
399
0 dic/09
Indicador Deuda neta / EBITDA EBITDA / Intereses Intereses / Ventas
dic-09 1.57 6.86 1.75%
dic/10
dic/11
dic/12
dic/13
dic-10 1.82 8.60 1.40%
dic-11 0.86 8.85 1.27%
dic-12 0.59 12.74 0.99%
dic-13 1.90 10.38 1.36%
mar-14 1.88 8.62 1.62%
jun-14 2.04 7.11 1.96%
sep-14 2.01 6.64 2.10%
NOTA: Ventas, EBITDA e intereses de los últimos 12 meses
15
Contactos e información adicional Alejandro Jiménez Moreno Director de Relación con Inversionistas Tel: (+574) 325-8698 email:
[email protected]
Santiago Escobar Roldán Director de Finanzas Corporativas Tel: (+574) 325-8680 email:
[email protected]
Para mayor información de resultados históricos de Grupo Nutresa, puede acceder al Grupo Nutresa Valuation Kit (GNVK), en el siguiente vínculo: http://www.gruponutresa.com/es/content/grupo-nutresa-valuation-kit-gnvk Para más información con relación al ADR Nivel 1 de Grupo Nutresa, por favor dirigirse a los siguientes contactos de Bank of New York Mellon: New York New York New York London BNYM-Latin America BNYM-Sell-Side BNYM-Buy-Side BNYM-Sell-Side/Buy-Side Lauren Puffer Michael Ludwig Tanya Amaya Joseph Oakenfold
[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] Tel. 212 815 5822 Tel. 212 815 2213 Tel. 212 815 2892 Tel. 44 207 964 6419
16
Anexo – Balance general septiembre de 2014 millones de pesos
sep-14
sep-13
% var.
ACTIVO Disponible e Inv. Temporales
206,875
345,435
-40.1%
Inversiones
382,341
357,305
7.0%
Deudores
939,344
931,013
0.9%
Inventarios
830,981
751,151
10.6%
Propiedad, planta y equipo
1,428,263
1,379,531
3.5%
Intangibles
1,879,364
2,118,695
-11.3%
Diferidos
78,501
103,310
-24.0%
Otros activos
24,188
14,047
72.2%
5,296,045
4,989,555
6.1%
11,065,902
10,990,042
0.7%
2,013,963
2,021,108
-0.4%
Proveedores
219,468
206,620
6.2%
Cuentas por pagar
333,371
358,785
-7.1%
Impuestos, gravámenes y tasas
47,144
69,570
-32.2%
Obligaciones laborales
49,171
56,114
-12.4%
Pasivos estimados y provisiones
296,239
384,377
-22.9%
Diferidos
203,513
162,220
25.5%
6,432
22,494
-71.4%
Total Pasivo
3,169,301
3,281,288
-3.4%
Minoritarios
19,558
20,353
-3.9%
7,877,043
7,688,401
2.5%
11,065,902
10,990,042
0.7%
Valorizaciones Total Activo PASIVO Obligaciones financieras
Otros
PATRIMONIO Total Pasivo y Patrimonio
17
Exoneración de responsabilidad
Este documento puede contener declaraciones de revelaciones futuras relacionadas con Grupo Nutresa S.A. y sus compañías subordinadas, las cuales han sido realizadas bajo supuestos y estimaciones de la administración de la compañía. Para una mejor ilustración y toma de decisiones las cifras consolidadas de Grupo Nutresa S.A. son administrativas y no contables, por tal razón pueden diferir de las presentadas a entidades oficiales. Grupo Nutresa S.A. no asume obligación alguna de actualizar o corregir la información contenida en esta presentación.
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