DEUDA PUBLICA DE MEDIANO Y LARGO PLAZO MINISTERIO DE ECONOMIA Y FINANZAS REPUBLICA DEL PERU
DIRECCION NACIONAL DEL ENDEUDAMIENTO PUBLICO DIRECCION DE ANALISIS Y PROGRAMACION
REPORTE TRIMESTRAL : ANALISIS DE LA DEUDA PUBLICA AL 30 DE JUNIO DE 2010 1_/ En el período, el portafolio de deuda pública alcanzó un importe de alrededor de US$ 32,2 mil millones, posición similar al trimestre anterior; sin embargo, se destaca una mejora en sus indicadores que se explica principalmentepor la operación de intercambio y recompra de los bonos globales 2012, 2015 y 2016 en dólares y el global 2014 en euros por el bono global 2033 y el soberano 2042. Así, la vida media se incrementó en 1,1 años y el componentede los nuevos soles en 2,1%, indicadores que resumen el avance que se viene logrando para mitigar los riesgos de refinanciamientoy de mercado. Por otro lado, se observa la relación que existe entre el resultado económico y la deuda nueva (desembolsos menos amortizaciones), en los que esta última variable se incrementa en épocas de desbalance fiscal (déficit). Finalmente, la fortaleza de las reservas internacionales frente al total de la deuda pública continúa siendo positiva.
Stock de deuda a Junio 2010 Saldo Adeudado (US$ Mill.)
Categorías
Valor Presente (US$ Mill.)
Vida Media (años)
Descomposición de la Variación del Saldo Adeudado, Dic 2009 - Jun 2010 (US$ Mill.) *
Duración (años)
VMR (años)
Tasa Equivalente (%)
Mercado B. Globales B. Soberanos Otros bonos
16 852 8 439 8 309 104
18 342 10 548 7 691 103
16,51 15,84 17,26 11,11
9,19 8,88 9,64 7,96
16,46 15,84 17,26 2,75
6,29 7,69 4,88 5,30
No Mercado Club Paris Multilaterales Proveedores Otros
15 310 3 175 8 327 41 3 767
12 518 3 150 8 345 37 986
7,11 6,81 6,74 5,10 10,78
5,33 5,13 5,23 4,39 7,19
4,29 6,81 2,52 4,82 10,40
4,17 4,31 4,20 4,92 3,46
TOTAL
32 162
30 860
12,48
7,63
11,25
5,38
Saldo Adeudado
Moneda Dólares Nuevos Soles Yenes Otras TOTAL
Efecto cambiario
15 413 13 912 2 422 415 32 162
Variación Saldo Adeudado
Efecto neto
-352 0 51 -94 -395
-118 671 -59 -508 -14
-470 671 -8 -602 -409
* Medido en Nuevos soles y expresado en US$ equivalentes.
Últimas operaciones de administración de deuda Operación ejecutada
Fecha de ejecución
Monto (US$ Mill.)
abr-10 abr-10 mar-10 nov-09 ago-09
1800 30 73 289 851
Intercambio y Recompra de Globales Conversión BID Swap de Yenes a Nuevos Soles Intercambio de bonos soberanos Prepago al Club de París
Reducción del riego de... …refinanciamiento ...moneda, tasa, refinanciamiento ...moneda, tasa ...refinanciamiento …monedas, refinanciamiento
Estructura del portafolio de la deuda pública Por monedas
100%
1,3%
100%
43,3%
80%
0,0%
60%
Por tasas de interés 11,0%
90% 80%
13,4%
70% 60%
Indexada *
Dic-09
Jun-10
Dic-08
Dic-05
Jun-06
Dic-04
Jun-05
Dic-03
Jun-04
Dic-02
Jun-03
Dic-01
Jun-02
* La deuda indexada incluye Bonos Soberanos (2,7%) y Bonos ONP (8,2%).
Plazo de maduración de la deuda US$ Millones
24 000
Dic-00
Dic-09
Nota: El porcentaje de deuda sintética en Nuevos Soles es 5,9%
Tasa Fija
0%
Jun-10
Dic-08
Jun-09
Dic-07
Jun-08
Dic-06
Jun-07
Dic-05
Jun-06
Dic-04
Jun-05
Dic-03
Jun-04
Dic-02
Jun-03
Dic-01
Jun-02
Dic-00
Jun-01
0%
Jun-01
10%
75,7%
Tasa Variable
20%
Otros
Jun-09
Nuevos soles 47,9%
20%
Dic-07
Euros
40%
30%
Jun-08
Yenes
Dic-06
40%
7,5%
Dólares
Jun-07
50%
Vida media vs. VMR Años
14 13
21 000
Vida media
12 2008
18 000
2009
2010
VMR
11 10
15 000
9
12 000
8 7
9 000
6
6 000
Jun-10
Dic-09
Dic-08
Jun-09
Dic-07
Jun-08
Jun-07
Dic-06
Jun-06
Dic-05
Jun-05
Dic-04
Dic-03
Deuda > 5 años
Jun-04
Deuda
