MONITOREO DE LOS PRINCIPALES INDICADORES MONETARIOS Y FINANCIEROS DE LA ECONOMÍA ECUATORIANA
Septiembre 2016
Subgerencia de Programación y Regulación Dirección Nacional de Riesgo Sistémico
MONITOREO DE LOS PRINCIPALES INDICADORES MONETARIOS Y FINANCIEROS DE LA ECONOMÍA ECUATORIANA
Contenido 1. 2. 3.
4.
Objetivo Indicadores monetarios Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado 3.2 Sector financiero público Abreviaturas
1. Objetivo
Conforme dispone el numeral 12 del artículo 36 del COMF, una de las funciones del Banco Central del Ecuador (BCE) es el evaluar y gestionar el riesgo sistémico monetario y financiero, para fines de supervisión macro prudencial, en coordinación con los organismos de control. Con el fin de dar cumplimiento a este numeral, se da a conocer el comportamiento y situación actual de los indicadores más relevantes relacionados con los sectores monetarios y financieros de la economía ecuatoriana, estableciendo alertas tempranas para la toma de decisiones. La información utilizada en este reporte se encuentra disponible en la página web del Banco Central del Ecuador en el link http://contenido.bce.fin.ec/documentos/PublicacionesNotas/Datos.xlsx
MONITOREO DE LOS PRINCIPALES INDICADORES MONETARIOS Y FINANCIEROS DE LA ECONOMÍA ECUATORIANA
Contenido 1. 2. 3.
4.
Objetivo Indicadores monetarios Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado 3.2 Sector financiero público Abreviaturas
2. Indicadores monetarios 2.1 Reservas Internacionales (RI)
Evolución del saldo de las Reservas Internacionales (RI) Millones de dólares, Ago-2014 / Ago-2016
7,000 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000
ago-16
jul-16
jun-16
may-16
abr-16
mar-16
feb-16
ene-16
dic-15
nov-15
oct-15
sep-15
ago-15
jul-15
jun-15
may-15
abr-15
mar-15
feb-15
ene-15
dic-14
nov-14
oct-14
sep-14
ago-14
-
Caja en divisas
Bancos en el exterior
Inversiones
Oro
DEGs
Oro no monetario
ALADI
Posición reserva FMI
SUCRE
Reservas Internacionales
Fuente: BCE
Al 31 de agosto de 2016, el saldo de las RI se ubicó en USD 3,802 millones, compuesto principalmente por: inversiones en el exterior, oro, recursos en bancos e instituciones financieras en el exterior, y caja en divisas del BCE.
2. Indicadores monetarios 2.2 Reservas Mínimas de Liquidez (RML) Evolución de las RML del SFPr y de la Economía Popular y Solidaria Millones de dólares, Ene-2015 / Ago2016 Excedente al 31-ago USD 6,161
14,000 12,000
11,662
10,000 8,000 6,000
5,500
4,000 2,000
Reservas requeridas
7-ago-16
7-jul-16
7-jun-16
7-may-16
7-abr-16
7-mar-16
7-feb-16
7-ene-16
7-dic-15
7-nov-15
7-oct-15
7-sep-15
7-ago-15
7-jul-15
7-jun-15
7-may-15
7-abr-15
7-mar-15
7-feb-15
7-ene-15
-
Reservas constituidas
Fuente: BCE
Al 31 de agosto de 2016, las RML constituidas alcanzaron USD 11,662 millones, mientras que las RML requeridas se ubicaron en USD 5,500 millones; es decir, que el sistema mantiene un exceso de liquidez por un monto de USD 6,161 millones.* * Se incluye a las cooperativas de ahorro y crédito que, en su momento estaban controladas por la SB.
2. Indicadores monetarios 2.3 Coeficiente de Liquidez Doméstica (CLD) Coeficiente de Liquidez Doméstica Millones de dólares y porcentajes, Ago-2016
Coeficiente de Liquidez Doméstica Porcentajes, Ene-2013 / Ago-2016 85%
80%
81.0% LIQUIDEZ LOCAL Liquidez total: USD 14,586 MM
81.0%
75% 70% 65%
LIQUIDEZ EXTERIOR
19.0%
60%
60%
55%
Liquidez local
Depósitos en Banco Central 1,528
Liquidez exterior
Caja IFI
jul-16
abr-16
ene-16
oct-15
jul-15
abr-15
ene-15
oct-14
jul-14
abr-14
jul-13
Fuente: BCE
1,236
0
Inversiones en Exterior
1,902
Depósitos en Exterior Operaciones Interban. en Exterior
CLD 3,379
Depósitos en IFI´s Nacionales
Operaciones Interban. Nacionales
ene-14
2,304
oct-13
Fondo de Liquidez
abr-13
3,371
ene-13
50% Inversiones Nacionales
743 124
A agosto de 2016, existe un excedente de 21.0 puntos porcentuales de liquidez doméstica con respecto al requerido.
31-oct-14 8-nov-14 16-nov-14 24-nov-14 2-dic-14 10-dic-14 18-dic-14 26-dic-14 3-ene-15 11-ene-15 19-ene-15 27-ene-15 4-feb-15 12-feb-15 20-feb-15 28-feb-15 8-mar-15 16-mar-15 24-mar-15 1-abr-15 9-abr-15 17-abr-15 25-abr-15 3-may-15 11-may-15 19-may-15 27-may-15 4-jun-15 12-jun-15 20-jun-15 28-jun-15 6-jul-15 14-jul-15 22-jul-15 30-jul-15 7-ago-15 15-ago-15 23-ago-15 31-ago-15 8-sep-15 16-sep-15 24-sep-15 2-oct-15 10-oct-15 18-oct-15 26-oct-15 3-nov-15 11-nov-15 19-nov-15 27-nov-15 5-dic-15 13-dic-15 21-dic-15 29-dic-15 6-ene-16 14-ene-16 22-ene-16 30-ene-16 7-feb-16 15-feb-16 23-feb-16 2-mar-16 10-mar-16 18-mar-16 26-mar-16 3-abr-16 11-abr-16 19-abr-16 27-abr-16 5-may-16 13-may-16 21-may-16 29-may-16 6-jun-16 14-jun-16 22-jun-16 30-jun-16 8-jul-16 16-jul-16 24-jul-16 1-ago-16 9-ago-16 17-ago-16 25-ago-16
2. Indicadores monetarios
2.4 Dinero Electrónico Saldo de dinero electrónico Dólares, Oct-2014 / Ago-2016
1,800,000
1,587,384
1,600,000
1,400,000
1,200,000
1,000,000
800,000
600,000
400,000
200,000
0
Fuente: BCE
Al 31 de agosto de 2016 el dinero electrónico registró un saldo de USD 1,587,384.
2. Indicadores monetarios 2.5 Índice general de precios Índice de precios al consumidor Puntos y porcentajes, Ago-2013 / Ago-2016 108
6.0%
106
105.1
Índice de precios al productor Puntos y porcentajes, Ago-2013 / Ago-2016 106
102.3
104
8%
5.0%
104
102
102
4.0%
100
3.0%
98
10%
6% 4%
100 98
2%
96
2.0%
96 0%
94
Índice
Variación anual
-2%
92
-2.2% ago-16
may-16
feb-16
nov-15
ago-15
may-15
feb-15
ago-14 Índice
nov-14
-4% may-14
90 feb-14
ago-16
may-16
feb-16
nov-15
ago-15
may-15
feb-15
nov-14
ago-14
may-14
feb-14
nov-13
0.0% ago-13
90
1.0%
nov-13
1.4%
92
ago-13
94
Variación anual
Fuente: INEC
A agosto de 2016 la variación anual del IPC (inflación) se ubicó en 1.4%, ligeramente inferior a los meses anteriores. La variación anual IPP fue negativa en -2.2%, la más baja de los 3 últimos años. *Cambio de Año Base en el cálculo del Índice de Precios al Productor de Disponibilidad Nacional.
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Contenido 1. 2. 3.
4.
Objetivo Indicadores monetarios Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado 3.2 Sector financiero público Abreviaturas
3. Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado 3.1.1 Estructura del SFPr Estructura Número de EFI, millones de dólares y porcentajes, Ago-2016
Subsistemas
Número de entidades operativas
Activos
Participación en activos
Tasa de variación anual de activos
Bancos privados
22
33,007
79.7%
4.6%
Cooperativas (segmento 1)*
26
6,127
14.8%
9.2%
Sociedades financieras**
6
1,484
3.6%
-6.6%
Mutualistas
4
813
2.0%
16.0%
TOTAL
58
41,431
100.0%
5.0%
Fuente: SB y SEPS *Se incluye a todas las cooperativas del segmento 1. **No se incluye a las sociedades financieras Vazcorp, Proinco y Global que se encuentran en liquidación, ni Unifinsa que se convertirá en empresa de servicios auxiliares.
Al 31 de agosto de 2016, el SFPr estuvo integrado por 58 EFI operativas. Los bancos constituyen la mayor participación de acuerdo a sus activos: 22 bancos concentraron 79.7% del total de activos, 26 cooperativas del segmento 1 el 14.8%, 6 sociedades financieras registraron una participación de 3.6% y 4 mutualistas 2.0%.
3. Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado 3.1.2 Evolución de depósitos 22,500
Evolución del saldo de depósitos y tasa de variación anual Millones de dólares y porcentajes, Ago-2008 / Ago-2016 40% 14,000
Depósitos a la vista
20,000
40%
Depósitos a plazo
35%
30% 12,000
17,500
30%
15,000
20%
12,500
10,000
25%
8,000
20%
6,000
15%
10%
10,000 7,500
0%
10%
4,000 5,000
Saldo
Tasa de variación
Saldo
ago-16
feb-16
ago-15
feb-15
ago-14
feb-14
ago-13
feb-13
ago-12
feb-12
ago-11
feb-11
ago-10
-5% feb-10
0 ago-09
ago-16
feb-16
ago-15
feb-15
ago-14
feb-14
ago-13
feb-13
ago-12
feb-12
ago-11
feb-11
ago-10
feb-10
ago-09
feb-09
-20% ago-08
0
0% feb-09
2,500
5% 2,000
ago-08
-10%
Tasa de variación
Fuente: SB y SEPS
Al 31 de agosto de 2016, los depósitos a la vista del SFPr crecieron a USD 18,993 millones con una tasa de variación anual de 3.2%, por efecto principalmente de los bancos privados, luego de trece meses de presentar decrecimiento. Con relación a diciembre de 2015 los depósitos a la vista crecieron en 7%. Por su parte, el saldo de los depósitos a plazo del SFPr fue USD 12,358 millones y su tasa de variación anual fue positiva en 8.9%; con relación a diciembre de 2015 crecieron en 10.2%.
3. Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado 3.1.3 Estructura de depósitos Estructura porcentual de depósitos Porcentajes, Ago-2013 / Ago-2016 Depósitos a plazo
Depósitos totales A la vista
34.8%
65.2%
ago-13
36.4%
63.6%
ago-14
1 a 30 días 180 a 360 días 4.6%
A plazo
38.2%
61.8%
ago-15
30 a 90 días > 360 días 3.2% 4.0%
90 a 180 días 2.1%
15.4%
16.7%
16.5%
16.9%
24.5%
24.8%
24.5%
24.7%
29.8%
30.0%
29.3%
30.2%
25.7%
24.4%
26.6%
26.1%
ago-13
ago-14
ago-15
ago-16
39.4%
60.6%
ago-16
Fuente: SB y SEPS
Al 31 de agosto de 2016, el SFPr mantiene, en conjunto, 60.6% de sus depósitos a la vista y 39.4% a plazo. Los depósitos a plazo, a su vez, están conformados en 56.4% por captaciones con vencimientos menores a 90 días; 41.5% entre 90 y 360 días; y, 2.1% mayor a 1 año.
3. Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado 3.1.4 Saldo de la cartera de crédito
Evolución del saldo de la cartera de crédito Millones de dólares, Ago-2013 / Ago-2016
11,000
3,300
10,500
3,100
3,081 9,849
10,000
2,900 2,700
9,500
2,449
2,500 9,000
9,253
8,500
2,300 2,100
8,000
Consumo
Productivo
Microcrédito
ago-16
may-16
feb-16
nov-15
ago-15
may-15
feb-15
nov-14
ago-14
may-14
feb-14
nov-13
ago-16
may-16
feb-16
nov-15
ago-15
may-15
feb-15
nov-14
ago-14
may-14
1,500 feb-14
7,000 nov-13
1,700
ago-13
7,500
ago-13
1,900
Vivienda
Fuente: SB y SEPS
Durante los últimos 3 años, el saldo de los créditos de consumo y productivos han liderado el mercado y al 31 de agosto de 2016 el saldo vigente ascendió a USD 9,849 millones en el primer caso y a USD 9,253 millones en el segundo. La colocación de crédito de consumo y productivo esta recuperándose, sin embargo aun no alcanza los niveles de inicios de 2015. El microcrédito y vivienda muestran un crecimiento moderado.
3. Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado 3.1.5 Tasa de crecimiento anual de la cartera de crédito Tasa de variación anual Porcentajes, Ago-2013 / Ago-2016
25% 20% 15%
10%
9.1%
5% 0%
-1.5% -3.1% -4.8% -4.7%
-5% -10%
Consumo
Productivo
Vivienda
ago-16
jul-16
jun-16
may-16
abr-16
feb-16
mar-16
ene-16
dic-15
nov-15
oct-15
sep-15
ago-15
jul-15
jun-15
abr-15
Microcrédito
may-15
mar-15
feb-15
ene-15
dic-14
nov-14
oct-14
sep-14
jul-14
ago-14
jun-14
may-14
abr-14
feb-14
mar-14
ene-14
dic-13
nov-13
oct-13
sep-13
ago-13
-15%
Total
Fuente: SB y SEPS
A agosto de 2016, todos los segmentos registraron tasas de variación anual negativas, a excepción de los créditos inmobiliarios. No obstante, la tendencia es positiva en los créditos productivos y de consumo. En total la cartera disminuyó en el último año en 3.1% y con relación a diciembre de 2015 aumentó en 0.7%.
3. Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado 3.1.6 Activos líquidos Evolución de activos más líquidos Millones de dólares, Ago-2013 / Ago-2016
Estructura de fondos disponibles e inversiones Millones de dólares, Ago-2013 / Ago-2016
9,000
Fondos disponibles
8,000
Inversiones totales
8,014 7,000
7,000
3,000 2,800
6,000
6,000
2,600
5,000
2,400
5,000
2,200
4,000 4,000
2,000
3,000
2,758
3,000
1,800
2,000
2,328 2,000
1,600
1,000
1,000
0
0
Fondos disponibles
Inversiones líquidas
Fondo de liquidez
1,200
Local
Exterior
Privada
Pública
Fuente: SB y SEPS
Al 31 de agosto de 2016, los fondos disponibles fueron USD 8,014 millones, de los cuales 84% permanece a nivel local y 16% está en el exterior; y las inversiones líquidas sumaron USD 2,758 millones. La inversión pública creció durante julio y agosto de 2016 debido a la colocación de recursos por parte de Pichincha, Pacífico e Internacional. Por su parte, el Fondo de Liquidez alcanzó USD 2,328 millones*. *El Fondo de Liquidez incluye el total del portafolio. La inversión en el sector público no incluye el Fondo de Liquidez.
ago-16
abr-16
dic-15
ago-15
abr-15
dic-14
ago-14
abr-14
dic-13
ago-13
ago-16
abr-16
dic-15
ago-15
abr-15
dic-14
ago-14
abr-14
dic-13
1,000 ago-13
ago-16
may-16
feb-16
nov-15
ago-15
may-15
feb-15
nov-14
ago-14
may-14
feb-14
nov-13
ago-13
1,400
3. Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado 3.1.7 Índice de solvencia Evolución de índice de solvencia Porcentajes, Jul-2013 / Jul-2016
Distribución del índice de solvencia por número de EFI Número de entidades, Jul-2013 / Jul-2016
21.2%
21%
14
14
5
6
12
13
12 19
18%
15%
14.3%
12%
12.0%
Número de instituciones
19.0%
13
15
10 15
Cooperativas
jul-16
may-16
mar-16
ene-16
nov-15
sep-15
jul-15
may-15
mar-15
ene-15
nov-14
sep-14
jul-14
mar-14
ene-14
nov-13
sep-13
jul-13
may-14
Sociedades financieras
Mutualistas
18%-21% 15%-18%
9
12%-15% 9%-12%
18
9%
Bancos privados
>21%
14
13 10 jul-13
9 jul-14
5
3
jul-15
jul-16
Fuente: SB y SEPS
Al 31 de julio de 2016, las mutualistas registraron un índice de solvencia de 12.0%, los bancos privados de 14.3%, las cooperativas de 19.0% y las sociedades financieras de 21.2%. El sistema financiero privado, en conjunto, registra un índice de 15.3%. Durante los últimos tres años el indicador de todas las EFI privadas fue superior al nivel requerido.* *El índice de solvencia de las cooperativas se calculó en base a la Resolución No. 131-2015-F de 23-sep-2015. *El mínimo requerido para el SFPr es 9%. Índice de solvencia = PTC / APR
3. Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado
3.1.8 Índice de morosidad
Evolución del índice de morosidad Porcentajes, Ago-2013 / Ago-2016 4.0%
10%
9% 8.2%
8%
3.5%
3.5%
7.4% 3.0%
7% 6%
2.5%
5%
4.9% 2.0%
4%
1.5%
3%
1.5%
Consumo
Microcrédito
Total
Productivo
jun-16
ago-16
abr-16
feb-16
dic-15
oct-15
ago-15
jun-15
feb-15
abr-15
dic-14
oct-14
jun-14
ago-14
abr-14
feb-14
0.0% dic-13
0%
oct-13
0.5% ago-13 oct-13 dic-13 feb-14 abr-14 jun-14 ago-14 oct-14 dic-14 feb-15 abr-15 jun-15 ago-15 oct-15 dic-15 feb-16 abr-16 jun-16 ago-16
1%
ago-13
1.0%
2%
Vivienda
Fuente: SB y SEPS
Los índices de morosidad se han mantenido estables durante el tercer trimestre de 2016, después del incremento que registraron durante los primeros meses del año. Los segmentos con mayor morosidad fueron el microcrédito y el consumo, seguidos por la vivienda y el sector productivo. La morosidad total se ubicó en 4.9%. Índice de morosidad = Cartera improductiva (vencida y que no devenga intereses) / Cartera bruta total
3. Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado
3.1.9 Índice de liquidez Evolución del índice de liquidez Porcentajes, Ago-2013 / Ago-2016 40% 35%
33.2% 30.4%
30% 25%
21.2%
20% 15%
12.1%
10% 5% ago-13 sep-13 oct-13 nov-13 dic-13 ene-14 feb-14 mar-14 abr-14 may-14 jun-14 jul-14 ago-14 sep-14 oct-14 nov-14 dic-14 ene-15 feb-15 mar-15 abr-15 may-15 jun-15 jul-15 ago-15 sep-15 oct-15 nov-15 dic-15 ene-16 feb-16 mar-16 abr-16 may-16 jun-16 jul-16 ago-16
0%
Bancos privados
Sociedades financieras
Cooperativas
Mutualistas
Fuente: SB y SEPS
Durante el año 2016, las EFI privadas han mantenido índices de liquidez superiores a los de los últimos 3 años, en especial los bancos privados y las cooperativas. En sociedades financieras y las mutualistas los índices han empezado a disminuir en los últimos dos meses. Índice de liquidez = Activos líquidos (90 días) / Pasivos exigibles
3. Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado 3.1.10 Índice de rentabilidad sobre el patrimonio (ROE) 20%
60%
18%
50%
16%
40%
14%
30%
12%
11.0%
Evolución del ROE Porcentajes, Ago-2013 / Ago-2016
20% 10%
Bancos privados
Sociedades financieras
Cooperativas
ago-16
may-16
feb-16
nov-15
ago-15
-6.8%
may-15
ago-16
may-16
feb-16
nov-15
ago-15
may-15
feb-15
nov-14
-40% ago-14
0% may-14
-30% feb-14
2% nov-13
-20%
ago-13
4%
feb-15
-10%
nov-14
6.1%
ago-14
6%
may-14
0%
feb-14
7.6%
nov-13
8%
ago-13
10%
Mutualistas
Fuente: SB y SEPS
La rentabilidad sobre el patrimonio se mantiene estable para bancos privados y cooperativas. Al contrario, las sociedades financieras han mejorado su situación con respecto a inicios de año, mientras que las mutualistas han empeorado en los meses de julio y agosto. ROE = (Ingresos – Gastos) / Patrimonio promedio • Con información a febrero de 2016, el subsistema de mutualistas registraría pérdidas por USD 24 millones durante el año 2016, en razón de los menores ingresos obtenidos (intereses, comisiones y otros) y de los mayores gastos (provisiones, pérdidas financieras, gastos de operación).
MONITOREO DE LOS PRINCIPALES INDICADORES MONETARIOS Y FINANCIEROS DE LA ECONOMÍA ECUATORIANA
Contenido 1. 2. 3.
4.
Objetivo Indicadores monetarios Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado 3.2 Sector financiero público Abreviaturas
3. Indicadores financieros 3.2 Sector financiero público
3.2.1 Estructura del SFPu
Al 31 de agosto de 2016 el monto total de activos del SFPu alcanzó USD 7,5490 millones, saldo superior en 2.8% al alcanzado el año anterior. Las entidades operativas que integran este sistema mantienen el nivel de participación frente a los activos totales similar al observado en los últimos meses, liderando la CFN con el 50.7%.
Estructura Millones de dólares y porcentajes, Ago-2016 Participación de Tasa de los activos variación anual
Entidad
Activos
CFN
3,796
50.3%
4.2%
BDE
1,867
24.7%
5.8%
BEC
1,567
20.8%
-1.8%
CONAFIPS
319
4.2%
-5.2%
TOTAL
7,549
100.0%
2.8%
Fuente: SB y CONAFIPS
Se incluye dentro del análisis a las instituciones o intermediarios de la banca pública y a las corporaciones nacionales (CFN y CONAFIPS). Mediante Decreto Ejecutivo 677 expedido el 13 de mayo de 2015 se creó el banco público BANECUADOR (BEC), para sustituir al BNF. La nueva entidad inició operaciones el 9 de mayo de 2016.
3. Indicadores financieros 3.2 Sector financiero público 3.2.2 Evolución de captaciones Evolución de captaciones Millones de dólares, Ago-2013 / Ago-2016
Tasa de variación anual Porcentaje, Ago-2013 / Ago-2016
4,500
60%
4,000
50%
3,500
40%
3,000
2,987
30%
2,500
20%
2,000
10%
1,500
0%
1,000
-0.1% -3.8%
-10%
Captaciones a la vista
Captaciones a plazo
Captaciones a la vista
jun-16
ago-16
abr-16
feb-16
dic-15
oct-15
jun-15
ago-15
abr-15
feb-15
dic-14
oct-14
jun-14
ago-14
abr-14
feb-14
-30% dic-13
ago-16
may-16
feb-16
nov-15
ago-15
may-15
feb-15
nov-14
ago-14
may-14
feb-14
nov-13
ago-13
0
-20% oct-13
500
ago-13
632
Captaciones a plazo
Fuente: SB y CONAFIPS
Al 31 de agosto de 2016 el SFPu registró captaciones a la vista por USD 632 millones y captaciones a plazo por USD 2,987 millones, con tasas de variación anual negativas de 3.8% y 0.1%, respectivamente. Con respecto a diciembre de 2015, las captaciones se han incrementado en 2.6%.
3. Indicadores financieros 3.2 Sector financiero público 3.2.3 Estructura de captaciones Estructura porcentual de captaciones Porcentajes, Ago-2013 / Ago-2016
Estructura porcentual de captaciones a plazo Porcentajes, Ago-2013 / Ago-2016
100%
100%
90%
90%
80%
80%
70%
70%
60%
80.0%
82.6%
82.0%
A plazo
50%
40%
A la vista
40%
30%
30%
20%
20% 20.0%
17.4%
18.0%
17.5%
0%
10% 0%
ago-13
ago-14
ago-15
ago-16
59.0%
46.6%
58.6%
> 360 días 1/ 181 a 360 días
60%
82.5%
50%
10%
40.4%
12.9%
91 a 180 días 6.1% 31 a 90 días
7.7%
11.7%
17.3%
13.8%
9.8%
18.4%
16.5% 1 a 30 días
20.2%
9.8%
6.1%
6.1%
8.1%
ago-13
ago-14
ago-15
17.3% 13.6%
1/ incluye depósitos por confirmar
ago-16
Fuente: SB y CONAFIPS
Los depósitos a plazo mantienen su posición como las captaciones más importantes del SFPu. Durante el último año este rubro incrementó levemente su peso dentro del total, debido al crecimiento de las captaciones entre 1 y 30 días y más de un año.
3. Indicadores financieros 3.2 Sector financiero público 3.2.4 Evolución de la cartera de crédito Evolución del saldo de la cartera por segmento Millones de dólares, Ago-2013 / Ago-2016
Estructura del saldo de la cartera por EFI Porcentajes, Agosto-2016
2,500
2,000
1,946
Inversión pública
100%
1,500 2.7%
1,102 1,000
Microcrédito
97%
804
500
Productivo
Productivo
Microcrédito
Inversión Pública
79.7%
4%8% 8%
ago-16
jun-16
abr-16
feb-16
dic-15
oct-15
ago-15
jun-15
abr-15
feb-15
dic-14
oct-14
ago-14
jun-14
abr-14
feb-14
dic-13
oct-13
ago-13
0
CFN
BDE
BEC
CONAFIPS
Fuente: SB y CONAFIPS
La cartera del SFPu se encuentra canalizada hacia el crédito productivo, la inversión pública y el microcrédito. Se mantienen las preferencias de cada EFI pública en cuanto al sector que financian: el BDE destina fondos para la inversión pública, el BEC para el microcrédito y la CFN al sector productivo. * En enero de 2016 el BNF, ahora BEC, reclasificó parte de su cartera productiva como cartera de microcrédito.
3. Indicadores financieros 3.2 Sector financiero público 3.2.5 Tasas de variación anual de la cartera de crédito 20%
Tasa de variación anual de la cartera de crédito Porcentajes, Ago-2013 / Ago-2016
120%
15%
100%
10% 7.0%
5% 0%
80% 60%
-3.1%
-5%
40%
-10% -12.9%
-15%
Productivo
Inversión Pública
Total
ago-16
may-16
feb-16
nov-15
ago-15
may-15
feb-15
nov-14
ago-14
may-14
feb-14
nov-13
ago-13
ago-16
may-16
feb-16
nov-15
ago-15
may-15
feb-15
nov-14
ago-14
may-14
feb-14
nov-13
0% ago-13
-20%
13.0%
20%
Microcrédito
Fuente: SB y CONAFIPS
Al término de agosto de 2016, la cartera de crédito total del SFPu disminuyó en 3.1% en términos anuales y en 3.6% con respecto a diciembre de 2015. Por segmento, el microcrédito y la inversión pública registraron tasas de variación positivas, mientras que el crédito productivo registró una tasa de variación anual negativa.
3. Indicadores financieros 3.2 Sector financiero público 3.2.6 Activos líquidos Evolución de fondos disponibles e inversiones Millones de dólares, Ago-2013 / Ago-2016
Tasa de variación de fondos disponibles e inversiones Porcentajes, Ago-2013 / Ago-2016
3,000
140%
117.5%
120% 2,500
100% 2,065
2,000
80% 60% 40%
1,500
20%
0%
1,000
0.0%
-20%
443
500
-40% -60%
Inversiones
Fondos disponibles
ago-16
jun-16
abr-16
feb-16
dic-15
oct-15
ago-15
jun-15
abr-15
feb-15
dic-14
oct-14
ago-14
jun-14
abr-14
feb-14
dic-13
oct-13
ago-16
jun-16
abr-16
feb-16
dic-15
oct-15
ago-15
jun-15
abr-15
feb-15
dic-14
oct-14
ago-14
jun-14
abr-14
feb-14
dic-13
oct-13
ago-13
Fondos disponibles
ago-13
-80%
0
Inversiones
Fuente: SB y CONAFIPS
Al 31 de agosto de 2016 los fondos disponibles del SFPu se situaron en USD 443 millones, valor superior en USD 239 millones al saldo registrado un año atrás. Las inversiones, en cambio, se mantuvieron estables en USD 2,065 millones durante el último año.
3. Indicadores financieros 3.2 Sector financiero público 3.2.7 Distribución de inversiones por plazo 100% 9.1% 90% 8.8%
4.0%
6.6%
16.2%
7.4%
Estructura de inversiones Porcentajes, Ago-2013 / Ago-2016 3.8%
> 10 años 1/
80%
5-10 años
70% 47.7%
60% 50% 40%
68.2%
3-5 años 1-3 años
60.7%
181-360 días
60.3% 7.3%
1-180 días
30% 3.8% 20% 10% 0%
4.8% 2.5% 7.0%
14.4%
ago-13
ago-14
31.0%
ago-15
24.2%
1/ Incluye inversiones de disponibilidad restringida
ago-16
Fuente: SB y CONAFIPS
La distribución de inversiones por plazo refleja la preferencia que dieron las EFI públicas a los títulos de mediano plazo entre 1 y 3 años. Al contrario, disminuyó la proporción de inversiones entre 181 y 360 días, y aquellas mayores a 1 año plazo.
3. Indicadores financieros 3.2 Sector financiero público 3.2.8 Índice de solvencia Evolución del índice de solvencia Porcentajes, Jul-2013 / Jul-2016
Evolución del patrimonio técnico y activos y contingentes Millones de USD , Jul-2013 / Jul-2016
6,000
60%
5,000
50% 4,833.8
4,000
40%
3,000
41.2%
30%
2,000
20%
Patrimonio Técnico Constituido
Activos Ponderados por Riesgo
Índice de Solvencia
Fuente: SB y CONAFIPS
En los tres últimos años las EFI públicas registraron elevados índices de solvencia muy superiores al mínimo requerido (9%). Este indicador se situó en 41.2% en julio de 2016. La disminución del índice de solvencia en abril de 2016 se debe a la liquidación de BFN y apertura de BanEcuador. Índice de solvencia = PTC / APR
jul-16
abr-16
ene-16
oct-15
jul-15
abr-15
ene-15
oct-14
jul-14
abr-14
ene-14
oct-13
jul-16
may-16
mar-16
nov-15
ene-16
sep-15
jul-15
may-15
mar-15
ene-15
nov-14
sep-14
jul-14
mar-14
may-14
ene-14
0% nov-13
0 sep-13
10%
jul-13
1,000
jul-13
1,993.6
3. Indicadores financieros 3.2 Sector financiero público
3.2.9 Índice de morosidad por segmento de crédito Evolución del índice de morosidad Porcentajes, Ago-2013 / Ago-2016
20% 18% 16%
14.6%
14%
12% 10%
9.1% 8.3%
8% 6% 4% 2% 0%
Productivo
Microcrédito
Inversión Pública
ago-16
jun-16
abr-16
feb-16
dic-15
oct-15
ago-15
jun-15
abr-15
feb-15
dic-14
oct-14
ago-14
jun-14
abr-14
feb-14
dic-13
oct-13
ago-13
0.0%
Total
Fuente: SB y CONAFIPS
El índice de morosidad registrado por el SFPu a agosto de 2016 fue de 9.1%. Por segmento, el índice más alto fue del crédito productivo, 14.6%, seguido por el microcrédito con 8.3%. La inversión pública no registró mora. La disminución en la morosidad del microcrédito se debe a la liquidación de BNF y posterior inicio de operaciones de BanEcuador. Índice de morosidad = Cartera improductiva (vencida y que no devenga intereses) / Cartera bruta total
3. Indicadores financieros 3.2 Sector financiero público
3.2.10 Índice de liquidez Evolución del índice de liquidez del SFPu Porcentajes, Ago-2013 / Ago-2016
30.0% 25.0% 20.0%
17.1%
15.0% 10.0% 5.0%
ago-13 sep-13 oct-13 nov-13 dic-13 ene-14 feb-14 mar-14 abr-14 may-14 jun-14 jul-14 ago-14 sep-14 oct-14 nov-14 dic-14 ene-15 feb-15 mar-15 abr-15 may-15 jun-15 jul-15 ago-15 sep-15 oct-15 nov-15 dic-15 ene-16 feb-16 mar-16 abr-16 may-16 jun-16 jul-16 ago-16
0.0%
Fuente: SB y CONAFIPS
El índice de liquidez del SFPu se ubicó en 17.1% al 31 de agosto de 2016, nivel máximo registrado en lo que va del año 2016. Frente al indicador que alcanzó este sector en agosto de 2015 se produjo un incremento de 7 puntos porcentuales y con respecto a diciembre de 2015 aumentó en 10 puntos porcentuales. Índice de liquidez = Activos líquidos (90 días) / Pasivos exigibles
3. Indicadores financieros 3.2 Sector financiero público 3.2.11 Volumen de crédito*
Volumen de crédito Jul-2013 / Jul-2016
300.0 250.0
210.9
200.0 150.0 100.0
46.0
0.0
15.3 12.8 jul-13 ago-13 sep-13 oct-13 nov-13 dic-13 ene-14 feb-14 mar-14 abr-14 may-14 jun-14 jul-14 ago-14 sep-14 oct-14 nov-14 dic-14 ene-15 feb-15 mar-15 abr-15 may-15 jun-15 jul-15 Ago-15* Sep-15** Oct-15** nov-15 dic-15 ene-16 feb-16 mar-16 abr-16 may-16 jun-16 jul-16
50.0
CFN
BANECUADOR
BDE
BIESS
Fuente: BCE y BIESS
El volumen de crédito que concedieron la CFN, el BDE y BEC durante julio de 2016 ascendió a USD 74.1 millones, valor inferior al monto colocado un año atrás. El BIESS, según datos a junio de 2016 (última información disponible), entregó financiamiento por USD 210.9 millones, mayor al entregado por el SFPu pero inferior en 23.8% al que concedió en junio de 2015. * No se dispone del volumen de crédito de CONAFIPS. ** Mediante Resoluciones 043-2015-F y 059-2015-F de 5 de marzo y 16 de abril de 2015, la JPRMF expidió las normas que regulan la segmentación de la cartera de crédito de las entidades del SFN; bajo esta consideración las series no son comparables con la nueva normativa. *** No se dispone de información del BNF de septiembre y octubre de 2015
MONITOREO DE LOS PRINCIPALES INDICADORES MONETARIOS Y FINANCIEROS DE LA ECONOMÍA ECUATORIANA
Contenido 1. 2. 3.
4.
Objetivo Indicadores monetarios Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado 3.2 Sector financiero público Abreviaturas
4. Abreviaturas •ALADI •APR •BCE •BdE •BIESS •BNF •CLD •CFN •COMF •CONAFIPS •DEG •EFI •FMI •IPC •IPP •INEC •PTC •RML •SB •SEPS •SFPr •SFPu •SUCRE
Asociación Latinoamericana de Integración Activos y Contingentes Ponderados por Riesgo Banco Central del Ecuador Banco del Estado Banco del Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social Banco Nacional de Fomento Coeficiente de Liquidez Doméstica Corporación Financiera Nacional Código Orgánico Monetario y Financiero Corporación Nacional de Finanzas Populares y Solidarias Derechos Especiales de Giro Entidad Financiera Fondo Monetario Internacional Índice de Precios al Consumidor Índice de Precios al Productor Instituto Nacional de Estadística y Censos Patrimonio Técnico Constituido Reservas Mínimas de Liquidez Superintendencia de Bancos del Ecuador Superintendencia de Economía Popular y Solidaria Sector Financiero Privado Sector Financiero Público Sistema Unitario de Compensación Regional de Pagos
