MONITOREO DE LOS PRINCIPALES INDICADORES MONETARIOS Y FINANCIEROS DE LA ECONOMÍA ECUATORIANA
Julio 2017
Subgerencia de Programación y Regulación Dirección Nacional de Riesgo Sistémico
MONITOREO DE LOS PRINCIPALES INDICADORES MONETARIOS Y FINANCIEROS DE LA ECONOMÍA ECUATORIANA
Contenido 1. 2. 3.
4.
Objetivo Indicadores monetarios Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado 3.2 Sector financiero público Abreviaturas
1. Objetivo
Conforme dispone el numeral 12 del artículo 36 del COMF, una de las funciones del Banco Central del Ecuador (BCE) es el evaluar y gestionar el riesgo sistémico monetario y financiero, para fines de supervisión macro prudencial, en coordinación con los organismos de control. Con el fin de dar cumplimiento a este numeral, se da a conocer el comportamiento y situación actual de los indicadores más relevantes relacionados con los sectores monetarios y financieros de la economía ecuatoriana, estableciendo alertas tempranas para la toma de decisiones.
La información utilizada en este reporte se encuentra disponible en la página web del Banco Central del Ecuador en el link http://contenido.bce.fin.ec/documentos/PublicacionesNotas/Datos.xlsx
MONITOREO DE LOS PRINCIPALES INDICADORES MONETARIOS Y FINANCIEROS DE LA ECONOMÍA ECUATORIANA
Contenido 1. 2. 3.
4.
Objetivo Indicadores monetarios Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado 3.2 Sector financiero público Abreviaturas
2. Indicadores monetarios 2.1 Reservas Internacionales (RI)
Evolución del saldo de las Reservas Internacionales (RI) Millones de dólares, Jun-2015 / Jun-2017
7,000 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000
jun-17
may-17
abr-17
mar-17
feb-17
ene-17
dic-16
nov-16
oct-16
sep-16
ago-16
jul-16
jun-16
may-16
abr-16
mar-16
feb-16
ene-16
dic-15
nov-15
oct-15
sep-15
ago-15
jul-15
jun-15
-
Caja en divisas
Bancos en el exterior
Inversiones
Oro
DEGs
Oro no monetario
ALADI
Posición reserva FMI
SUCRE
Reservas Internacionales
Fuente: BCE
Al 30 de junio de 2017, el saldo de las RI se ubicó en USD 4,467 millones, compuesto principalmente por: inversiones en el exterior, oro, caja en divisas del BCE, y recursos en bancos e instituciones financieras en el exterior.
2. Indicadores monetarios 2.2 Reservas Mínimas de Liquidez (RML) Evolución de las RML del SFPr y de la Economía Popular y Solidaria Millones de dólares, Ene-2015 / Jun-2017 14,000 12,367
12,000 Excedente al 21-jun USD 6,305
10,000 8,000
6,062
6,000 4,000 2,000
Reservas requeridas
jun-17
may-17
abr-17
mar-17
feb-17
ene-17
dic-16
nov-16
oct-16
sep-16
ago-16
jul-16
jun-16
may-16
abr-16
mar-16
feb-16
ene-16
dic-15
nov-15
oct-15
sep-15
ago-15
jul-15
jun-15
may-15
abr-15
mar-15
feb-15
ene-15
-
Reservas constituidas
Fuente: BCE
Al 21 de junio de 2017, las RML constituidas alcanzaron USD 12,367 millones, mientras que las RML requeridas se ubicaron en USD 6,062 millones; es decir, que el sistema mantiene un exceso de liquidez por un monto de USD 6,305 millones.
2. Indicadores monetarios 2.3 Coeficiente de Liquidez Doméstica (CLD) Coeficiente de Liquidez Doméstica Millones de dólares y porcentajes, Jun-2017
Coeficiente de Liquidez Doméstica * Porcentajes, Ene-2013 / Jun-2017 90% 85%
70.9%
LIQUIDEZ LOCAL Liquidez total: USD 15,640 MM
80% 75% 70.9%
70%
LIQUIDEZ EXTERIOR
29.1%
65% 60%
60%
55%
Liquidez local
Depósitos en IFI´s Nacionales
abr-17
ene-17
oct-16
jul-16
abr-16
ene-16
oct-15
jul-15
abr-15
ene-15
oct-14
jul-14
abr-14
oct-13
jul-13
CLD
Requerido (60%)
1,858
Caja IFI
Fuente: BCE
1,480 11
Fondo de Liquidez
2,631
Inversiones en Exterior
1,352
Depósitos en Exterior Operaciones Interban. en Exterior
ene-14
3,303
abr-13
Depósitos en Banco Central
Operaciones Interban. Nacionales
Liquidez exterior
4,443
ene-13
50%
Inversiones Nacionales
A junio de 2017, existe un excedente de 10.9 puntos porcentuales de liquidez doméstica con respecto al requerido.
562 0
* Nota: Incluye la aplicación de las Resoluciones de la Junta de Política y Regulación Monetaria y Financiera Nos. 303-2016-M y 315-2017-M de 24-nov-16 y 22-dic-16, respectivamente.
Fuente: BCE
Al 30 de junio de 2017 el dinero electrónico registró un saldo de USD 10,029,009. 30-jun-17
31-may-17
30-abr-17
31-mar-17
28-feb-17
31-ene-17
31-dic-16
30-nov-16
31-oct-16
30-sep-16
31-ago-16
31-jul-16
30-jun-16
31-may-16
30-abr-16
31-mar-16
29-feb-16
31-ene-16
31-dic-15
30-nov-15
31-oct-15
30-sep-15
31-ago-15
31-jul-15
30-jun-15
31-may-15
30-abr-15
31-mar-15
28-feb-15
31-ene-15
31-dic-14
30-nov-14
31-oct-14
2. Indicadores monetarios
2.4 Dinero Electrónico Saldo de dinero electrónico Dólares, Oct-2014 / Jun-2017
12,000,000
10,029,009
10,000,000
8,000,000
6,000,000
4,000,000
2,000,000
0
2. Indicadores monetarios 2.5 Índice general de precios Índice de precios al consumidor Puntos y porcentajes, Jun-2014 / Jun-2017 108
Índice de precios al productor Puntos y porcentajes, Jun-2014 / Jun-2017 6% 5%
104
10%
105
105.6
106
106
4%
102
8%
104 6%
103
4%
102 3%
100 2%
98
101
2% 100.8
100
0%
99 1%
Variación anual
Índice
jun-17
feb-17
dic-16
oct-16
jun-16
ago-16
abr-16
feb-16
dic-15
oct-15
ago-15
jun-15
abr-15
feb-15
dic-14
-4% oct-14
97 ago-14
jun-17
abr-17
feb-17
dic-16
oct-16
ago-16
jun-16
abr-16
feb-16
dic-15
oct-15
ago-15
jun-15
abr-15
feb-15
dic-14
oct-14
ago-14
jun-14
0%
-1.0% jun-14
0.2% 94
Índice
-2%
98
abr-17
96
Variación anual
Fuente: INEC
En junio de 2017 se registró un incremento anual de 0.2% en el IPC (inflación), mientras que el IPP registró una disminución de 1.0%. El año 2016 cerró con una inflación de 1.1% en términos de precios al consumidor y 1.7% en precios al productor.
MONITOREO DE LOS PRINCIPALES INDICADORES MONETARIOS Y FINANCIEROS DE LA ECONOMÍA ECUATORIANA
Contenido 1. 2. 3.
4.
Objetivo Indicadores monetarios Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado 3.2 Sector financiero público Abreviaturas
3. Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado 3.1.1 Estructura del SFPr
Subsistemas
Estructura Número de EFI, millones de dólares y porcentajes, Jun-2017 Número de entidades operativas
Activos
Participación en activos
Tasa de variación anual de activos
Bancos privados
23
35,671
78.5%
10.1%
Cooperativas (segmento 1)*
26
7,328
16.1%
24.2%
Sociedades financieras**
4
1,581
3.5%
7.0%
Mutualistas
4
883
1.9%
10.1%
57
45,464
100.0%
12.1%
TOTAL
Fuente: SB y SEPS *Se incluye a todas las cooperativas del segmento 1. **No se incluye a las sociedades financieras Vazcorp, Proinco y Global que se encuentran en liquidación, ni Unifinsa y Leasingcorp que se convirtieron en empresas de servicios auxiliares. Visionfund se transformó en banco desde octubre de 2016.
En junio de 2017, el SFPr estuvo integrado por 57 EFI operativas. Los bancos constituyen la mayor participación de acuerdo a sus activos: 23 bancos concentraron 78.5% del total de activos, 26 cooperativas del segmento 1 el 16.1%, 4 sociedades financieras registraron una participación de 3.5% y 4 mutualistas 1.9%.
3. Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado 3.1.2 Evolución de depósitos
Evolución del saldo de depósitos y tasa de variación anual Millones de dólares y porcentajes, Jun-2009 / Jun-2017
Depósitos a la vista
25,000
30% 25%
20,000
Depósitos a plazo
16,000
35%
14,000
30%
12,000
25%
10%
10,000
20%
5%
8,000
15%
6,000
10%
4,000
5%
-15%
2,000
0%
-20%
0
-5%
20% 15%
15,000
10,000
0%
Saldo
Tasa de variación
Saldo
jun-17
dic-16
jun-16
dic-15
jun-15
dic-14
jun-14
dic-13
jun-13
dic-12
jun-12
dic-11
jun-11
dic-10
jun-17
dic-16
jun-16
dic-15
jun-15
dic-14
jun-14
dic-13
jun-13
dic-12
jun-12
dic-11
jun-11
dic-10
jun-10
dic-09
jun-09
0
jun-10
-10%
dic-09
5,000
jun-09
-5%
Tasa de variación
Fuente: SB y SEPS
Los depósitos a la vista del SFPr alcanzaron un saldo de USD 21,481 millones en junio de 2017 con una tasa de variación anual de 15.5%, por efecto principalmente de los bancos privados y las cooperativas. Por su parte, los depósitos a plazo alcanzaron USD 13,416 millones y su tasa de variación anual fue positiva en 12.3%.
3. Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado 3.1.3 Estructura de depósitos Estructura porcentual de depósitos Porcentajes, Jun-2014 / Jun-2017 Depósitos a plazo
Depósitos totales A la vista
35.5%
64.5%
jun-14
38.0%
62.0%
jun-15
1 a 30 días 180 a 360 días 4.4%
A plazo
39.1%
60.9%
jun-16
30 a 90 días > 360 días 2.4% 3.2%
90 a 180 días 2.6%
17.5%
17.9%
17.3%
18.6%
22.9%
22.3%
22.8%
24.9%
28.4%
30.6%
31.8%
26.8%
26.0%
25.8%
21.7%
jun-14
jun-15
jun-16
jun-17
38.4%
32.1%
61.6%
jun-17
Fuente: SB y SEPS
Al 30 de junio de 2017, el SFPr mantuvo, en conjunto, 61.6% de sus depósitos a la vista y 38.4% a plazo. Los depósitos a plazo, a su vez, están conformados en 53.8% por captaciones con vencimientos menores a 90 días; 43.5% entre 90 y 360 días; y, 2.6% mayor a 1 año.
3. Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado 3.1.4 Saldo de la cartera de crédito
Evolución del saldo de la cartera de crédito Millones de dólares, Jun-2014 / Jun-2017
12,000
11,063 10,675
10,000 8,000 6,000 4,000
3,193 2,644
2,000
Consumo
Productivo
Microcrédito
jun-17
may-17
abr-17
mar-17
feb-17
ene-17
dic-16
nov-16
oct-16
sep-16
ago-16
jul-16
jun-16
abr-16
may-16
mar-16
feb-16
dic-15
ene-16
nov-15
oct-15
sep-15
ago-15
jul-15
jun-15
abr-15
may-15
mar-15
feb-15
dic-14
ene-15
nov-14
oct-14
sep-14
ago-14
jul-14
jun-14
0
Vivienda
Fuente: SB y SEPS
En junio de 2017, los créditos productivo y de consumo lideraron con un saldo de USD 11,063 millones y USD 10,675 millones, respectivamente. A continuación se ubicaron los microcréditos con USD 3,193 millones y los préstamos inmobiliarios con USD 2,644 millones, los cuales se mantienen en niveles estables.
3. Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado 3.1.5 Tasa de crecimiento anual de la cartera de crédito Tasa de variación anual Porcentajes, Jun-2014 / Jun-2017 25% 20%
19.2%
15%
13.4% 11.9% 11.4%
10% 5%
3.6%
0% -5% -10%
Consumo
Productivo
Microcrédito
Vivienda
jun-17
may-17
abr-17
feb-17
mar-17
ene-17
dic-16
nov-16
oct-16
sep-16
ago-16
jul-16
jun-16
may-16
abr-16
mar-16
feb-16
ene-16
dic-15
nov-15
oct-15
sep-15
ago-15
jul-15
jun-15
may-15
abr-15
mar-15
feb-15
ene-15
dic-14
nov-14
oct-14
sep-14
ago-14
jul-14
jun-14
-15%
Total
Fuente: SB y SEPS
La cartera de crédito total creció en 13.4% en el último año, todos los segmentos de crédito presentaron tasas de variación positivas. Destacó el crédito productivo con un ritmo de crecimiento de 19.2% anual, seguido por el crédito de consumo con un crecimiento de 11.9%, vivienda con 11.4% y microcrédito de 3.6%.
3. Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado 3.1.6 Activos líquidos Evolución de activos más líquidos Millones de dólares, Jun-2014 / Jun-2017
Estructura de fondos disponibles e inversiones Millones de dólares, Jun-2014 / Jun-2017
10,000
Fondos disponibles
9,000 8,225
8,000 7,000
Inversiones totales
9,000
3,500
8,000
3,000
7,000
6,000
2,500
6,000
5,000 4,000 3,000
2,640 2,623
2,000
5,000
2,000
4,000
1,500
3,000
1,000
2,000 500
1,000
Fuente: SB y SEPS
Local
Exterior
Privada
Pública
En junio de 2017, los fondos disponibles descendieron a USD 8,225 millones, de los cuales 87.9% permanece a nivel local y 12.1% está en el exterior; y las inversiones líquidas sumaron USD 2,640 millones. Por su parte, el Fondo de Liquidez registró USD 2,623 millones. *Desde el mes de noviembre de 2016 las cooperativas del segmento 1 aportan al Fondo de Liquidez. **El Fondo de Liquidez incluye el total del portafolio. La inversión en el sector público no incluye el Fondo de Liquidez.
jun-17
oct-16
feb-17
jun-16
feb-16
oct-15
jun-15
feb-15
oct-14
jun-17
feb-17
oct-16
jun-16
feb-16
oct-15
jun-15
feb-15
Fondo de liquidez
0 oct-14
jun-17
mar-17
dic-16
sep-16
jun-16
mar-16
dic-15
Inversiones líquidas
0 jun-14
Fondos disponibles
sep-15
jun-15
mar-15
dic-14
sep-14
jun-14
0
jun-14
1,000
3. Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado 3.1.7 Índice de solvencia Evolución de índice de solvencia Porcentajes, May-2014 / May-2017
Distribución del índice de solvencia por número de EFI Número de entidades, May-2014 / May-2017
24% 12
21%
12
19.5%
18% 15%
14.5% 13.5% 13.3%
12%
Número de instituciones
18.4%
20 6
>21%
11
12
18%-21%
9 9
15
23
9 13
11
17
Sociedades financieras SFPr
may-17
mar-17
ene-17
nov-16
sep-16
jul-16
may-16
mar-16
ene-16
nov-15
sep-15
jul-15
may-15
mar-15
ene-15
nov-14
sep-14
jul-14
may-14
Bancos privados Mutualistas
may-14
13
11
2
3
may-16
may-17
8
Cooperativas may-15
12%-15%
9%-12%
9% 11
15%-18%
Fuente: SB y SEPS
A mayo de 2017, las cooperativas registraron un índice de solvencia de 19.5%, las sociedades financieras de 18.4%, los bancos privados de 13.3% y las mutualistas de 13.5%. El SFPr, en conjunto, registra un índice de 14.5%. Durante los últimos tres años el indicador de todas las EFI privadas fue superior al nivel requerido (9%). *Nota: el índice de solvencia de las cooperativas y las mutualistas se calculó en base a la Resolución No. 131-2015-F de 23-sep-2015. Índice de solvencia = PTC / APR
3. Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado
3.1.8 Índice de morosidad
Evolución del índice de morosidad Porcentajes, Jun-2014 / Jun-2017
10% 9% 8% 7.1%
7%
Consumo
6%
5.7%
5%
Productivo Microcrédito
4%
3.9% 3.2%
3%
Vivienda Total
2% 1.3%
1% jun-17
abr-17
feb-17
dic-16
oct-16
ago-16
jun-16
abr-16
feb-16
dic-15
oct-15
ago-15
jun-15
abr-15
feb-15
dic-14
oct-14
ago-14
jun-14
0%
Fuente: SB y SEPS
En junio de 2017, los segmentos con morosidad más alta fueron microcrédito con 7.1% y consumo con 5.7%, seguidos por vivienda con 3.2% y el sector productivo con 1.3%. El SFPr, en conjunto, registró una morosidad total de 3.9%. Índice de morosidad = Cartera improductiva (vencida y que no devenga intereses) / Cartera bruta total
3. Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado
3.1.9 Índice de liquidez Evolución del índice de liquidez Porcentajes, Jun-2014 / Jun-2017 40% 35% 30%
32.1% 29.3%
25%
24.3%
20% 15% 10.6%
10% 5%
Sociedades financieras
Cooperativas
jun-17
may-17
abr-17
mar-17
feb-17
dic-16
ene-17
nov-16
oct-16
sep-16
ago-16
jul-16
jun-16
may-16
abr-16
mar-16
feb-16
ene-16
dic-15
nov-15
oct-15
sep-15
jul-15
ago-15
jun-15
may-15
abr-15
feb-15
Bancos privados
mar-15
ene-15
dic-14
nov-14
oct-14
sep-14
ago-14
jul-14
jun-14
0%
Mutualistas
Fuente: SB y SEPS
Entre enero y junio de 2017, las cooperativas del segmento 1 registraron los índices de liquidez más altos, del SFPr superando en conjunto al sistema de bancos. En mutualistas los índices aumentaron en el último mes y en sociedades financieras registraron una disminución. Índice de liquidez = Activos líquidos (90 días) / Pasivos exigibles
3. Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado 3.1.10 Índice de rentabilidad sobre el patrimonio (ROE) 20%
Evolución del ROE Porcentajes, Jun-2014 / Jun-2017
60%
18%
50%
16%
40%
14%
30%
12%
12.3%
10%
9.7%
10%
8%
8.1%
0%
20%
Bancos privados
Sociedades financieras
Cooperativas
jun-17
dic-16
sep-16
mar-17
Mutualistas
jun-16
mar-16
dic-15
sep-15
jun-15
mar-15
dic-14
sep-14
jun-14
jun-17
mar-17
dic-16
sep-16
jun-16
mar-16
-40% dic-15
0% sep-15
-30% jun-15
2% mar-15
-20%
dic-14
4%
sep-14
-10%
jun-14
6%
2.6%
Fuente: SB y SEPS
Con información a junio de 2017, las sociedades financieras generarían durante el año una rentabilidad sobre el patrimonio de 12.3%, la más alta del SFPr. Le seguirían los bancos privados con 9.7% y las cooperativas con 8.1%. En contraste, las mutualistas generarían utilidades equivalentes a 2.6% de su patrimonio, luego de haber cerrado el año 2016 con pérdidas. ROE = (Ingresos – Gastos) / Patrimonio promedio
MONITOREO DE LOS PRINCIPALES INDICADORES MONETARIOS Y FINANCIEROS DE LA ECONOMÍA ECUATORIANA
Contenido 1. 2. 3.
4.
Objetivo Indicadores monetarios Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado 3.2 Sector financiero público Abreviaturas
3. Indicadores financieros 3.2 Sector financiero público 3.2.1 Estructura del SFPu Las EFI públicas alcanzaron un monto total de activos de USD 8,094 millones al término del primer semestre de 2017, superior en 9.5% al que presentaron el 30 de junio de 2017. La CFN y el BDE mantienen su posición como las entidades con la mayor participación de activos frente a los activos totales de este sistema, aunque su contribución se redujo ligeramente en los últimos meses. A continuación se situaron BanEcuador y la CONAFIPS .
Estructura Millones de dólares y porcentajes, Junio-2017
Participación de Tasa de los activos variación anual
Entidad
Activos
CFN
3,822
47.2%
2.1%
BDE
2,035
25.1%
11.6%
BANECUADOR
1,855
22.9 %
23.1%
CONAFIPS
382
4.7%
20.4%
TOTAL
8,094
100.0%
9.5%
Fuente: SB y CONAFIPS
----------------------------------Se incluye dentro del análisis a las instituciones o intermediarios de la banca pública y a las corporaciones nacionales (CFN y CONAFIPS). Mediante Decreto Ejecutivo 677 expedido el 13 de mayo de 2015 se creó el banco público BanEcuador, para sustituir al BNF. La nueva entidad inició operaciones el 9 de mayo de 2016.
3. Indicadores financieros 3.2 Sector financiero público 3.2.2 Evolución de captaciones Evolución de captaciones Millones de dólares, Jun-2014 / Jun-2017
Captaciones a la vista
Captaciones a la vista
jun-17
mar-17
dic-16
sep-16
jun-16
jun-17
feb-17
Captaciones a plazo
abr-17
dic-16
oct-16
ago-16
jun-16
feb-16
abr-16
dic-15
oct-15
ago-15
jun-15
abr-15
dic-14
feb-15
oct-14
ago-14
jun-14
0
mar-16
740
500
dic-15
1,000
sep-15
1,500
3.8%
jun-15
2,000
mar-15
2,500
24.2%
dic-14
3,047
3,000
50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30% -40% sep-14
3,500
jun-14
4,000
Tasa de variación anual Porcentajes, Jun-2014 / Jun-2017
Captaciones a plazo
Fuente: SB y CONAFIPS
Las captaciones a cargo del SFPu* se ubicaron en USD 3,787 millones al 30 de junio de 2017, monto mayor en 7.3% al que alcanzaron un año antes. Las dos modalidades de captaciones presentaron tasas anuales de crecimiento, desde septiembre de 2016 en el caso de las realizadas a vista y a partir de octubre de ese año, en el de las captaciones a plazo, después de experimentar, en ambos casos, un largo período de contracción. Este cambio de comportamiento está marcado por un mayor crecimiento de las captaciones a la vista, que entre junio de 2016 y junio de 2017 crecieron en 9.0% en promedio, mientras que las efectuadas a plazo lo hicieron en 2.3% promedio, en similar período. *BanEcuador es la única entidad que recibe depósitos del público, en la modalidad de cuentas corrientes, libretas de ahorro y depósitos a plazo (pólizas o certificados de depósito); la CFN recibe depósitos a plazo (certificados de depósitos), que provienen de otras EFI públicas y privadas que colocan sus fuentes secundarias de liquidez; el BDE también capta depósitos a plazo de entidades públicas, como el BCE; y de fondos específicos como el Fondo de Cultura o el Fondo de Seguro de Depósitos de Bancos y Cooperativas, entre otros.
3. Indicadores financieros 3.2 Sector financiero público 3.2.3 Estructura de captaciones Estructura porcentual de captaciones Porcentajes, Jun-2014 / Jun-2017
Estructura porcentual de captaciones a plazo Porcentajes, Jun-2014 / Jun-2017
100% 100%
90%
84.1%
81.8%
83.1%
70%
80.5% A plazo
50% 40%
A la vista
30% 20% 10%
39.1%
80%
70% 60%
> 360 días 1/
90%
80%
18.2%
16.9%
19.5%
0% jun-15
jun-16
jun-17
51.0%
15.7%
50% 40%
14.3%
30%
8.4% 9.5%
10%
181 a 360 días 91 a 180 días
27.3%
31 a 90 días
8.9% 14.5%
15.8% 8.4%
15.7%
13.5%
13.7%
10.0% 8.0%
13.3%
11.3%
jun-14
jun-15
jun-16
jun-17
0% jun-14
47.5%
60%
20% 15.9%
54.1%
1 a 30 días 1/ Incluye Depósitos por Confirmar
Fuente: SB y CONAFIPS
Pese a la reducción del ritmo de crecimiento de las captaciones a plazo, éstas mantienen su posición como las de mayor peso en el total de depósitos a cargo del SFPu; la reducción de su tasa de variación positiva en el último año se refleja en la contracción del nivel de aportación de este rubro que pasó de 83.1% a 80.5% entre junio de 2016 y junio de 2017. Las captaciones a la vista, en cambio, elevaron su participación de 16.9% a 19.5% en similar período, es decir un comportamiento análogo al de la tasa de variación de este rubro en los últimos doce meses. Respecto al plazo al que se han efectuado estas captaciones, las realizadas a más de 360 días representaron el 51% del total captado, en tanto que las ejecutadas entre 181 y 360 días representaron el 15.8%, es decir mayor en cerca del doble del peso que tuvieron hace un año. Las captaciones entre uno y 180 días totalizaron 43.5% en junio de 2016 y 33.2% en junio de este año.
3. Indicadores financieros 3.2 Sector financiero público 3.2.4 Evolución de la cartera de crédito Evolución del saldo de la cartera por segmento Millones de dólares, Jun-2014 / Jun-2017
Estructura del saldo de la cartera por EFI Porcentajes, Junio-2017
2,500 1,875
2,000
Inversión pública
100%
1,500 1,170 1,000 1,040
Microcrédito
97.3%
2.7%
500
Productivo
Microcrédito
Inversión Pública
jun-17
abr-17
feb-17
dic-16
oct-16
ago-16
jun-16
abr-16
feb-16
dic-15
oct-15
ago-15
jun-15
abr-15
feb-15
dic-14
oct-14
ago-14
jun-14
0 Productivo
79.7%
CFN
BDE
4%
BANECUADOR
8%
8%
CONAFIPS
Fuente: SB y CONAFIPS
El saldo de la cartera de crédito del SFPu creció en 7% en términos anuales, entre junio de 2016 y junio de 2017, hecho que ratifica que este sistema está reactivando su gestión crediticia, si bien lentamente, después de haber registrado tasas anuales de contracción entre enero y septiembre de 2016. El crédito canalizado al sector productivo y a la inversión pública constituyen las modalidades de mayor peso dentro de la cartera de préstamos; sin embargo mientras el segmento destinado al sector productivo redujo su grado de participación en los últimos doce meses y la inversión pública mantuvo su grado de aporte, el crédito entregado al microcrédito lo incrementó en 5.1 puntos porcentuales. * En enero de 2016 el BNF, ahora BanEcuador reclasificó parte de su cartera productiva como cartera de microcrédito.
3. Indicadores financieros 3.2 Sector financiero público 3.2.5 Tasas de variación anual de la cartera de crédito Tasa de variación anual de la cartera de crédito Porcentajes, Jun-2014 / Jun-2017
20% 40%
15%
33.7%
35%
10%
7.3% 7.0%
5%
30% 25%
0% -4.0%
-5%
20% 15%
-10%
10%
-15%
5%
Productivo
Inversión Pública
Total
jun-17
mar-17
dic-16
sep-16
jun-16
mar-16
dic-15
sep-15
jun-15
mar-15
dic-14
sep-14
0% jun-14
jun-17
mar-17
dic-16
sep-16
jun-16
mar-16
dic-15
sep-15
jun-15
mar-15
dic-14
sep-14
jun-14
-20%
Microcrédito
Fuente: SB y CONAFIPS
El financiamiento a las actividades productivas continúa decreciendo; en los últimos doce meses esta modalidad de crédito se contrajo en 4%, tasa menor a la que este sistema registró en junio de 2016 (12.9%). Comportamiento diferente presentan el financiamiento al microcrédito y a la inversión pública, rubros que muestran signos de permanente expansión desde septiembre de 2012 y diciembre de 2013, respectivamente.
3. Indicadores financieros 3.2 Sector financiero público 3.2.6 Activos líquidos Evolución de fondos disponibles e inversiones Millones de dólares, Jun-2014 / Jun-2017
Tasa de variación de fondos disponibles e inversiones Porcentajes, Jun-2014 / Jun-2017 220%
3,000 2,252
2,500
170% 120%
2,000
70%
1,500
62.5%
20%
1,000
10.0%
628 -30%
500
Inversiones
jun-17
abr-17
feb-17
dic-16
oct-16
ago-16
jun-16
abr-16
dic-15
feb-16
oct-15
ago-15
jun-15
abr-15
feb-15
dic-14
oct-14
ago-14
jun-14
Fondos disponibles
jun-14 ago-14 oct-14 dic-14 feb-15 abr-15 jun-15 ago-15 oct-15 dic-15 feb-16 abr-16 jun-16 ago-16 oct-16 dic-16 feb-17 abr-17 jun-17
-80%
0
Fondos disponibles
Inversiones
Fuente: SB y CONAFIPS
Al término del primer semestre de 2017, las EFI públicas registraron un incremento anual de sus fondos disponibles de 62.5%; el promedio que alcanzó la tasa de crecimiento entre junio de 2016 y junio de 2017 fue de 115.9%. Las inversiones también crecieron en el período indicado, pero a un ritmo sustancialmente menor, pues lo hicieron en 10%; en promedio las inversiones crecieron en 1.7% en el último año.
3. Indicadores financieros 3.2 Sector financiero público 3.2.7 Distribución de inversiones por plazo 100%
5.3%
90% 80%
7.8%
Estructura de inversiones Porcentajes, Jun-2014 / Jun-2017
3.8% 0.1%
12.2%
7.2% 15.4%
> 10 años 1/ 5-10 años
70%
60% 50%
46.0%
3-5 años 1-3 años
7.7% 5.0%
20% 10%
53.3%
181-360 días
40% 30%
68.7%
49.9%
25.5%
8.1%
15.7%
31.2% 19.2%
18.8%
jun-16
jun-17
1-180 días 1/ Incluye Inversiones de Disponibilidad Restringida
0% jun-14
jun-15
Fuente: SB y CONAFIPS
Las inversiones de corto plazo, es decir las efectuadas entre uno y 180 días, redujeron su participación entre junio de 2016 y junio de 2017, mientras que casi se duplicó la contribución de las realizadas en el segmento 181 a 360 días. Comportamiento expansivo mostraron también las inversiones de largo plazo, es decir las ubicadas en la franja de inversiones a plazos mayores a 10 años, segmento que alcanzó el nivel de participación más alto de los últimos tres años. La primera posición, en base a su contribución, le corresponde nuevamente, a las inversiones formalizadas entre uno y tres años, característica similar a la mostrada en junio de 2016, aunque el nivel es menor al registrado hace un año.
3. Indicadores financieros 3.2 Sector financiero público 3.2.8 Índice de solvencia Evolución del índice de solvencia Porcentajes, May-2014 / May-2017
Evolución del patrimonio técnico y activos y contingentes Millones de dólares, May-2014 / May-2017 60%
6,000 5,183
5,000
50%
4,000
40%
43.5%
3,000
30% 2,253
2,000
20%
1,000
10%
may-17
feb-17
nov-16
ago-16
may-16
feb-16
nov-15
ago-15
may-15
feb-15
nov-14
ago-14
may-17
feb-17
nov-16
ago-16
may-16
feb-16
Activos Ponderados por Riesgo
0% may-14
Patrimonio Técnico Constituido
nov-15
ago-15
may-15
feb-15
nov-14
ago-14
may-14
0
Fuente: SB y CONAFIPS
El nivel de solvencia que registró el SFPu al 31 de mayo de 2017 se ubicó en 43.5%, grado superior al que alcanzó hace un año, cuando se situó en 40.9% pero inferior al que alcanzó en mayo de 2015 cuando se situó en 44.1%. Índice de solvencia = PTC / APR
3. Indicadores financieros 3.2 Sector financiero público
3.2.9 Índice de morosidad por segmento de crédito Evolución del índice de morosidad Porcentajes, Jun-2014 / Jun-2017 20% 18% 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0%
9.1% 7.6% 6.1%
Productivo
Microcrédito
Inversión Pública
jun-17
abr-17
feb-17
dic-16
oct-16
ago-16
jun-16
abr-16
feb-16
dic-15
oct-15
ago-15
jun-15
abr-15
feb-15
dic-14
oct-14
ago-14
jun-14
0.0%
SFPu
Fuente: SB y CONAFIPS
El SFPu registró un nivel de morosidad del portafolio de crédito de 6.1% al término del primer semestre de 2017, menor en 0.5 puntos porcentuales al que alcanzó un año antes y en 0.8 puntos porcentuales al que obtuvo en junio de 2015. También se redujo el grado de morosidad de cada uno de los segmentos de crédito que atienden las EFI públicas, en particular del financiamiento al sector productivo que lo hizo en 0.5 puntos porcentuales. Índice de morosidad = Cartera improductiva (vencida y que no devenga intereses) / Cartera bruta total
3. Indicadores financieros 3.2 Sector financiero público
3.2.10 Índice de liquidez Evolución del índice de liquidez del SFPu Porcentajes, Jun-2014 / Jun-2017 30.0% 25.0% 21.0% 20.0% 15.0% 10.0% 5.0%
jun-17
abr-17
feb-17
dic-16
oct-16
ago-16
jun-16
abr-16
feb-16
dic-15
oct-15
ago-15
jun-15
abr-15
feb-15
dic-14
oct-14
ago-14
jun-14
0.0%
Fuente: SB y CONAFIPS
El índice de liquidez del SFPu se situó en 21.0% al finalizar junio de este año, superior en 10 puntos porcentuales al que este sistema alcanzó doce meses antes. El grado obtenido revela que se mantiene la tendencia creciente de este indicador, evidente desde enero de 2016. Índice de liquidez = Activos líquidos (90 días) / Pasivos exigibles
3. Indicadores financieros 3.2 Sector financiero público 3.2.11 Volumen de crédito*
Volumen de crédito Millones de dólares, Jun-2014 / Jun-2017
300.0 263.6 250.0 200.0 150.0 100.0 61.1 29.9 5.2
50.0
jun-14 jul-14 ago-14 sep-14 oct-14 nov-14 dic-14 ene-15 feb-15 mar-15 abr-15 may-15 jun-15 jul-15 Ago-15** Sep-15*** Oct-15*** nov-15 dic-15 ene-16 feb-16 mar-16 abr-16 may-16 jun-16 jul-16 ago-16 sep-16 oct-16 nov-16 dic-16 ene-17 feb-17 mar-17 abr-17 may-17 jun-17
0.0
CFN
BANECUADOR
BDE
BIESS
Fuente: BCE y BIESS
El volumen de crédito que concedieron la CFN, el BDE y BanEcuador durante junio de 2017 ascendió a USD 96.2 millones, monto mayor en 32.9% al que se entregó en junio del año pasado, pero inferior en 36.5% al monto que colocaron en mayo de este año. El BIESS, en cambio, concedió crédito por USD 263.6 millones en mayo de 2017 (última información disponible), superior en 2.7 veces al entregado por el SFPu y en 43.6% al que concedió doce meses antes. * No se dispone del volumen de crédito de la CONAFIPS. ** Mediante Resoluciones 043-2015-F y 059-2015-F de 5 de marzo y 16 de abril de 2015, la JPRMF expidió las normas que regulan la segmentación de la cartera de crédito de las entidades del SFN; bajo esta nueva segmentación las series no son comparables con la nueva normativa. *** No se dispone de información de BanEcuador de septiembre y octubre de 2015
MONITOREO DE LOS PRINCIPALES INDICADORES MONETARIOS Y FINANCIEROS DE LA ECONOMÍA ECUATORIANA
Contenido 1. 2. 3.
4.
Objetivo Indicadores monetarios Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado 3.2 Sector financiero público Abreviaturas
4. Abreviaturas •ALADI •APR •BCE •BDE •BEC •BIESS •BNF •CLD •CFN •COMF •CONAFIPS •DEG •EFI •FMI •IPC •IPP •INEC •PTC •RML •SB •SEPS •SFPr •SFPu •SUCRE
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