LYXOR ETF BAROMETER
OKTOBER 2014
AK T U E L L E E T F - T R ENDS I N EUR O PA Auf dem europäischen ETF-Markt kam es im September 2014 erstmalig seit einem Jahr zu Nettomittelrückflüssen; diese beliefen sich auf insgesamt zwei Milliarden Euro. Das nun in ETFs verwaltete Vermögen liegt mit 344,9 Milliarden Euro nahezu unverändert auf dem Niveau des vergangenen Monats, unterstützt von einem positiven Markteinfluss von +0,92%*. Bei ETFs, die europäische und deutsche Aktienindizes abbilden, kam es in einem zunehmend volatilen Marktumfeld (VSTOXX stieg von 14.5% auf 17.6% zwischen dem 19.-26. September) zu Rekordrückflüssen.
Bei ETFs, die Aktienindizes abbilden, kam es zu Rückflüssen von insgesamt 1,7 Milliarden Euro. Das in ETFs auf deutsche sowie Aktienindizes der Eurozone angelegte Vermögen fiel um -2,3 Milliarden Euro bzw. -1,2 Milliarden Euro, wobei sich die Rückflüsse auf einige wenige ETFs konzentrierten. Ebenfalls zu Rückflüssen kam es bei Small und Mid Cap Indizes sowie bei solchen aus den europäischen Peripherie-Staaten (-325 Millionen Euro bzw. -269 Millionen Euro). Im Gegensatz hierzu stieg das in europäischen Value Indizes verwaltete Vermögen auf 193 Millionen Euro an und erreichte damit einen neuen 1-Jahres-Rekord. US-amerikanische sowie japanische Aktienindizes verzeichneten Zuflüsse in Höhe von 908 Millionen Euro bzw. 304 Millionen Euro, und auch ETFs auf Emerging Market-Länder erreichten Zuflüsse (+711 Millionen Euro), die sich im Wesentlichen auf marktbreite Indizes konzentrierten. ETFs auf Anleiheindizes verzeichneten ebenfalls Nettomittelrückflüsse von insgesamt 170 Millionen Euro; diese konzentrierten sich im Wesentlichen auf europäische Staatsanleihen (-788 Millionen Euro), während es bei USStaatsanleihen zu Zuflüssen kam (+468 Millionen Euro). Eine hohe Nachfrage bestand aufgrund eines weiterhin vergleichsweise attraktiven Rendite-Risiko-Profils nach globalen Corporate Bond ETFs, deren verwaltetes Vermögen um 134 Millionen Euro stieg. Umgekehrt kam es bei High Yield-Anlagen zu neuerlichen Rückflüssen in Höhe von 215 Millionen Euro. Das in Schuldtiteln der Emerging Market Länder verwaltete Vermögen verblieb im September nahezu unverändert.
Seit einem Jahr: Erstmalig Rückflüsse aus dem europäischen ETF-Markt (2 Milliarden Euro)
Rückflüsse konzentrierten sich auf Aktienmärkte der Industrieländer
Monatliche Zuflüsse in europäische ETFs
Monatliche Zuflüsse in europäische ETFs nach Asset Klassen
Sep. 14 Aug. 14
6,030
Jul. 14
7,323
Jun. 14
4,239
Mai 14
4,490
Apr. 14
6,368
Mar. 14
897
Feb. 14
3,433
Jan. 14
3,615
Dez. 13
1,633
Nov. 13
2,306
Okt. 13
-4,000
2,851
-2,000
-2,040
Europäischer ETF Markt Netto-Zuflüsse
-2,040
0
2,000
4,000
6,000
8,000
Aktien gesamt Aktien entwickelte Märkte davon amerikanische Aktien davon japanische Aktien davon europäische Aktien Aktien Schwellenländer Aktien global Anleihen gesamt Europäische Staatsanleihen Amerikanische Staatsanleihen Staatsanleihen Schwellenländer Unternehmensanleihen Hochzins-Anleihen Geldmarkt Rohstoffe -5,000
-1,699 -2,855 908 302 -4,002 711 445 -170 -788 468 -7 134 -215 70 -175
-4,000
-3,000
-2,000
-1,000
0
1,000
2,000
Quelle: Monatsdaten in Euro vom 01.09.2013 bis zum 26.09.2014, Bloomberg, Lyxor * Veränderung des MSCI ACWI NTR Index in Euro zwischen dem 29.8. und dem 26.9.2014
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OKTOBER 2014
ÜBERSICHT NACH ANLAGEKLASSEN AKTIEN
Rekordrückflüsse aus Aktien ETFs von -1,7 Milliarden Euro
Starke Rückflüsse aus entwickelten Märkten Monatliche Netto-Zuflüsse von Aktien ETFs auf entwickelte Märkte und Schwellenländer im Vergleich
Monatliche Netto-Zuflüsse in Aktien-ETFs
6.000
4.000
5.000
3.000
4.000
2.000
3.000
1.000
2.000
0
1.000
-1.000 -2.000
0 -1.000
-3.000 -4.000
-2.000 Nov. 13
Jan. 14
Mär. 14
Mai 14
Jul. 14
Sep. 14
Nov. 13
Jan. 14
Mär. 14
Entwickelte Länder
Mai 14
Jul. 14
Sep. 14
Schwellenländer
Quelle: Monatsdaten in Euro vom 01.09.2013 bis zum 26.09.2014, Bloomberg, Lyxor
ANLEIHEN
Trendbruch (auch) im Anleihebereich, Rückflüsse von -170 Millionen Euro im September 2014
Davon -306 Millionen Euro aus Anleihen-ETFs auf entwickelte Märkte
Monatliche Netto-Zuflüsse in Anleihe-ETFs
Monatliche Zuflüsse von Anleihe ETFs auf entwickelte Märkte und Schwellenländer im Vergleich
3.000
2.000
2.500
1.500 2.000
1.000
1.500 1.000
500
500
0
0
-500
-500 Nov. 13
Jan. 14
Mär. 14
Mai 14
Jul. 14
Nov. 13
Sep. 14
Jan. 14
Mrz. 14
Entwickelte Länder
Mai 14
Jul. 14
Sep. 14
Schwellenländer
Quelle: Monatsdaten in Euro vom 01.09.2013 bis zum 26.09.2014, Bloomberg, Lyxor
ROHSTOFFE
Rückflüsse aus Rohstoff-ETFs von insgesamt 175 Millionen Euro, damit über dem 1-JahresDurchschnitt (-143 Millionen Euro) Monatliche Netto-Zuflüsse in Rohstoff-ETFs
Rückflüsse aus Edelmetall-ETFs und breiten Rohstoffindizes Monatliche Netto-Zuflüsse in breite Rohstoff- und Edelmetall ETFs
400
400
200
200
0
0
-200
-200
-400
-400 -600
-600
-800
-800 Sep. 13
Jan. 14
Mrz. 14
Mai 14
Jul. 14
Sep. 14
Nov. 13
Jan. 14
Mrz. 14
Breite Rohstoffindizes
Mai 14
Jul. 14
Sep. 14
Edelmetalle
Quelle: Monatsdaten in Euro vom 01.09.2013 bis zum 26.09.2014, Bloomberg, Lyxor
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OKTOBER 2014
AKTIEN EUROPÄISCHE AKTIEN
Rekordrückflüsse bei europäischen AktienETFs (- 4 Milliarden Euro)
Starke Rückflüsse aus ETFs auf deutsche Aktienindizes, konzentriert auf wenige ETFs
Monatliche Netto-Zuflüsse in europäische Aktien-ETFs
Monatliche Netto-Zuflüsse in deutsche Aktien-ETFs
2.000
1.000
1.000
500
0
0
-1.000
-500
-2.000
-1.000
-3.000
-1.500
-4.000
-2.000 -2.500
-5.000 Nov. 13
Jan. 14
Mrz. 14
Mai 14
Jul. 14
Nov. 13
Sep. 14
Jan. 14
Mrz. 14
Mai 14
Jul. 14
Sep. 14
Quelle: Monatsdaten in Euro vom 01.09.2013 bis zum 26.09.2014, Bloomberg, Lyxor
Weiterhin Rückflüsse bei ETFs der europäischen Peripherie-Staaten (-325 Millionen Euro) Monatliche Netto-Zuflüsse in Aktien-ETFs europäischer Peripherieländer
Starke Rückflüsse aus europäischen RegionenETFs, ebenfalls konzentriert auf wenige ETFs Monatliche Netto-Zuflüsse in Regionen-ETFs europäischer Peripherieländer
600
2.500
500
2.000
400
1.500
300
1.000
200
500
100
0
0
-500
-100 -200
-1.000
-300
-1.500
-400
-2.000 Nov. 13
Jan. 14
Mrz. 14
Mai 14
Jul. 14
Sep. 14
Nov. 13
Jan. 14
Mrz. 14
Mai 14
Jul. 14
Sep. 14
Quelle: Monatsdaten in Euro vom 01.09.2013 bis zum 26.09.2014, Bloomberg, Lyxor
Leichter Rebound bei europäischen Finanztiteln mit insgesamt +68 Millionen Euro
Unterbrechung bei europäischen DividendenETFs (-1 Million Euro)
Monatliche Netto-Zuflüsse in Finanzsektor-ETFs
Monatliche Netto-Zuflüsse in europäische Dividenden-ETFs
250
400 300
200
200
150
100 100
0 50
-100
0
-200
-50
-300 Nov. 13
Jan. 14
Mrz. 14
Mai 14
Jul. 14
Sep. 14
Nov. 13
Jan. 14
Mrz. 14
Mai 14
Jul. 14
Sep. 14
Quelle: Monatsdaten in Euro vom 01.09.2013 bis zum 26.09.2014, Bloomberg, Lyxor
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OKTOBER 2014
AKTIEN US & JAPAN AKTIEN
Weiterhin Zuflüsse in ETFs auf US-Aktienindizes in Höhe von 908 Millionen Euro, damit über dem 1-Jahres-Durchschnitt (+688 Millionen Euro)
Positiver Trend bei Japan-ETFs mit Zuflüssen von 304 Millionen Euro, über dem 1-JahresDurchschnitt (+201 Millionen Euro)
Monatliche Netto-Zuflüsse in US Aktien-ETFs
Monatliche Netto-Zuflüsse in japanische Aktien-ETFs 700
2.000
600 500
1.500
400 300
1.000
200 100
500
0 -100
0
-200 -300
- 500
-400
Nov. 13
Jan. 14
Mrz. 14
Mai 14
Jul. 14
Sep. 14
Nov. 13
Jan. 14
Mrz. 14
Mai 14
Jul. 14
Sep. 14
Quelle: Monatsdaten in Euro vom 01.09.2013 bis zum 26.09.2014, Bloomberg, Lyxor
SCHWELLENLÄNDER
Zuflüsse in Emerging Markets-ETFs im sechsten Monat in Folge, + 711 Millionen Euro Monatliche Netto-Zuflüsse in Schwellenländer Aktien-ETFs
… im Wesentlichen getrieben durch marktbreite Indizes (+422 Millionen Euro) Monatliche Netto-Zuflüsse in marktbreiten Schwellenländer Aktien-ETFs*
1.000
1.500
800 1.000
600 400
500
200 0
0
-200 -400
-500
-600 -1.000
-800 Nov. 13
Jan. 14
Mrz. 14
Mai 14
Jul. 14
Sep. 14
Nov. 13
Jan. 14
Mrz. 14
Mai 14
Jul. 14
Sep. 14
Quelle: Monatsdaten in Euro vom 01.09.2013 bis zum 26.09.2014, Bloomberg, Lyxor *in Bezug auf MSCI EM Indexanpassungen
THEMEN
Weiterhin Zuflüsse in Smart Beta ETFs (+160 Millionen Euro)
1-Jahres Rekordzuflüsse in Value Aktien ETFs (+ 222 Millionen Euro)
Monatliche Netto-Zuflüsse
Monatliche Netto-Zuflüsse in Smart Beta ETFs
250
250
200
200
150
150 100
100
50
50
0
0
-50
-50
-100
-100 Okt. 13
Dez. 13
Feb. 14
Apr. 14
Jun. 14
Aug. 14
Nov. 13
Jan. 14
Mar. 14
Mai 14
Jul. 14
Sep. 14
Quelle: Monatsdaten in Euro vom 01.09.2013 bis zum 26.09.2014, Bloomberg, Lyxor
[email protected] | +49 (0) 69-717 4444
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OKTOBER 2014
ANLEIHEN EUROPÄISCHE STAATS ANLEIHEN
Trendbruch bei europäischen StaatsanleihenETFs, Rückflüsse in Höhe von 788 Millionen Euro
Rückflüsse aus deutschen Staatsanleihen (- 126 Millionen Euro)
Monatliche Netto-Zuflüsse für europäische Staatsanleihen-ETFs
Monatliche Netto-Zuflüsse in ETFs auf deutsche Staatsanleihen
1.200 1.000
250
800 600
150
200
100
400
50
200
0
0
-50
-200
-100
-400 -600
-150
-800
-200
-1000
-250
Nov. 13
Jan. 14
Mär. 14
Mai. 14
Jul. 14
Sep. 14
Nov. 13
Jan. 14
Mär. 14
Mai 14
Jul. 14
Sep. 14
Quelle: Monatsdaten in Euro vom 01.09.2013 bis zum 26.09.2014, Bloomberg, Lyxor
US-STAATSANLEIHEN
STAATSANLEIHEN VON SCHWELLENLÄNDERN
1-Jahres Rekordzuflüsse in US-Staatsanleihen (+ 468 Millionen Euro)
Weiterhin abnehmender Trend bei ETFs auf Staatsanleihen der Schwellenländer (-4 Millionen Euro)
Monatliche Netto-Zuflüsse in ETFs auf US-amerikanische Staatsanleihen
Monatliche Netto-Zuflüsse in ETFs auf Staatsanleihen der Schwellenländer* 800
500
700
400
600 300
500 400
200
300 200
100
100
0
0 -100
-100 Nov. 13
Jan. 14
Mär. 14
Mai 14
Jul. 14
Sep. 14
Nov. 13
Jan. 14
Mär. 14
Mai 14
Jul. 14
Sep. 14
Quelle: Monatsdaten in Euro vom 01.09.2013 bis zum 26.09.2014, Bloomberg, Lyxor
UNTERNEHMENSANLEIHEN
Abnehmender Trend bei ETFs auf Unternehmensanleihen (+134 Millionen Euro) Monatliche Netto-Zuflüsse in ETFs auf Unternehmensanleihen
Weiterhin deutliche Rückflüsse in Höhe von 215 Millionen Euro im High Yield Bond-Bereich; Nettomittelzuflüsse seit Jahresbeginn betragen nun 322 Millionen Euro Monatliche Netto-Zuflüsse in ETFs auf Hochzins-Anleihen
900
600
800
500
700
400
600
300
500
200
400
100
300
0
200 100
-100
0
-200
-100
-300
-200
-400 Nov. 13
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Mär. 14
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