LYXOR ETF BAROMETER
NOVEMBER 2014
AK T U E L L E E T F - T R ENDS I N EUR O PA Der ETF-Markt in Europa konnte im Oktober 2014 nach der kurzzeitigen Schwäche im Vormonat wieder zulegen; die Nettomittelzuflüsse betrugen insgesamt 6,1 Milliarden Euro und lagen damit leicht über dem Niveau von August. Unterstützt von einem positiven Markteinfluss von 15,5%*, stieg das in ETFs verwaltete Vermögen auf 351Milliarden Euro, was einem Anstieg von 22% seit Jahresbeginn entspricht. ETFs, die europäische und US-amerikanische Aktienindizes sowie Unternehmensanleihen abbilden, erreichten in einem zunehmend volatilen Marktumfeld (VSTOXX stieg von 17,9% auf 31,5% zwischen dem 30.09.-16.10.) neue 12-Monats-Rekorde.
Bei ETFs, die Aktienindizes abbilden, kam es zu signifikanten Zuflüssen von insgesamt 3,9 Milliarden Euro. Anleger bevorzugten ETFs auf Aktienindizes der Industrieländer mit 1-Jahres-Rekord-Nettomittelzuflüssen von 5,2 Milliarden Euro. ETFs sowohl auf europäische als auch US-amerikanische Aktienindizes erreichten mit 3,5 Milliarden Euro bzw. 1,8 Milliarden Euro neue 12-Monats-Rekorde. Zu 1-Jahres-Rekord-Rückflüssen kam es dagegen bei Emerging Markets Aktienindizes (-1,1 Milliarden Euro). Smart Beta ETFs verzeichneten Zuflüsse in Höhe von 426 Millionen Euro; insgesamt werden in diesen Produkten nun 1,8 Milliarden Euro verwaltet. ETFs auf Anleiheindizes erreichten ein 12-Monats-Hoch mit Zuflüssen von insgesamt 2,4 Milliarden Euro. Diese konzentrierten sich im Wesentlichen auf Unternehmensanleihen aus den Industrieländern (+2,4 Milliarden Euro). Die Produktgruppe profitiert weiterhin von dem Niedrigzinsumfeld und den Inflationsängsten in Europa, was das Interesse von Investoren auf Investment Grade Unternehmensanleihen lenkt, bei denen die Ausfallquoten weiterhin sehr gering sind. Bei US-Staatsanleihen kam es erneut zu Nettomittelzuflüssen (+320 Millionen Euro).
Starke Zuflüsse im Oktober 2014 in Höhe von 6,1 Milliarden Euro
1-Jahres-Rekord Zuflüsse in Aktien der Industrieländer und Unternehmensanleihen
Monatliche Zuflüsse in europäische ETFs
Monatliche Zuflüsse in europäische ETFs nach Asset Klassen
Okt. 14 Sep. 14
-1.828
Aug. 14
6.030
Jul. 14
7.323
Jun. 14
4.239
Mai 14
4.490
Apr. 14
6.368 897
Mär. 14
3.433
Feb. 14
3.615
Jan 14 1.633
Dez. 13
2.306
Nov. 13 -4.000
Europäischer ETF Markt Netto-Zuflüsse
6.057
-2.000
0
2.000
4.000
6.000
8.000
6.057 3.922
Aktien gesamt Aktien entwickelte Märkte davon amerikanische Aktien davon japanische Aktien davon europäische Aktien Aktien Schwellenländer -1.156 Aktien global Anleihen gesamt Europäische Staatsanleihen Amerikanische Staatsanleihen Staatsanleihen Schwellenländer Unternehmensanleihen Hochzins-Anleihen Geldmarkt Rohstoffe -2.000
5.237 3.550 353 1.785 -159 2.425 206 320 -89 1.486 383 -419 -249
-1.000
0
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
7.000
Quelle: Monatsdaten in Euro vom 31.10.2013 bis zum 31.10.2014, Bloomberg, Lyxor * Veränderung +15,5% des MSCI ACWI NR in Euro zwischen dem 31.12.2013 und dem 31.10.2014.
[email protected] | +49 (0) 69-717 4444
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ÜBERSICHT NACH ANLAGEKLASSEN AKTIEN
Rebound bei Aktien-ETFs, Zuflüsse in Höhe von 3,9 Milliarden Euro, 66% über dem 1-Jahres-Durchschnitt
1-Jahres-Rekord Zuflüsse in Aktien der Industrieländer, 1-Jahres-Rekord Abflüsse aus Aktien der Emerging Markets
Monatliche Netto-Zuflüsse in Aktien-ETFs
Monatliche Netto-Zuflüsse von Aktien ETFs auf entwickelte Märkte und Schwellenländer im Vergleich
6.000
6.000
5.000
5.000 4.000
4.000
3.000
3.000
2.000
2.000
1.000
1.000
0
0
-1.000
-1.000
-2.000
-2.000
-3.000
-3.000
-4.000 Dez. 13
Feb. 14
Apr. 14
Jun. 14
Aug. 14
Okt. 14
Dez. 13
Feb. 14
Apr. 14
Entwickelte Länder
Jun. 14
Aug. 14
Okt. 14
Schwellenländer
Quelle: Monatsdaten in Euro vom 31.10.2013 bis zum 31.10.2014, Bloomberg, Lyxor
ANLEIHEN 1-Jahres-Rekord Zuflüsse in Anleihe-ETFs in Höhe von 2,4 Milliarden Euro
Zuflüsse in Anleihe-ETFs der Industrieländer in Höhe von 1,8 Milliarden Euro, Rückflüsse aus Anleihe-ETFs der Schwellenländer in Höhe von 100 Millionen Euro Monatliche Zuflüsse von Anleihe ETFs auf entwickelte Märkte und Schwellenländer im Vergleich
Monatliche Netto-Zuflüsse in Anleihe-ETFs 3.000
2.500
2.500
2.000
2.000
1.500
1.500
1.000
1.000
500
500
0
0 Dez. 13
Feb. 14
Apr. 14
Jun. 14
Aug. 14
Okt. 14
-500
Dez. 13
Feb. 14
Apr. 14
Entwickelte Länder
Jun. 14
Aug. 14
Okt. 14
Schwellenländer
Quelle: Monatsdaten in Euro vom 31.10.2013 bis zum 31.10.2014, Bloomberg, Lyxor
ROHSTOFFE
Weiterhin Rückflüsse aus Rohstoff-ETFs von insgesamt 249 Millionen Euro
… im Wesentlichen getrieben durch Rückflüsse aus marktbreiten Indizes und Gold
Monatliche Netto-Zuflüsse in Rohstoff-ETFs
Monatliche Netto-Zuflüsse in breite Rohstoff- und Edelmetall ETFs
400
400
200
200
0
0
-200
-200
-400
-400
-600
-600 -800
-800 Dez. 13
Feb. 14
Apr. 14
Jun. 14
Aug. 14
Okt. 14
Dez. 13
Feb. 14
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Breite Rohstoffindizes
Jun. 14
Aug. 14
Okt. 14
Edelmetalle
Quelle: Monatsdaten in Euro vom 31.10.2013 bis zum 31.10.2014, Bloomberg, Lyxor
[email protected] | +49 (0) 69-717 4444
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AKTIEN EUROPÄISCHE AKTIEN
Rebound und 12-Monats-Rekordhoch bei europäischen Aktien-ETFs (+1,8 Milliarden Euro)
Weiterhin Rückflüsse aus ETFs auf deutsche Aktienindizes, insgesamt -452 Millionen Euro
Monatliche Netto-Zuflüsse in europäische Aktien-ETFs
Monatliche Netto-Zuflüsse in deutsche Aktien-ETFs
3.000
1.000
2.000
500 0
1.000
-500
0
-1.000 -1.000 -1.500 -2.000
-2.000
-3.000
-2.500
-4.000
-3.000
-5.000
-3.500 Dez. 13
Feb. 14
Apr. 14
Jun. 14
Aug. 14
Dez. 13
Okt. 14
Feb. 14
Apr. 14
Jun. 14
Aug. 14
Okt. 14
Quelle: Monatsdaten in Euro vom 31.10.2013 bis zum 31.10.2014, Bloomberg, Lyxor
Begrenzte Rückflüsse bei ETFs der europäischen Peripherie-Staaten (-66 Millionen Euro), im Wesentlichen getrieben durch italienische Aktienindizes
Starke Zuflüsse in europäischen RegionenETFs von insgesamt 1,6 Milliarden Euro
Monatliche Netto-Zuflüsse in Aktien-ETFs europäischer Peripherieländer
Monatliche Netto-Zuflüsse in Regionen-ETFs europäischer Peripherieländer
600
2.000
500
1.500
400
1.000
300 500
200
0
100 0
-500
-100
-1.000
-200
-1.500
-300 -400
-2.000 Dez. 13
Feb. 14
Apr. 14
Jun. 14
Aug. 14
Dez. 13
Okt. 14
Feb. 14
Apr. 14
Jun. 14
Aug. 14
Okt. 14
Quelle: Monatsdaten in Euro vom 31.10.2013 bis zum 31.10.2014, Bloomberg, Lyxor
Starke Zuflüsse bei europäischen Finanztiteln von insgesamt 111 Millionen Euro
Steigende Zuflüsse in europäische Dividenden-ETFs (+73 Millionen Euro), nach drei schwächeren Monaten
Monatliche Netto-Zuflüsse in Finanzsektor-ETFs
Monatliche Netto-Zuflüsse in europäische Dividenden-ETFs
250
400 300
200
200 150
100 0
100
-100 50 -200 -300
0 Dez. 13
Feb. 14
Apr. 14
Jun. 14
Aug. 14
Okt. 14
Dez. 13
Feb. 14
Apr. 14
Jun. 14
Aug. 14
Okt. 14
Quelle: Monatsdaten in Euro vom 31.10.2013 bis zum 31.10.2014, Bloomberg, Lyxor
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AKTIEN US & JAPAN AKTIEN
Rekordzuflüsse in ETFs auf US-Aktienindizes in Höhe von 3,5 Milliarden Euro
Keine Zuflüsse in Japan-ETFs
Monatliche Netto-Zuflüsse in US Aktien-ETFs
Monatliche Netto-Zuflüsse in japanische Aktien-ETFs
4.000
700
3.500
600 500
3.000
400
2.500
300 200
2.000
100
1.500
0
1.000
-100 -200
500
-300
0
-400 Dez. 13
Feb. 14
Apr. 14
Jun. 14
Aug. 14
Dez. 13
Okt. 14
Feb. 14
Apr. 14
Jun. 14
Aug. 14
Okt. 14
Quelle: Monatsdaten in Euro vom 31.10.2013 bis zum 31.10.2014, Bloomberg, Lyxor
SCHWELLENLÄNDER
12-Monats-Rekord Abflüsse aus Emerging Markets-ETFs in Höhe von 1,2 Milliarden Euro
… im Wesentlichen getrieben durch marktbreite Indizes
Monatliche Netto-Zuflüsse in Schwellenländer Aktien-ETFs
Monatliche Netto-Zuflüsse in marktbreiten Schwellenländer Aktien-ETFs*
1.500
1.500
1.000
1.000
500
500
0
0
-500
-500
-1.000
-1.000 -1.500
-1. 500 Dez. 13
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Apr. 14
Jun. 14
Aug. 14
Dez. 13
Okt. 14
Feb. 14
Apr. 14
Jun. 14
Aug. 14
Okt. 14
Quelle: Monatsdaten in Euro vom 31.10.2013 bis zum 31.10.2014, Bloomberg, Lyxor *in Bezug auf MSCI EM Indexanpassungen
THEMEN
Weiterhin Rückflüsse aus Small- und Mid-Cap ETFs von 248 Millionen Euro
1-Jahres Rekordzuflüsse in Smart Beta ETFs von 426 Millionen Euro
Monatliche Netto-Zuflüsse
Monatliche Netto-Zuflüsse in Smart Beta ETFs
300
500
200
400
100
300
0
200
-100
100
-200
0
-300
-100 Dez. 13
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Okt. 14
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Quelle: Monatsdaten in Euro vom 31.10.2013 bis zum 31.10.2014, Bloomberg, Lyxor
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ANLEIHEN EUROPÄISCHE STAATS ANLEIHEN
Limitierte Zuflüsse in europäische Staatsan leihen-ETFs von insgesamt 206 Millionen Euro
Weiterhin Rückflüsse aus deutschen Staatsanleihen (-127 Millionen Euro)
Monatliche Netto-Zuflüsse für europäische Staatsanleihen-ETFs
Monatliche Netto-Zuflüsse in ETFs auf deutsche Staatsanleihen
1.200
250
1.000
200
800
150
600
100
400
50
200
0
0
-50
-200
-100
-400
-150
-600
-200 -250
-800 Dez. 13
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Quelle: Monatsdaten in Euro vom 31.10.2013 bis zum 31.10.2014, Bloomberg, Lyxor
US-STAATSANLEIHEN
STAATSANLEIHEN VON SCHWELLENLÄNDERN
Signifikante Zuflüsse in US-Staatsanleihen (+320 Millionen Euro)
Erstmalig Rückflüsse bei Emerging Markets Staatsanleihen (-100 Millionen Euro)
Monatliche Netto-Zuflüsse in ETFs auf US-amerikanische Staatsanleihen
Monatliche Netto-Zuflüsse in ETFs auf Staatsanleihen der Schwellenländer* 800
600
700
500
600
400
500 400
300
300 200
200 100
100
0
0
-100
-100
-200 Dez. 13
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Quelle: Monatsdaten in Euro vom 31.10.2013 bis zum 31.10.2014, Bloomberg, Lyxor
UNTERNEHMENSANLEIHEN
1-Jahres-Rekordzuflüsse in Unternehmensanleihen in Höhe von 1,49 Milliarden Euro
Starker Rebound bei Hochzins-Anleihen, Zuflüsse in Höhe von 383 Millionen Euro
Monatliche Netto-Zuflüsse in ETFs auf Unternehmensanleihen
Monatliche Netto-Zuflüsse in ETFs auf Hochzins-Anleihen
1.600
500
1.400
400
1.200
300
1.000
200
800
100
600
0
400
-100
200
-200 -300
0
-400
-200 Dez. 13
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