PRESENTACIÓN DE RESULTADOS NUTRESA at a Glance PRIMER SEMESTRE DE 2014 Agosto 4, 2014

Eventos relevantes del 2T 2014 

Merco personas: Grupo Nutresa continúa consolidándose como una organización atractiva en materia laboral. El Monitor Empresarial de Reputación Corporativa MERCO-, en su edición Merco Personas 2014, destacó a la organización como una de las tres mejores empresas para trabajar en Colombia y la más atractiva dentro del sector de alimentos.



Starbucks Colombia: Grupo Nutresa continúa evolucionando en el mercado de consumo de alimentos fuera del hogar con la apertura de la primera tienda de Starbucks en el País.

Tienda Parque de la 93 en Bogotá

Federico Tejado, CEO Starbucks México Cliff Burrows, Presidente Starbucks USA y Américas Alberto Torrado, CEO Alsea México Howard Schultz, Presidente Starbucks Carlos Ignacio Gallego, Presidente Grupo Nutresa

2

Efecto tasa de cambio Venezuela A partir de marzo se estableció en Venezuela un esquema alternativo para el acceso a divisas denominado SICAD II, el cual fue adoptado como referente por Grupo Nutresa en armonía con las buenas prácticas de información financiera. Con base en dicha decisión, para consolidar los resultados de 2014 de la operación del Grupo en Venezuela, se empleó la tasa SICAD ll del 30 de junio de 49.97 bolívares por dólar, en lugar de la tasa Cencoex que se venía aplicando de 6.3 bolívares por dólar.

Resultados Venezuela GN @ 6.3 @ 6.3 Ingresos Utilidad Operativa Ebitda Margen EBITDA Utilidad Neta Activo Pasivo Patrimonio

Venezuela Sicad II (49.97)

Diferencia

Resultados GN @ 49.97

3,298,280 328,733 439,942 13.3% 164,249

338,570 23,863 25,467 7.5% (4,780)

42,681 3,009 3,210 7.5% (603)

(295,889) (20,854) (22,257) 7.5% 4,177

3,002,391 307,879 417,685 13.9% 168,427

11,261,083 3,330,099 7,930,984

459,998 134,183 325,815

57,994 16,917 41,077

(402,004) 10,859,079 (117,266) 3,212,833 (284,738) 7,646,246

3

Efecto tasa de cambio Venezuela

ACUMULADO

2014 @

VENTAS 6.3 Cárnico 1,041.2 Galletas 577.7 Chocolates 484.2 Café 377.2 Helados 262.4 Pastas 114.7 TMLUC 377.1 Otros 63.7 Total 3,298.3 COP Miles de millones

SEGUNDO TRIMESTRE

2014 @

VENTAS 6.3 Cárnico 557.8 Galletas 294.9 Chocolates 248.0 Café 193.2 Helados 134.0 Pastas 59.9 TMLUC 205.2 Otros 32.4 Total 1,725.5 COP Miles de millones

2014 @ 49.97

Dif.

755.3 -285.9 574.0 -3.7 481.2 -3.0 374.0 -3.2 262.4 0.0 114.7 0.0 377.1 0.0 63.5 -0.2 3,002.4 -295.9

2014 @ 49.97

Dif.

271.9 -285.9 291.3 -3.7 245.1 -3.0 190.0 -3.2 134.0 0.0 59.9 0.0 205.2 0.0 32.2 -0.2 1,429.6 -295.9

2014 @

2014 @

EBITDA 6.3 49.97 Cárnico 124.1 104.4 Galletas 77.6 77.3 Chocolates 60.6 59.2 Café 81.6 80.9 Helados 41.4 41.4 Pastas 11.4 11.4 TMLUC 42.9 42.9 Otros 0.2 0.0 Total 439.9 417.7 COP Miles de millones

2014 @

2014 @

EBITDA 6.3 49.97 Cárnico 66.2 46.6 Galletas 37.3 37.0 Chocolates 27.8 26.3 Café 37.0 36.3 Helados 22.5 22.5 Pastas 5.4 5.4 TMLUC 27.8 27.8 Otros -2.9 -3.2 Total 221.0 198.7 COP Miles de millones

Dif.

-19.7 -0.3 -1.4 -0.7 0.0 0.0 0.0 -0.2 -22.3

Dif.

-19.7 -0.3 -1.4 -0.7 0.0 0.0 0.0 -0.2 -22.3

VENTAS INT. Cárnico Galletas Chocolates Café Helados Pastas TMLUC Otros Total USD millones

VENTAS INT. Cárnico Galletas Chocolates Café Helados Pastas TMLUC Otros Total USD millones

2014 @ 6.3

190.4 131.9 73.2 67.3 28.5 0.0 192.5 0.2 684.1

2014 @ 6.3

114.6 67.4 38.0 36.4 14.1 0.0 106.8 0.1 377.3

2014 @ 49.97

Dif.

38.4 -152.0 129.9 -1.9 71.7 -1.6 65.6 -1.7 28.5 0.0 0.0 0.0 192.5 0.0 0.1 -0.1 526.8 -157.3

2014 @ 49.97

Dif.

-37.4 -152.0 65.4 -1.9 36.4 -1.6 34.7 -1.7 14.1 0.0 0.0 0.0 106.8 0.0 0.0 -0.1 220.0 -157.3

4

Ventas acumuladas Colombia e internacionales Ventas Colombia

Ventas por negocio

700

$1.972,4 +7,7%

+10,4% 681.7

Q: +6,9 P: +0,8

600

Miles de millones

PRIMER SEMESTRE 2014

800

500

+9,3% 319.6

400

+6,2% 340.9

300

-3,4% 245.6

+11,8% 206.6

200

+0,6% 114.7

100 0 Cárnicos Q:+8,5 P:+1,8

Variación porcentual en volúmenes (Q) y precios (P)

Galletas Chocolates

Café

Q:+9,7 P:-0,4

Q:-0,5 P:-2,9

Q:+5,0 P:+1,1

Helados

Q:+13,4 P:-1,4

% var. YoY Miles de millones de Pesos

Pastas Q:-1,5 P:+2,2

Ventas internacionales US$526,8 +24,8%

250

192.5

US$ millones

200

+1,7% 150 100 50

Crecimiento ventas orgánicas internacionales Ex – Venezuela -2,5%

129.9 -67,6%

+3,3% 71.7

-16,4%

Chocolates

Café

65.6

38.4

% var. YoY mill. de dólares

+2,5% 28.5

0 Cárnicos

Galletas

Helados

TMLUC

5

Ventas acumuladas totales Ventas por negocio

800

Miles de millones

PRIMER SEMESTRE 2014

Ventas totales COP $3.002,4 +14,9%

-10,5%

755.3

700

+9,2%

600

574.0

+7,5%

481.2

500

-5,9%

374.0

400

377.1

+11,4%

262.4

300

+0,6%

200

114.7

100 0 Cárnicos

Galletas Chocolates

Crecimiento ventas orgánicas Ex-Venezuela +7,0%

Café

Helados

Pastas

TMLUC

% var. YoY Miles de millones de Pesos

6

Ventas trimestrales Colombia e internacionales Ventas por negocio

400 350 Miles de millones

SEGUNDO TRIMESTRE 2014

Ventas Colombia $1.011,8 +6,4%

+9,0% 347.6

Q: +5,6 P: +0,8

300

+7,5% 166.1

250 200

+4,5% 175.4

150

-5,4% 123.5

+14,4% 107.1

100

+1,0% 59.9

50

% var. YoY Miles de millones de Pesos

0 Cárnicos Q:+8,7 P:+0,3

Variación porcentual en volúmenes (Q) y precios (P)

Galletas Q:+8,1 P:-0,6

Chocolates Café Q:+2,3 Q:-5,8 P:+2,1 P:+0,5

Helados

Q:+16,5 P:-1,8

Pastas Q:-3,8 P:+5,0

Ventas internacionales US$220,0 -0,5% 106.8

Ventas de USD 114.6 mm @ 6.3 vef/usd

US$ million

120 100

-0,4%

80

65.4

60 40 20

-9,0%

36.4

34.7

N.A.

+2,3% 14.1

0 -20

Crecimiento ventas orgánicas internacionales Ex – Venezuela -1,7%

+3,4%

-40 -60

Cárnicos

Galletas

Chocolates

Café

Helados

TMLUC

% var. YoY mill. de dólares

-37.4

7

Ventas trimestrales totales Ventas totales

Ventas por negocio

$1.429,6 +4,3% 350

SEGUNDO TRIMESTRE 2014

Ventas de COP 557.8 miles de mm @ 6.3 vef/usd

Miles de millones

300

+5,2% -40,1%

291.3

271.9

+5,0%

245.1

250

-5,7%

190.0

200

205.2 +12,4%

134.0

150

+1,0%

100

59.9

50 0 Cárnicos

Galletas Chocolates

Crecimiento ventas orgánicas Ex-Venezuela: +5.1%

Café

Helados

Pastas

TMLUC

% var. YoY Miles de millones de Pesos

8

Ventas por región – Junio 2014 34.3% Ventas internacionales

2.0% Otros países

7.3% USA 3.7% México

1.5% Rep. Dominicana & Caribe

7.4% Centromérica Producción y distribución Distribucion

65.7% Colombia

1.4% Venezuela

1.1% Ecuador 1.6% Perú 8.3% Chile

9

Participación de mercado Colombia + TMLUC Participación de mercado colombia: Cárnicos

Galletas

73,0%

55,0%

+0,8%

+1,2%

60.3% (+0,6%)

Chocolates

Golosinas de Chocolate 66,9% (A) +1,2%

Cafés

Café tostado y molido (A)

56,0% -0,6%

Chocolate de mesa 63,1% (B)

Helados ND

Pastas

51,4% +0,7%

TMLUC

Chile BIF* 61,8% (A) Pastas 29.3% (B)

+0,1% Café instantáneo (B)

Modificadores de leche 26,4% (C)

Helados

41,3% -0.5%

Café 16.5% (C)

-1,5%

México

Nueces 46,5%

BIF* 29.7% (D)

-1,5% (D)

#2 M. privadas 7,5% #3 Friko 0,8%

#2 Nestlé 12,2% #3 Mondelez 10,4%

(A) #2 Colombia 7,9% (B) #2 Casa Lúker 25,1% (C) #1 Nestlé 67,7% (D) Frito Lay 27,2%

(A) #2 Águila Roja 23,3% (B) #1 Nestlé 45,0%

*BIF = Bebidas instantáneas frías Fuente: Nielsen 12 meses a mayo de 2014. % participación en valor y variación vs. mismo período año anterior

#2 La Muñeca 29,7% (A) #2 Carozzi 36,2%

(B) #1 Carozzi 44,9% (C) #1 Nestlé 71,5% (D) #1 Mondelez 51.8%

10

Índice de commodities Grupo Nutresa (ICGN) ICGN – JUNIO 2014 160 150 Base 100, Diciembre 2012

140

144

130 120 107

110

113

100 90

95 92

86

2008

2009

104

80 70 2010

2011

2012

2013

A partir del 1 de enero de 2014 se actualizó la canasta de materias primas incluidas en el ICGN. Puede obtener la ficha técnica del ICGN en: www.gruponutresa.com/webfm_send/398 11

Diversificación de materias primas % CMV

Mat. Empaq. 11.4% Cerdo 8.2%

Otros* 46.0%

Café 7.9%

Trigo 6.4%

Leche 1.7%

Pollo 1.7%

Azúcar 3.7%

Grasas 4.0%

Cacao 4.4%

Res 4.6%

Información pro-forma incluyendo a TMLUC 12 meses * Incluye Mano obra Directa, CIF y otras materias primas menores.

12

EBITDA por negocio acumulado a junio 2014 ebitda de COP 124.1 miles de mm @ 6.3 vef/usd

EBITDA $417,7 +11,1% margen 13,9%

13,8%

120

-10,9%

104.4 Miles de millones

100

21,6%

13,5%

+17,6%

+25,4%

77.3

80

12,3%

80.9

-20,2%

15,8% -1,6%

59.2

60

41.4 40

11,4% 10,0%

42.9

-20,7%

20

11.4

0 Cárnicos

Galletas Chocolates

Café

Helados

Pastas

TMLUC

Margen sobre ventas % var. Miles de millones de pesos

13

EBITDA por negocio segundo trimestre 2014 ebitda de COP 66.2 miles de mm @ 6.3 vef/usd

EBITDA $198,7 +1,3% margen 13,9%

17,1%

Miles de millones

-22,3%

50 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0

46.6

19,1%

12,7% -1,7%

37.0

-4,6% 10,8%

36.3

-23,1%

26.3

16,8%

13,5%

+12,1%

27.8

22.5 9,0% -17,4%

5.4

Cárnicos

Galletas

Chocolates

Café

Helados

Pastas

TMLUC

Margen sobre ventas % var. Miles de millones de pesos

14

Estado de resultados – Junio de 2014 millones de pesos

jun-14

%

% var.

Total Ingresos Operacionales

3,002,391

100.0%

2,612,576

100.0%

14.9%

-1,647,744

-54.9%

-1,433,381

-54.9%

15.0%

1,354,647

45.1%

1,179,195

45.1%

14.9%

Gastos de administración

-198,165

-6.6%

-138,812

-5.3%

42.8%

Gastos de venta

-797,291

-26.6%

-681,105

-26.1%

17.1%

-51,312

-1.7%

-61,435

-2.4%

-16.5%

-1,046,768

-34.9%

-881,352

-33.7%

18.8%

Utilidad Operativa

307,879

10.3%

297,843

11.4%

3.4%

Ingresos financieros

10,075

0.3%

5,145

0.2%

95.8%

Gastos financieros

-77,266

-2.6%

-34,121

-1.3%

126.4%

5,037

0.2%

2,282

0.1%

120.7%

-15,579

-0.5%

-23,057

-0.9%

-32.4%

20,583

0.7%

18,727

0.7%

9.9%

107

0.0%

N.C.

Costo mercancía vendida Utilidad Bruta

Gastos de producción Total Gastos Operacionales

Diferencia en cambio neta Otros ingresos (egresos) netos Dividendos de portafolio

%

Realización de inversiones

jun-13

Post Operativos Netos

-57,150

-1.9%

-30,917

-1.2%

84.8%

UAI e Interés minoritario

250,729

8.4%

266,926

10.2%

-6.1%

Impuesto de renta

-80,650

-2.7%

-90,747

-3.5%

-11.1%

Interés minoritario

-1,652

-0.1%

226

0.0%

-831.0%

UTILIDAD NETA

168,427

5.6%

176,405

6.8%

-4.5%

EBITDA CONSOLIDADO

417,685

13.9%

375,824

14.4%

11.1%

15

Estado de resultados –2T2014 millones de pesos

2T14

Total Ingresos Operacionales

1,429,566 100.0%

Costo mercancía vendida

%

2T13

%

% var.

1,370,524

100.0%

4.3%

-772,014

-54.0%

-750,580

-54.8%

2.9%

Utilidad Bruta

657,552

46.0%

619,944

45.2%

6.1%

Gastos de administración

-95,056

-6.6%

-73,939

-5.4%

28.6%

-396,371

-27.7%

-355,546

-25.9%

11.5%

-21,941

-1.5%

-33,697

-2.5%

-34.9%

-513,368

-35.9%

-463,182

-33.8%

10.8%

Utilidad Operativa

144,184

10.1%

156,762

11.4%

-8.0%

Ingresos financieros

2,628

0.2%

2,770

0.2%

-5.1%

-38,121

-2.7%

-17,303

-1.3%

120.3%

Diferencia en cambio neta

-2,408

-0.2%

4,040

0.3%

-159.6%

Otros ingresos (egresos) netos

-7,510

-0.5%

-15,076

-1.1%

-50.2%

Dividendos de portafolio

10,926

0.8%

9,924

0.7%

10.1%

107

0.0%

N.C.

Gastos de venta Gastos de producción Total Gastos Operacionales

Gastos financieros

Realización de inversiones Post Operativos Netos

-34,485

-2.4%

-15,538

-1.1%

121.9%

UAI e Interés minoritario

109,699

7.7%

141,224

10.3%

-22.3%

Impuesto de renta

-25,831

-1.8%

-44,055

-3.2%

-41.4%

Interés minoritario

-496

0.0%

-50

0.0%

892.0%

83,372

5.8%

97,119

7.1%

-14.2%

198,721

13.9%

196,119

14.3%

1.3%

UTILIDAD NETA EBITDA CONSOLIDADO

16

Endeudamiento neto consolidado 2,000

Miles de millones de Pesos

1,800 1,780

1,600 1,581

1,400

1,637

1,200 1,000 978

800 600

863 685

400

486

399

200 0

Indicador Deuda neta / EBITDA EBITDA / Intereses Intereses / Ventas

dic/08

dic/09

dic-08 1.20 10.00 1.42%

dic-09 1.57 6.86 1.75%

dic/10

dic/11

dic/12

dic-10 1.82 8.60 1.40%

dic-11 0.86 8.85 1.27%

dic-12 0.59 12.74 0.99%

dic/13

dic-13 1.90 10.38 1.36%

mar/14

mar-14 1.88 8.62 1.62%

jun/14

jun-14 2.04 7.11 1.96%

NOTA: Ventas, EBITDA e intereses de los últimos 12 meses

17

Contactos e información adicional Alejandro Jiménez Moreno Director de Relación con Inversionistas Tel: (+574) 325-8698 email: [email protected]

Santiago Escobar Roldán Director de Finanzas Corporativas Tel: (+574) 325-8680 email: [email protected]

Para mayor información de resultados históricos de Grupo Nutresa, puede acceder al Grupo Nutresa Valuation Kit (GNVK), en el siguiente vínculo: http://www.gruponutresa.com/es/content/grupo-nutresa-valuation-kit-gnvk Para más información con relación al ADR Nivel 1 de Grupo Nutresa, por favor dirigirse a los siguientes contactos de Bank of New York Mellon: New York New York New York London BNYM-Latin America BNYM-Sell-Side BNYM-Buy-Side BNYM-Sell-Side/Buy-Side Lauren Puffer Michael Ludwig Tanya Amaya Joseph Oakenfold [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] Tel. 212 815 5822 Tel. 212 815 2213 Tel. 212 815 2892 Tel. 44 207 964 6419

18

Anexo – Balance general junio de 2014 millones de pesos

jun-14

jun-13

% var.

ACTIVO Disponible e Inv. Temporales

224,898

313,031

-28.2%

Inversiones

377,411

357,100

5.7%

Deudores

871,888

709,725

22.8%

Inventarios

806,820

629,949

28.1%

Propiedad, planta y equipo

1,352,509

1,171,045

15.5%

Intangibles

1,902,487

1,027,805

85.1%

Diferidos

86,392

56,987

51.6%

Otros activos

19,791

Valorizaciones Total Activo

6,728 194.2%

5,216,883

4,679,552

11.5%

10,859,079

8,951,922

21.3%

PASIVO Obligaciones financieras

2,005,211

682,715 193.7%

Proveedores

201,252

170,685

17.9%

Cuentas por pagar

376,963

300,091

25.6%

Impuestos, gravámenes y tasas

68,781

97,757

-29.6%

Obligaciones laborales

50,970

56,009

-9.0%

Pasivos estimados y provisiones

261,277

237,495

10.0%

Diferidos

228,427

149,022

53.3%

440

2,354

-81.3%

Total Pasivo

3,193,321

1,696,128

88.3%

Minoritarios

19,512

3,799

413.6%

7,646,246

7,251,995

5.4%

10,859,079

8,951,922

21.3%

Otros

PATRIMONIO Total Pasivo y Patrimonio

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Exoneración de responsabilidad

Este documento puede contener declaraciones de revelaciones futuras relacionadas con Grupo Nutresa S.A. y sus compañías subordinadas, las cuales han sido realizadas bajo supuestos y estimaciones de la administración de la compañía. Para una mejor ilustración y toma de decisiones las cifras consolidadas de Grupo Nutresa S.A. son administrativas y no contables, por tal razón pueden diferir de las presentadas a entidades oficiales. Grupo Nutresa S.A. no asume obligación alguna de actualizar o corregir la información contenida en esta presentación.

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