Renta Variable Noviembre 20 de 2014
Profesionalización del Mercado Accionario
Análisis Económico Asesorías e Inversiones SCB PBX: ( 57-1) 313 8888 www.asesorias.com.co Síguenos
Jose David López Cordero Director de Estrategia y Análisis Económico Asesorías e Inversiones S.A.
Twitter: @AeI_SCB
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¿CUALES SON
MIS SUEÑOS?
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De Mendigo a Millonario !!!!!
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MERCADO DE CAPITALES Es la herramienta donde se realiza la transición del ahorro a la inversión, mediante la oferta y demanda (compra y venta) de títulos valores. Diferentes plazos, rentabilidades y riesgo.
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MUNDO GLOBAL, CICLOS ECONÓMICOS DIFERENTES
Tasa Referencia: 0.25% Inflación: 1.7% PIB: 3.5%
Tasa Referencia: 0.05% Inflación: 0.4% PIB: 0.2%
Tensiones Geopolíticas, Árbitros del mercado
Tasa Referencia: 4.50% Inflación: 3.29% PIB: 4.3%
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ASSET MANAGEMENT Perfil del cliente Conservador Moderado Agresivo Política de inversión Contrato Reglamento Comité de Inversión Benchmark Portafolio Guía
Condiciones de mercado Activos aceptables para invertir Asset Allocation
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ACTIVOS ACEPTABLES PARA INVERTIR • Renta Variable
Titulo Valor participativo denominado acción, representa al tenedor la posesión de capital de una empresa. (Ser dueño de la empresa en el porcentaje adquirido).
Balance General
Tipos de Acciones
Activo Pasivo Patrimonio
Ordinarias Preferenciales Privilegiadas
Otros, Activos de Participación Fondos de Inversión Etf´s
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ACTIVOS ACEPTABLES PARA INVERTIR • Renta Fija
Titulo Valor de contenido crediticio, donde todas las condiciones (tasa, fecha de emisión, fecha de vencimiento, cupones, periodicidad, etc.) son conocidas por el inversionista desde el momento de la negociación.
Balance General Activo Pasivo Patrimonio
Deuda Pública
Deuda Privada
* TES TF, TES UVR, Fogafin, TRD, TDA, Bonos Agrarios, Yankees.
* CDT´S, Indexados, Bonos Corporativos, Bonos Emitidos en Procesos de Titularización, Papeles Comerciales.
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ACTIVOS ACEPTABLES PARA INVERTIR • Divisas
Mercado mas grande del mundo donde se intercambia monedas de las naciones, es un mercado con gran volumen de negociación y volatilidad donde la oferta y demanda esta dada por la “guerra” entre dos países. Algunas Divisas Dólar EEUU USD Euro EUR Yen Japones JPY Libra Esterlina GBP Franco Suizo CHF Dólar Canadiense CAD Peso Mexicano MXN Dólar Australiano AUD
Algunas Monedas Peso Colombiano COP Bolizar Venezuela VEF Peso Argentino ARS Peso Uruguayo UYU
Derivados TRM
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ACTIVOS ACEPTABLES PARA INVERTIR • Otros Activos
Commodities Factoring Inmobiliario Mercado global Notas estructuradas Flujos futuros Otros
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COMO VAMOS EN EL MUNDO ????????? EEUU
Var. Semanal
Var. 2014
17.634,74
0,35%
6,85%
S&P 500
2.039,82
0,39%
10,80%
Nadaq
4.688,54
1,21%
12,86%
Var. Semanal
Var. 2014
10.148,00
0,21%
2,49%
Alemania
9.252,94
-0,42%
-3,13%
Francia
4.202,46
0,30%
-1,71%
Inglaterra
6.654,37
1,33%
-1,14%
Var. Semanal
Var. 2014
Dow Jones
Europa España
Latam
Cierre
Cierre
Cierre
Perú
15.280,63
-1,22%
-2,31%
Chile
3.919,85
0,82%
5,97%
Brasil
51.772,40
-2,73%
0,51%
México
43.372,01
-2,79%
0,96%
Var. Semanal
Var. 2014
17.490,83
3,62%
7,36%
2.478,82
2,51%
18,18%
24.087,38
2,28%
3,62%
Asia Japón Shanghái Hong Kong
Cierre
Fuente: Bloomberg, Asesorías.
Dow Jones desde el 2004 Máximos Históricos
Rally de 185%
Fuente: Bloomberg, Asesorías.
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Y COLOMBIA EN EL 2014 ????????? Índices Accionarios
Colcap Año 2014
Colombia
Cierre
Var. Semanal
Var. 2014
IGBC
12.829,47
-2,40%
-1,85%
Colcap
1.592,31
-2,84%
-0,87%
Col20
1.203,66
-3,00%
-3,92%
Fuente: Bloomberg, Asesorías.
Variación Anual
Corrección del 0.87%
Fuente: Bloomberg, Asesorías.
Enka Paz del Rio Pf Bancolombia Pf Davivienda Valorem ETB Bancolombia El Cóndor Grupo Sura Cemex Éxito Helm Bank BVC Banco Bogotá Isagen Pacific Rubiales Mineros Ecopetrol Carvajal Canacol
45,91% 42,11% 28,33% 26,71% 26,71% 24,49% 21,91% 19,69% 18,99% 16,49% -3,73% -4,50% -6,25% -6,29% -12,15% -21,72% -26,00% -27,30% -27,54% -45,60% -60,00%
-40,00%
Fuente: Bloomberg, Asesorías.
-20,00%
0,00%
20,00%
40,00%
60,00%
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COLCAP DESDE EL 2008
Y Ahora qué ??????
Fuente: Bloomberg, Asesorías.
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TRADER CIEGO POR UN DIA
Fuente: Bloomberg
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ANÁLISIS FUNDAMENTAL Herramienta utilizada para determinar el comportamiento de los diferentes mercados basados en la INTERPRETACIÓN de las variables (macroeconómicas, políticas, sectoriales) que favorecen a la toma de decisiones de inversión. Así mismo, busca establecer una tendencia estructural por medio de una CAUSA.
¡COMPRAR EN EL RUMOR Y VENDER EN LA NOTICIA!
vs
ANÁLISIS TÉCNICO
Estudios de los activos mediante gráficos, con propósito de predecir la tendencia o el precio futuro. Me da las entradas y salidas. “LA HISTORIA SE REPITE” • Velas Japonesas • Canales, Resistencias y Soportes • Pull Backs • Gap • Doble Techo, Doble Piso • Hombro, Cabeza, Hombro • Triangulos • Banderines
• Osciladores (Promedio movil, Rsi, Macd, Adx, Bandas de Bollinger, Sistema Parabólico) • Retrocesos Fibonnacci • Ondas de Elliot • Entre Otros.
¡LA TENDENCIA ES TU AMIGA!
COMPLEMENTOS
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TRADER FUNDAMENTADO Y TÉCNICO
Fuente: Bloomberg
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¿Y SI QUIERO SER EL DUEÑO DE UNA EMPRESA? Tips Básicos Coyuntura económica local e internacional Conocer la EMPRESA El Sector económico en el país y en el mundo Su historia (desde hace cuanto cotiza en bolsa y como le ha ido) Principales accionistas Clases de acciones en circulación Comportamiento técnico de la acción corto y largo plazo Comportamiento fundamental Principales cifras del balance y pyg. Visión y nuevos proyectos MULTIPLOS financieros (solo comparado con Empresas del mismo sector)
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MESA DE DINERO EN ACCIÓN Activo: Pacific Rubiales Fundamental 1: Accionistas de Alfa de México aprueban levantar recursos con emisión de 400 millones de acciones, para inversión en proyectos petroleros en México. Fundamental 2: Nada de mayor información conocida por el mercado.
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MESA DE DINERO EN ACCIÓN Activo: Pf Bancolombia Fundamental : Nueva emisión de acciones preferenciales el 11 de marzo a $24.200
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MESA DE DINERO EN ACCIÓN Activo: Pf Grupo Argos Fundamental: Nueva Emisión de acciones para enero del 2015
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MESA DE DINERO EN ACCIÓN Activo: Acción de Twitter. Fundamental: Publicación resultados financieros para el 2t2014. Utilidad Neta por arriba de lo esperado.
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MESA DE DINERO EN ACCIÓN Activo: Acción Isagen. Fundamental1 : Reelegido Presidente Juan Manuel Santos. Fundamental2 : Ministerio de Hacienda prorroga venta de Isagen un año mas.
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MESA DE DINERO EN ACCIÓN Activo: Acción Tekmira. Fundamental1 : Tekmira crea droga experimental contra el ebola. Fundamental2: Muerte de religioso a causa del ebola.
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MESA DE DINERO EN ACCIÓN Activo: Pf Aval. Fundamental 1: Fundamental 2: Fundamental 3:
.
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MESA DE DINERO EN ACCIÓN Activo: Acción de Amazon. Fundamental: Publicación resultados financieros para el 2t2014. Utilidad Neta por debajo de las expectativas.
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MESA DE DINERO EN ACCIÓN Activo: Acción Banco Espirito Santo. Fundamental: Moody´s rebajó en tres notas la calificación de este banco por una posible insolvencia en donde espera cambiar su deuda por acciones lo cual pone en juicio su situación financiera.
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MESA DE DINERO EN ACCIÓN Activo: Canacol Fundamental: Se publicó los resultados financieros de cierre de periodo. La pedida para el 2014 fue de 2.1 millones de dólares pero el 2013 la perdida era de 119 millones de dólares.
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MOTIVACIONES EQUIVOCADAS DEL MERCADO BURSATIL
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¿YO QUIEN QUIERO SER?
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DISCLAIMER Este material ha sido preparado y/o publicado por Asesorías e Inversiones S.A. para uso informativo y no debe ser considerado como oferta de venta o solicitud de oferta de compra de alguno de los productos mencionados en el mismo. La información se obtuvo de varias fuentes; Asesorías e Inversiones S.A. no certifica que los criterios y datos expuestos (inclusive precios, emisores y estadísticas) se encuentren completos o sean exactos y no deben considerarse como tal. Síguenos en Twitter: @AeI_SCB
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