Análisis Fundamental Septiembre 11 de 2014
¡ANÁLISIS FUNDAMENTAL!
Herramienta para la toma de decisiones en el mercado bursátil
Análisis Económico Asesorías e Inversiones SCB PBX: ( 57-1) 313 8888 www.asesorias.com.co Síguenos:
José David López Cordero Ingeniero Financiero Director Análisis Económico Asesorías
Twitter: @AeI_SCB
¿CUALES SON
TUS SUEÑOS?
MERCADO DE CAPITALES Es la herramienta donde se realiza la transición del ahorro a la inversión, mediante la oferta y demanda (compra y venta) de títulos valores. Diferentes plazos, rentabilidades y riesgo.
ASSET MANAGEMENT Perfil del cliente Conservador Moderado Agresivo Política de inversión Contrato Reglamento Comité de Inversión Benchmark Portafolio Guía
Condiciones de mercado Activos aceptables para invertir Asset Allocation
ACTIVOS ACEPTABLES PARA INVERTIR • Renta Variable
Titulo Valor participativo denominado acción, representa al tenedor la posesión de capital de una empresa. (Ser dueño de la empresa en el porcentaje adquirido).
Balance General
Tipos de Acciones
Activo Pasivo Patrimonio
Ordinarias Preferenciales Privilegiadas
Otros, Activos de Participación Fondos de Inversión Etf´s
ACTIVOS ACEPTABLES PARA INVERTIR • Renta Fija
Titulo Valor de contenido crediticio, donde todas las condiciones (tasa, fecha de emisión, fecha de vencimiento, cupones, periodicidad, etc.) son conocidas por el inversionista desde el momento de la negociación. Balance General Activo Pasivo Patrimonio
Deuda Pública
Deuda Privada
* TES TF, TES UVR, Fogafin, TRD, TDA, Bonos Agrarios, Yankees.
* CDT´S, Indexados, Bonos Corporativos, Bonos Emitidos en Procesos de Titularización, Papeles Comerciales.
ACTIVOS ACEPTABLES PARA INVERTIR • Divisas
Mercado mas grande del mundo donde se intercambia monedas de las naciones, es un mercado con gran volumen de negociación y volatilidad donde la oferta y demanda esta dada por la “guerra” entre dos países. Algunas Divisas Dólar EEUU USD Euro EUR Yen Japones JPY Libra Esterlina GBP Franco Suizo CHF Dólar Canadiense CAD Peso Mexicano MXN Dólar Australiano AUD
Algunas Monedas Peso Colombiano COP Bolizar Venezuela VEF Peso Argentino ARS Peso Uruguayo UYU
Derivados TRM
ACTIVOS ACEPTABLES PARA INVERTIR • Otros Activos
Commodities Factoring Inmobiliario Mercado global Notas estructuradas Flujos futuros Otros
TRADER CIEGO POR UN DIA
Fuente: Bloomberg
ANÁLISIS FUNDAMENTAL Herramienta utilizada para determinar el comportamiento de los diferentes mercados basados en la interpretación de las variables (macroeconómicas, políticas, sectoriales) que favorecen a la toma de decisiones de inversión. Así mismo, busca establecer una tendencia estructural por medio de una CAUSA.
TRADER FUNDAMENTADO POR UN DIA
Fuente: Bloomberg
SITIOS DE INTERES Para estar informados del mercado se recomienda los siguientes proveedores de información: Fuente Fidedigna Local
Superintendencia Financiera de Colombia (Información Relevante Emisores) www.superfinanciera.gov.co Departamento Administrativo Nacional de Estadística DANE (Fuente oficial PIB, IPC,IPP, Producción Industrial). www.dane.gov.co Ministerio de Hacienda (Perfil de deuda, creadores del mercado, emisiones de TES) www.minhacienda.gov.co Banco de la República de Colombia (Tasa de Intervención ,Base Monetaria, Balanza de Pagos,) www.banrep.gov.co Bolsa de Valores de Colombia (Múltiplos Financieros, Dividendos, Periodos Ex dividendos) www.bvc.com.co
SITIOS DE INTERES Fuente Informativa Mundial
Investing (Calendario Económico Mundial) www.es.investing.com/economic-calendar
Bloomberg (Información Internacional) www.bloomberg.com
Reuters (Información Internacional) www.es.reuters.com/news
CNBC (Información Internacional) www.cnbc.com
Marketwatch (Información Internacional) www.marketwatch.com
Yahoo Finance (Información Internacional) www.finance.yahoo.com
SITIOS DE INTERES Fuente Informativa Local
COMO INTERPRETAR UNA NOTICIA Dato Anterior
Esperado
Dato Oficial
¡COMPRAR EN EL RUMOR Y VENDER EN LA NOTICIA!
Fuente: www.es.investing.com/economic-calendar
MESA DE DINERO EN ACCIÓN Activo: TES TF Julios del 24. Fundamental: JP Morgan mejora ponderación de Colombia para su índice global de deuda pública, expectativa de entrada de flujos alrededor de los US 9.000 millones.
Fuente: Bloomberg
MESA DE DINERO EN ACCIÓN Activo: DÓLAR USD/COP. Fundamental: JP Morgan mejora ponderación de Colombia para sus índices de deuda pública, expectativa de entrada de flujos alrededor de los US 9.000 millones.
Fuente: Bloomberg
MESA DE DINERO EN ACCIÓN Activo: Índice de la bolsa de Italia. Fundamental: Italia volvió a entrar en recesión el dato oficial del PIB para el 2T2014 se ubicó en -0,2% esperado 0,2% y el trimestre anterior fue de -0,1%.
MESA DE DINERO EN ACCIÓN Activo: Acción Banco Espirito Santo. Fundamental: Moody´s rebajó en tres notas la calificación de este banco por una posible insolvencia en donde espera cambiar su deuda por acciones lo cual pone en juicio su situación financiera.
MESA DE DINERO EN ACCIÓN Activo: DÓLAR USD/COP. Fundamental: PIB de EEUU para el 2t2014 4% esperado 3% anterior -2.1%
MESA DE DINERO EN ACCIÓN Activo: Acción de Twitter. Fundamental: Publicación resultados financieros para el 2t2014. Utilidad Neta por arriba de lo esperado.
MESA DE DINERO EN ACCIÓN Activo: Acción de Amazón. Fundamental: Publicación resultados financieros para el 2t2014. Utilidad Neta por debajo de las expectativas.
MESA DE DINERO EN ACCIÓN Activo: Acción Tekmira. Fundamental1 : Tekmira crea droga experimental contra el ebola. Fundamental2: Muerte de religioso a causa del ebola.
MESA DE DINERO EN ACCIÓN Activo: Acción Isagen. Fundamental1 : Reelegido Presidente Juan Manuel Santos. Fundamental2 : Ministerio de Hacienda prorroga venta de Isagen un año mas.
MOTIVACIONES EQUIVOCADAS DEL MERCADO BURSATIL
Gracias
[email protected] 321-4271351 Jose David López @jose_dlopez @aei_scb
DISCLAIMER Este material ha sido preparado y/o publicado por Asesorías e Inversiones S.A. para uso informativo y no debe ser considerado como oferta de venta o solicitud de oferta de compra de alguno de los productos mencionados en el mismo. La información se obtuvo de varias fuentes; Asesorías e Inversiones S.A. no certifica que los criterios y datos expuestos (inclusive precios, emisores y estadísticas) se encuentren completos o sean exactos y no deben considerarse como tal.
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