1SFDBVDJPOFTEFTFHVSJEBE &TUFNBOVBMEFJOTUBMBDJØOFYQMJDBDØNPJOTUBMBSFMDPOUSPMBEPSSFNPUP NVMUJGVODJØODPODBCMF1BSBMBJOTUBMBDJØOEFPUSPTBDDFTPSJPTPQDJPOBMFT DPOTVMUFFMNBOVBMEFJOTUBMBDJØOBQSPQJBEP
"%7&35&/$*"
13&$"6$*»/
X -FBDVJEBEPTBNFOUFFTUFNBOVBMBOUFTEFSFBMJ[BSMB
JOTUBMBDJØOZBDPOUJOVBDJØOWFSJGJRVFRVFFMDPOUSPMBEPS SFNPUPNVMUJGVODJØODPODBCMFFTUÏJOTUBMBEP DPSSFDUBNFOUF X /PJOUFOUFJOTUBMBSPSFQBSBSFTUFDPOUSPMBEPSSFNPUP NVMUJGVODJØODPODBCMFVTUFETPMP X &TUFDPOUSPMBEPSSFNPUPNVMUJGVODJØOOPDPOUJFOFQJF[BT RVFQVFEBOTFSSFQBSBEBTQPSFMVTVBSJP1BSBSFQBSBDJPOFT DPOTVMUFTJFNQSFBMQFSTPOBMEFTFSWJDJPBVUPSJ[BEP X $VBOEPTFNVEF DPOTVMUFBMQFSTPOBMEFTFSWJDJP BVUPSJ[BEPQBSBEFTDPOFDUBSFJOTUBMBSFMDPOUSPMBEPS SFNPUP X "TFHÞSFTFEFRVFMBQBSFETFBMPTVGJDJFOUFNFOUFGVFSUF DPNPQBSBTPQPSUBSFMQFTPEFMDPOUSPMBEPSSFNPUP NVMUJGVODJØODPODBCMF X %FCFJOTUBMBSFMDPOUSPMBEPSSFNPUPNVMUJGVODJØODPODBCMF DPOVOBGVFOUFEFBMJNFOUBDJØOFTQFDJGJDBEB X &MDPOUSPMBEPSSFNPUPNVMUJGVODJØODPODBCMFEFCFTFS JOTUBMBEPQPSVOFTQFDJBMJTUBFOJOTUBMBDJØO FODPOGPSNJEBE DPOMBTSFHMBTEFFMFDUSJDJEBEOBDJPOBMFT X 4JEFTFBEFTJOTUBMBSFMDPOUSPMBEPSSFNPUPNVMUJGVODJØODPO DBCMF DPOTVMUFBVODFOUSPEFJOTUBMBDJØOBVUPSJ[BEP X /PVUJMJDFHBTFTJOGMBNBCMFTDFSDBEFMDPOUSPMBEPSSFNPUP
NVMUJGVODJØODPODBCMF X /PJOTUBMFFMDPOUSPMBEPSSFNPUPNVMUJGVODJØODPODBCMFFO
VOMVHBSEPOEFFTUÏFODPOUBDUPDPOHBTFTDPNCVTUJCMFT BDFJUFEFNÈRVJOB HBTTVMGVSP FUD X &WJUFVCJDBSMPFOMVHBSFTEPOEFTFVUJMJDFOTPMVDJPOFT ÈDJEBTÈMDBMJTPQVMWFSJ[BEPSFTFTQFDJBMFT X &MJKBVOBVCJDBDJØOTFDBZTPMFBEB TJOFYQPTJDJØOBMBMV[ TPMBSEJSFDUB-BUFNQFSBUVSBBEFDVBEBFTFOUSF¡$ ¡' Z ¡$ ¡' X /PEFSSBNFBHVBEFOUSPEFMDPOUSPMBEPSSFNPUP NVMUJGVODJØODPODBCMF X /PBQMJRVFSFTJTUFODJBBMBUFOTJØOEFMDBCMFQBSBFWJUBSRVF ÏTUFTFEB×F X /PQSFTJPOFMPTCPUPOFTDPOVOPCKFUPQVOUJBHVEP X /PDPOFDUFFMDBCMFEFBMJNFOUBDJØOBMBUFSNJOBMEF DPOUSPM X 4JFMDPOUSPMBEPSSFNPUPNVMUJGVODJØODPODBCMFTFJOTUBMB FOVOIPTQJUBMVFOPUSPTMVHBSFTFTQFDJBMFT OPEFCF BGFDUBSBPUSPTEJTQPTJUJWPTFMFDUSØOJDPT 4
$POUFOJEP X$0/530-"%033&.050.6-5*'6/$*»/$0/$"#-&:"$$&403*04 Q Q
"DDFTPSJPT %JNFOTJPOFT
&41"º0-
X*/45"-"$*»/%&-$0/530-"%033&.050.6-5*'6/$*»/$0/$"#-&
Q Q Q Q Q Q
*OTUBMBDJØOEFMPTDBCMFTEFBMJNFOUBDJØOEFOUSPEFMBVOJEBEJOUFSJPS *OTUBMBDJØO $POGJHVSBDJØOEFMBTPQDJPOFTEFMDPOUSPMBEPSSFNPUPNVMUJGVODJØODPODBCMF $ØEJHPTEFFSSPSEFMDPOUSPMBEPSSFNPUPNVMUJGVODJØODPODBCMF 4FHVJNJFOUPEFMBVOJEBEJOUFSJPSDPOFMDPOUSPMBEPSSFNPUPNVMUJGVODJØODPODBCMF $POFYJØOEFM$POUSPMBEPS3FNPUP.VMUJGVODJØODPO$BCMF
X'6/$*0/&4"%*$*0/"-&4
Q .PEPEFTFSWJDJP
Q .POJUPSFPEFMBDPNQFOTBDJØO31.
Q .POJUPSFPEFMBDPOGJHVSBDJØOEFMBIPSBEFGJMUSP
Q .POJUPSFPZDPOGJHVSBDJØOEFMDØEJHPEFPQDJØOEFMBVOJEBEJOUFSJPS Q .POJUPSFPEFMBEJSFDDJØOQSJODJQBMEFHSVQPEFMBVOJEBEJOUFSJPS Q .POJUPSFPEFMBJOGPSNBDJØOEFDJDMPTEFMBVOJEBEJOUFSJPS Q .POJUPSFPZDPOGJHVSBDJØOEFMBDPNQFOTBDJØOEFMB
UFNQFSBUVSBJOUFSJPSQBSBFMDPOUSPMBEPSSFNPUPNVMUJGVODJØODPODBCMF Q .POJUPSFPEFMQBTP&&7QBSBMBVOJEBEJOUFSJPSEFUFOJEBEVSBOUFFM
NPEPEFDBMFOUBNJFOUP Q .POJUPSFPEFMWBMPSEFDPNQFOTBDJØOEFUFNQFSBUVSBCBKPFMNPEPEFDBMFOUBNJFOUP Q 7FSJGJDBFMVTPEFMDPOUSPMDFOUSBMJ[BEP Q 7FSJGJDBFMVTPEFMBCPNCBEFESFOBKF Q 7FSJGJDBFMVTPEFMDBMFGBDUPSFMÏDUSJDP Q 7FSJGJDBFMVTPEFMTFSQFOUÓOEFBHVB Q 7FSJGJDBFMVTPEFMDPOUSPMFYUFSOP Q 7FSJGJDBZDPOGJHVSBFMVTPEFMDPOUSPMSFHJTUSBEPEF&37 Q 7FSJGJDBMBDBOUJEBEEFVOJEBEFTJOUFSJPSFT&37DPOFDUBEBT Q 7FSJGJDBMBTDPOGJHVSBDJPOFT1$#EFMDPOUSPMBEPSSFNPUPNVMUJGVODJØODPODBCMF Q 7FSJGJDBMBWFSTJØOEFTPGUXBSFEFMDPOUSPMBEPSSFNPUPNVMUJGVODJØODPODBCMF
/PUB
X BTJMVTUSBDJPOFTMFBZVEBSÈOBFOUFOEFSMPT TÓNCPMPTNPTUSBEPTFOMBTGJHVSBT X -BTJMVTUSBDJPOFTFOMPTQSPDFEJNJFOUPTQBTPBQBTP VUJMJ[BOTÓNCPMPTEJGFSFOUFT
13&4*»/"3
&.16+"3
."/5*&/&3 4
$POUSPMBEPSSFNPUPNVMUJGVODJØODPODBCMFZBDDFTPSJPT
"DDFTPSJPT -PTTJHVJFOUFTBDDFTPSJPTTPOQSPWJTUPTDPOFMBJSFBDPOEJDJPOBEP X &MOÞNFSPEFDBEBBDDFTPSJPTFJOEJDBFOUSFQBSÏOUFTJT 3FUFODJØOEFDBCMFT
(SBNQBQBSB DBCMF
5PSOJMMP.9
$BCMFEFBMJNFOUBDJØO QBSBMBVOJEBEJOUFSJPS
$BCMFEFDPNVOJDBDJØO +VOUBEFBMBNCSF .BOVBMEFMVTVBSJP .BOVBMEFJOTUBMBDJØO $BCMFEFDPOFYJØO QBSBMBVOJEBEJOUFSJPS
EFN
1SFDBVDJØO X &MDPOUSPMBEPSSFNPUPNVMUJGVODJØODPODBCMFEFCFTFSJOTUBMBEPQPS
VOBQFSTPOBDBQBDJUBEB X "TFHÞSFTFEFRVFMBGVFOUFEFBMJNFOUBDJØOQSJODJQBMFTUÏBQBHBEB
BOUFTEFMMFWBSBDBCPMBJOTUBMBDJØOEFMDPOUSPMBEPSSFNPUP NVMUJGVODJØODPODBCMF X -PTDBCMFTTFEFCFOJOTUBMBSTFHÞOMBOPSNBUJWBOBDJPOBMTPCSF JOTUBMBDJPOFTFMÏDUSJDBTZEFOUSPEFMBQBSFEQPSSB[POFTEFTFHVSJEBE
%JNFOTJPOFT 6OJEBENN
4
*OTUBMBDJØOEFM$POUSPMBEPS3FNPUP.VMUJGVODJØODPO$BCMF
*OTUBMBDJØOEFMPTDBCMFTEFBMJNFOUBDJØOEFOUSPEFMBVOJEBEJOUFSJPS &41"º0-
&TUBFTVOBFYQMJDBDJØOTPCSFFMDBCMFEFTVNJOJTUSPEFFOFSHÓBZFMDBCMFEFDPNVOJDBDJØO "TFHÞSFTFEFMFFSMPEFUBMMBEBNFOUFBOUFTEFSFBMJ[BSMBJOTUBMBDJØO
$POFYJØOEFMDBCMFUJQPDPOFDUPS #MPRVFEFUFSNJOBMFTEFMBVOJEBEJOUFSJPS 1$#EFMB VOJEBE JOUFSJPS
4VNJOJTUSPEFFOFSHÓB"$
#MBODP
7FSJmRVFMPTDPMPSFTEFMPTDBCMFT -PTDBCMFTFTUÈODPEJmDBEPTQPSDPMPS
'
/FHSP 3PKP
$BCMFEFBMJNFOUBDJØOQBSBMB VOJEBEJOUFSJPS
'
"[VM
$BCMFEFDPNVOJDBDJØOQBSBMB VOJEBEJOUFSJPS $0.
#MBODP
#MBODP1 QBTPEF
#MBODP1 QBTPEF
/FHSP 3PKP
"[VM "[VM1 QBTPEF
"[VM1 QBTPEF
$POFYJØOEFMDBCMFUJQPUFSNJOBM #MPRVFEFUFSNJOBMFTEFMBVOJEBEJOUFSJPS 1$#EFMB VOJEBE JOUFSJPS
4VNJOJTUSPEFFOFSHÓB"$
#MBODP
7FSJmRVFMPTDPMPSFTEFMPTDBCMFT -PTDBCMFTFTUÈODPEJmDBEPTQPSDPMPS
#MBODP
/FHSP 3PKP
$BCMFEFBMJNFOUBDJØOQBSBMB VOJEBEJOUFSJPS
/FHSP 3PKP
"[VM
$BCMFEFDPNVOJDBDJØOQBSBMB VOJEBEJOUFSJPS $0.
"[VM
#MBODP1 QBTPEF
#MBODP1 QBTPEF
"[VM1 QBTPEF
"[VM1 QBTPEF
1SFDBVDJØO -BVOJEBEJOUFSJPSDPODBTFUFEFWÓBOPDPOUJFOFFMDBCMFEF BMJNFOUBDJØO&OFTUFDBTP VUJMJDFFMDBCMFEFBMJNFOUBDJØO EFOUSPEFMBVOJEBEJOUFSJPSRVFTFQSPWFFDPOFMDPOUSPMBEPS SFNPUPNVMUJGVODJØODPODBCMF $BCMFEFDPNVOJDBDJØO$0.' ' $BCMFEFDPNVOJDBDJØO$0.' '
4
*OTUBMBDJØOEFM$POUSPMBEPS3FNPUP.VMUJGVODJØODPO$BCMF $POUJOVBDJØO
*OTUBMBDJØO
"CSBFMDPOUSPMBEPSSFNPUPNVMUJGVODJØODPODBCMFQSFTJPOBOEPMBDVCJFSUBTVQFSJPSEFMNJTNP NJFOUSBTTPTUJFOFGJSNFNFOUFMBDVCJFSUBUSBTFSB&MDPOUSPMBEPSSFNPUPNVMUJGVODJØODPODBCMF TFBCSFEFNBOFSBEFTMJ[BOUF
*OTUBMFMBDVCJFSUBUSBTFSBEFMDPOUSPMBEPSSFNPUPNVMUJGVODJØODPODBCMFFOMBQBSFEDPOMPTUPSOJMMPT QSPWJTUPT%FTQVÏTEFFMMP PSHBOJDFMPTDBCMFTEFBMJNFOUBDJØOFOMBQBSUFUSBTFSBEFMBDVCJFSUBGSPOUBM .ÈTEF NN
.ÈTEF NN
0SJGJDJPQBSB FMUPSOJMMP $VCJFSUBGSPOUBM
$VCJFSUBUSBTFSB K"OUFTEFGJKBSMBDVCJFSUBUSBTFSB EFTQFKFNNEFFTQBDJPFOMBQBSUF TVQFSJPSZNNFOFMMBEPEFSFDIP
$POFDUFMPTDBCMFTBNBSJMMPZOBSBOKBEFMDPOUSPMBEPSSFNPUPNVMUJGVODJØODPODBCMFBM DBCMFEFFMFDUSJDJEBE 7Z7 EFMBVOJEBEJOUFSJPS$POFDUFMPTDBCMFTB[VMZSPKPBMDBCMFEF DPNVOJDBDJØO 'Z' EFMBVOJEBEJOUFSJPS
$POFYJØOEFMDBCMFUJQPDPOFDUPS ' "KVTUFFMDBCMF DPOMBKVOUBEF BMBNCSF BDDFTPSJPT GJSNFNFOUF $BCMFEF DPNVOJDBDJØO ' '
K"KVTUFFMUPSOJMMPFOFMPSJGJDJP
$POFYJØOEFMDBCMFUJQPUFSNJOBM
' 3FWFTUJNJFOUP
$BCMFEF BMJNFOUBDJØO 7 7
6OJEBEJOUFSJPS $POUSPMBEPSSFNPUP NVMUJGVODJØODPO DBCMF
$BCMFEF DPNVOJDBDJØO ' '
$BCMFEF BMJNFOUBDJØO 7 7
6OJEBEJOUFSJPS $POUSPMBEPSSFNPUP NVMUJGVODJØODPO DBCMF
.POUFEFOVFWPFMDPOUSPMBEPSSFNPUPNVMUJGVODJØODPODBCMF $VBOEPWVFMWBBNPOUBSFMDPOUSPMBEPSSFNPUPNVMUJGVODJØODPODBCMF VOBMPTHBODIPTBMMBEP J[RVJFSEP
1SFDBVDJØO X "MVUJMJ[BSVODBCMFEFFYUFOTJØO BTFHÞSFTFEFRVFFMDBCMFEFDPNVOJDBDJØOZFMEF
BMJNFOUBDJØOFTUÏOJOTUBMBEPTQPSTFQBSBEP 4JOPMPFTUÈO QVFEFPDBTJPOBSGBMMPTEFMDPOUSPMBEPSSFNPUPNVMUJGVODJØODPODBCMF X &MDBCMFEFBMJNFOUBDJØOEFMDPOUSPMBEPSSFNPUPNVMUJGVODJØODPODBCMF 7 7 EFCF FTUBSDPOFDUBEPTPMBNFOUFBMBÞOJDBVOJEBEJOUFSJPS 4
$POGJHVSBDJØOEFMBTPQDJPOFTEFMDPOUSPMBEPS SFNPUPNVMUJGVODJØODPODBCMF *OUFSSVQUPS"1"("%0
*OUFSSVQUPS&/$&/%*%0
48
3FGSJHFSBDJØOZDBMFOUBNJFOUP
4PMPGSÓP
48
)BCJMJUBFMDPOUSPMBEPSSFNPUP JOBMÈNCSJDP
%FTIBCJMJUBFMDPOUSPMBEPSSFNPUP JOBMÈNCSJDP
48
$POUSPMBEPSSFNPUPNBFTUSP
$POUSPMBEPSSFNPUPFTDMBWP
48
7JTVBMJ[BDJØOEFMBUFNQFSBUVSB¡$ 7JTVBMJ[BDJØOEFMBUFNQFSBUVSB¡'
48
6UJMJDFFM4FOTPSEF5FNQFSBUVSBEFM 6UJMJDFFM4FOTPSEF5FNQFSBUVSBEF DPOUSPMBEPSSFNPUPNVMUJGVODJØO MBVOJEBEJOUFSJPSQBSBFMDPOUSPMEF DPODBCMFQBSBDPOUSPMBSMBVOJEBE MBNJTNB JOUFSJPS
48
&41"º0-
*OUFSSVQUPS/
6UJMJDFFMQSPNFEJPEFMTFOTPSEF MBVOJEBEJOUFSJPSZFMTFOTPSEFM DPOUSPMBEPSSFNPUPNVMUJGVODJØO DPODBCMFQBSBDPOUSPMBSMBVOJEBE JOUFSJPS
48
)BCJMJUBFMNPEPBVUPNÈUJDP
48
7JTVBMJ[BSUFNQFSBUVSBQSPHSBNBEB 7JTVBMJ[BSUFNQFSBUVSBJOUFSJPS
%FTIBCJMJUBFMNPEPBVUPNÈUJDP
1SFDBVDJØO X $ POGJHVSBDJPOFTQPSEFGFDUP 48 48 48 48 48 48 48 48
X %FTQVÏTEFDBNCJBSMBDPOGJHVSBDJØOEFM1$# BTFHÞSFTF
EFJOJDJBSFMTJTUFNB 1BSBJOJDJBSFMTJTUFNB QSFTJPOFMPTCPUPOFT
BMNJTNPUJFNQPEVSBOUFTFHVOEPT X 4 JMBVOJEBEJOUFSJPSOPBENJUFMBTPQDJPOFT48Z48 TFVUJMJ[BSÈFMTFOTPSEFUFNQFSBUVSBEFMBNJTNB JOEFQFOEJFOUFNFOUFEFMBTDPOGJHVSBDJPOFT X 1 VFEFWFSJGJDBSMBTDPOGJHVSBDJPOFTEFMJOUFSSVQUPS%*1 EFMDPOUSPMBEPSSFNPUPNVMUJGVODJØODPODBCMFFOFM NFOÞEFMBTGVODJPOFTBEJDJPOBMFT 3FNÓUBTFBMBQÈHJOB
1VFEFDPNQSPCBSMPTJOEFTNPOUBSFMQSPEVDUP 4
*OTUBMBDJØOEFM$POUSPMBEPS3FNPUP.VMUJGVODJØODPO$BCMF $POUJOVBDJØO
$ØEJHPTEFFSSPSEFMDPOUSPMBEPSSFNPUP NVMUJGVODJØODPODBCMF -PTDØEJHPTEFFSSPSEFMDPOUSPMBEPSSFNPUPNVMUJGVODJØODPO DBCMF MBVOJEBEJOUFSJPS MBVOJEBEFYUFSJPSZFM&37TFWJTVBMJ[BOFO MBQBOUBMMB-$%$POTVMUFNBOVBMFTUÏDOJDPTTPCSFVOJEBEJOUFSJPSZ FYUFSJPSQBSBPCUFOFSMBSFGFSFODJBEFMPTDØEJHPTEFFSSPS
$VBOEPPDVSSFFMFSSPSFOMBVOJEBEJOUFSJPSFYUFSJPS X -BEJSFDDJØO $0. QSJODJQBM " EFMBVOJEBEJOUFSJPSEPOEF PDVSSJØFMFSSPSZFMDØEJHPEFFSSPSBQBSFDFSÈOQPSUVSOPT &K FSSPSPDVSSJØFOMBVOJEBEJOUFSJPS
1BOUBMMB-$%
6OJEBEJOUFSJPS
$VBOEPPDVSSFFMFSSPS&37 X -BEJSFDDJØO $0. QSJODJQBM C EFM&37EPOEFPDVSSJØFMFSSPSZ FMDØEJHPEFFSSPSBQBSFDFSÈOQPSUVSOPT &K FSSPSPDVSSJØFOFM&37
&37
$VBOEPPDVSSFFMFSSPSFOFMDPOUSPMBEPSSFNPUP NVMUJGVODJØODPODBCMF X 4FWJTVBMJ[BTPMBNFOUFFMDØEJHPEFFSSPS /PTFFYIJCJSÈMBEJSFDDJØO
&K PDVSSJØFMFSSPSFOFMDPOUSPMBEPSSFNPUPNVMUJGVODJØO DPODBCMF
4
1SJPSJEBEEFWJTVBMJ[BDJØOEFFSSPS
1BOUBMMB
&YQMJDBDJØO
$PNFOUBSJP
4FEFUFDUØVOFSSPSBMDPOFDUBSMPTEPTDPOUSPMFTSFNPUPTDPODBCMF FTDMBWPTDVZPTNPEFMPTEJGJFSFOFOUSFTÓ &SSPSNBFTUSPFOWBSJBTVOJEBEFT &MFSSPSPDVSSFDVBOEPEPTDPOUSPMFTSFNPUPTNVMUJGVODJØODPODBCMFTF FTUBCMFDFODPNP.BFTUSPTZTFJOTUBMBOFOVODBCMFEFDPNVOJDBDJØO 4JFMDBCMFEFDPNVOJDBDJØOFTUÈDPOFDUBEPBVOBQPMBSJEBEPQVFTUB MBEFUFDDJØOFTJNQPTJCMF &MFSSPSTFEFUFDUBTPMBNFOUFFOFMDPOUSPMBEPSSFNPUPNVMUJGVODJØODPO DBCMF.BFTUSP &SSPSEFDPOFYJØODSV[BEB$0.$0. $VBOEPFMDPOUSPMSFNPUPDPODBCMFFTUÈDPOFDUBEPB$0. ' '
&SSPSEFJOTUBMBDJØOEF&37JOEFQFOEJFOUF $VBOEPTFJOTUBMBFM&37TJOVOBVOJEBEJOUFSJPS &MFSSPSTFEFUFDUBTPMBNFOUFFOFMDPOUSPMBEPSSFNPUPNVMUJGVODJØODPO DBCMF.BFTUSP
1SJPSJEBEBMUB
&41"º0-
X 1SJPSJEBE&SSPSFOFMDPOUSPMBEPSSFNPUPNVMUJGVODJØODPODBCMF¤ FSSPSFOMBVOJEBEJOUFSJPSFYUFSJPS¤ FSSPSFOFM&37 1SJPSJEBE.VFTUSBFSSPSFOMBVOJEBEJOUFSJPSNBFTUSBFSSPSFO&37 6OJEBEJOUFSJPSNBFTUSB&374FDPOGJSNBMBVOJEBEJOUFSJPSNBFTUSB&37CBTBEP FOMBTFMFDDJØOEFFTUÈOEBSFTEVSBOUFFMTFHVJNJFOUPEFMBDPNVOJDBDJØO 1SJPSJEBE.VFTUSBFMDØEJHPEFFSSPSEFMBVOJEBEJOUFSJPS&37RVFQPTFFVOBEJSFDDJØO 1SJODJQBM $0. QSFWJB 1SJPSJEBE.VFTUSBFMDØEJHPEFFSSPSEFMBVOJEBEJOUFSJPS&37RVFQPTFFVOBEJSFDDJØO $0.QSFWJB DVBOEPMBEJSFDDJØO1SJODJQBM $0. FTUÈSFQFUJEB
&SSPSEFTFHVJNJFOUPEFMBDPNVOJDBDJØO &SSPSEFDPNVOJDBDJØOFOUSFDPOUSPMBEPSSFNPUPNVMUJGVODJØODPODBCMF .BFTUSP¥&TDMBWP &MFSSPSTFEFUFDUBTPMBNFOUFFOFMDPOUSPMBEPSSFNPUPNVMUJGVODJØODPO DBCMF&TDMBWP $POUSPMBEPSSFNPUPNVMUJGVODJØODPODBCMF¥VOJEBEJOUFSJPS&37 &SSPSEFDPNVOJDBDJØO &SSPSEFUFNQFSBUVSB"#*&350$0350 &SSPS-&&3&4$3*#*3FOFM."3$0 &SSPSEFJOTUBMBDJØODSV[BEBFOUSF$FMTJVT ¡$ 'BISFOIFJU ¡' FOMBVOJEBEJOUFSJPS &MFSSPSPDVSSFDVBOEPMBTVOJEBEFTJOUFSJPSFTDPODPOGJHVSBDJPOFTFO $FMTJVT ¡$ 'BISFOIFJU ¡' TFJOTUBMBOKVOUBT &MFSSPSTFEFUFDUBTPMBNFOUFFOFMDPOUSPMBEPSSFNPUPNVMUJGVODJØODPO DBCMF.BFTUSP &SSPSEFDPOGJHVSBDJØOFO$FMTJVT ¡$ 'BISFOIFJU ¡' EFMDPOUSPMBEPS SFNPUPNVMUJGVODJØODPODBCMF &MFSSPSPDVSSFDVBOEPMBVOJEBEJOUFSJPSTFDPOGJHVSBFO$FMTJVTZFM DPOUSPMBEPSSFNPUPNVMUJGVODJØODPODBCMFFO'BISFOIFJU PWJDFWFSTB 1SJPSJEBECBKB $VBOEPPDVSSBFMFSSPS DBNCJFMBDPOGJHVSBDJØOEFMJOUFSSVQUPS%*1
1SFDBVDJØO $POTVMUFBMNBOVBMEFJOTUBMBDJØOEFDBEBEJTQPTJUJWP 6OJEBEJOUFSJPSFYUFSJPS &37 QBSPCUFOFSMBTSFGFSFODJBT EFMPTDØEJHPTEFFSSPSFT
4
*OTUBMBDJØOEFM$POUSPMBEPS3FNPUP.VMUJGVODJØODPO$BCMF $POUJOVBDJØO
4FHVJNJFOUPEFMBVOJEBEJOUFSJPSDPOFM DPOUSPMBEPSSFNPUPNVMUJGVODJØODPODBCMF
&MTFHVJNJFOUPDPNJFO[BEFGPSNBBVUPNÈUJDBEFTQVÏTEF DPOFDUBSMPBMBBMJNFOUBDJØO
1BSBFKFDVUBSFMTFHVJNJFOUPOVFWBNFOUFEFTQVÏTEFMB Z BMNJTNP JOTUBMBDJØO QSFTJPOFMPTCPUPOFT UJFNQPEVSBOUFTFHVOEPT
$BOUJEBE UPUBMEF VOJEBEFT CVTDBEBT 4FHVJNJFOUP FODVSTP
X 4 FJOJDJBFMTJTUFNBZFMTFHVJNJFOUPWVFMWFBDPNFO[BS
1BOUBMMB-$%
4
4FWJTVBMJ[BMBDBOUJEBEUPUBMEFVOJEBEFTJOUFSJPSFT&37 CVTDBEBTBMSFBMJ[BSFMTFHVJNJFOUP
1SFDBVDJØO X4JFMTJTUFNBEFMDPOUSPMBEPSSFNPUPNVMUJGVODJØO DPODBCMFOFDFTJUBSFJOJDJBSTF QSFTJPOFMPT CPUPOFT Z BMNJTNPUJFNQPEVSBOUF TFHVOEPT X4FWJTVBMJ[BSÈMBDBOUJEBEUPUBMEFVOJEBEFT JOUFSJPSFT&37FOFMDPOUSPMBEPSSFNPUP NVMUJGVODJØODPODBCMF.BFTUSP &MDPOUSPMBEPSSFNPUPNVMUJGVODJØODPODBCMF OPNPTUSBSÈMBDBOUJEBEUPUBM
$POFYJØOEFM$POUSPMBEPS3FNPUP.VMUJGVODJØODPO$BCMF &41"º0-
$POUSPMJOEJWJEVBM X 6UJMJ[BSFMDPOUSPMBEPSSFNPUPNVMUJGVODJØODPODBCMFQBSBVOBVOJEBEJOUFSJPS
6OJEBEFYUFSJPS
$0. ' '
6OJEBEJOUFSJPS
$0. ' '
3.$
3.$
$0. ' '
$0. ' '
3.$ $0. ' '
$POUSPMBEPSSFNPUP NVMUJGVODJØODPODBCMF
1SFDBVDJØO X &MDPOUSPMBEPSSFNPUPNVMUJGVODJØODPODBCMF
DPOUSPMBMBTVOJEBEFTJOUFSJPSFT DPOFDUBEPBM DBCMFEFDPNVOJDBDJØO$0. EFGPSNBJOEJWJEVBM JOEFQFOEJFOUFNFOUFEFMBEJSFDDJØO3.$ X & M&37OPTFQVFEFDPOUSPMBSJOEJWJEVBMNFOUFDPOFM DPOUSPMBEPSSFNPUPNVMUJGVODJØODPODBCMF 6UJMJDFFMDPOUSPMBEPSSFNPUPNVMUJGVODJØODPODBCMF FYDMVTJWPEFM&37 &37 $0. ' '
$POUSPMBEPSSFNPUP NVMUJGVODJØODPO DBCMF
$POUSPMBEPSSFNPUP DPODBCMFEFM&37
X & MDBCMFEFBMJNFOUBDJØO 7 7 OPDPOFDUBFOUSF
VOJEBEFTJOUFSJPSFT
4
*OTUBMBDJØOEFM$POUSPMBEPS3FNPUP.VMUJGVODJØODPO$BCMF $POUJOVBDJØO
$POUSPMFOHSVQPoTØMPQBSBVOJEBEFTJOUFSJPSFT 6UJMJ[BSFMDPOUSPMBEPSSFNPUPNVMUJGVODJØODPODBCMFQBSBVOHSVQPEFVOJEBEFTJOUFSJPSFT&37 X $POUSPMEFHSVQPEFVOJEBEFTJOUFSJPSFTDPOVODPOUSPMBEPSSFNPUPNVMUJGVODJØODPODBCMF
6OJEBEFYUFSJPS
$0. ' '
6OJEBEJOUFSJPS
$0. ' '
3.$
$0. ' '
3.$ $0. ' '
3.$ $0. ' '
$POUSPMBEPSSFNPUP NVMUJGVODJØODPODBCMF
X $POUSPMEFHSVQPEFVOJEBEFTJOUFSJPSFTRVFFTUÈDPOFDUBEPBPUSBVOJEBEFYUFSJPSDPOVO DPOUSPMBEPSSFNPUPNVMUJGVODJØODPODBCMF 6OJEBEFYUFSJPS
$0. ' '
3.$
6OJEBEJOUFSJPS $0. ' '
6OJEBEFYUFSJPS $0. ' '
6OJEBEJOUFSJPS
3.$
$POUSPMBEPSSFNPUP NVMUJGVODJØODPODBCMF $0. ' '
1SFDBVDJØO X &MDPOUSPMBEPSSFNPUPNVMUJGVODJØODPODBCMFDPOUSPMBMBTVOJEBEFTJOUFSJPSFT
DPOFDUBEPBMDBCMFEFDPNVOJDBDJØO$0. FOHSVQP JOEFQFOEJFOUFNFOUFEFMB EJSFDDJØO3.$ X 1VFEFDPOUSPMBSTFVONÈYJNPEFVOJEBEFTJOUFSJPSFTDPNPVOHSVQPTJO&37 X &MDBCMFEFBMJNFOUBDJØO 7 7 OPDPOFDUBFOUSFVOJEBEFTJOUFSJPSFT X &MDBCMFEFBMJNFOUBDJØO 7 7 EFCFDPOFDUBSTFTPMBNFOUFBVOBVOJEBEJOUFSJPS 4
$POUSPMEFHSVQPoVOJEBEFTJOUFSJPSFTZ&37KVOUPT X $POUSPMEFHSVQPEFWBSJBTVOJEBEFTJOUFSJPSFTZ&37DPOVODPOUSPMBEPSSFNPUPNVMUJGVODJØODPODBCMF
$0. ' '
$0. ' '
&41"º0-
6OJEBEFYUFSJPS
$0. ' '
&37 6OJEBEJOUFSJPS
3.$
3.$ $0. ' '
$0. ' '
3.$ $0. ' '
$POUSPMBEPSSFNPUPNVMUJGVODJØODPODBCMF
X $POUSPMEFHSVQPEFVOJEBEFTJOUFSJPSFTZ&37RVFFTUÈODPOFDUBEBTBPUSBVOJEBEFYUFSJPS DPOVODPOUSPMBEPSSFNPUPNVMUJGVODJØODPODBCMF
6OJEBEFYUFSJPS $0. ' '
6OJEBEJOUFSJPS $0. ' '
3.$ 6OJEBEFYUFSJPS $0. ' '
3.$
6OJEBE JOUFSJPS
$POUSPMBEPSSFNPUP NVMUJGVODJØODPODBCMF $0. ' '
$0. ' '
&37
1SFDBVDJØO X &MDPOUSPMBEPSSFNPUPNVMUJGVODJØODPODBCMFDPOUSPMBMBTVOJEBEFTJOUFSJPSFT X X X X
DPOFDUBEPBMDBCMFEFDPNVOJDBDJØO$0. FOHSVQP JOEFQFOEJFOUFNFOUFEFMB EJSFDDJØO3.$ 1VFEFDPOUSPMBSTFVONÈYJNPEFVOJEBEFTJOUFSJPSFTZ&37DPNPVOHSVQP "MVUJMJ[BSMBGVODJØO&4BWFS TØMPTFQVFEFDPOFDUBSVOBVOJEBEJOUFSJPSP&37 &MDBCMFEFBMJNFOUBDJØO 7 7 OPDPOFDUBFOUSFVOJEBEFTJOUFSJPSFT &MDBCMFEFBMJNFOUBDJØO 7 7 EFCFDPOFDUBSTFTPMBNFOUFBVOBVOJEBEJOUFSJPS
4
*OTUBMBDJØOEFM$POUSPMBEPS3FNPUP.VMUJGVODJØODPO$BCMF $POUJOVBDJØO
6UJMJ[BSDPOUSPMBEPSFTSFNPUPTNVMUJGVODJØODPODBCMFTØMPDPOVOJEBEJOUFSJPS 4FQVFEFOVUJMJ[BSDPOUSPMBEPSFTSFNPUPTNVMUJGVODJØODPODBCMFQBSBDPOUSPMBSVOBÞOJDBVOJEBE JOUFSJPSPVOHSVQPEFVOJEBEFTJOUFSJPSFT 6OJEBEFYUFSJPS $0. ' '
6OJEBEJOUFSJPS $0. ' '
$POUSPMBEPSSFNPUP NVMUJGVODJØODPODBCMF .BFTUSP
48 48 48 48 48 48 48 48
48 48 48 48 48 48 48 48
$POUSPMBEPSSFNPUP NVMUJGVODJØODPODBCMF &TDMBWP
6UJMJ[BSDPOUSPMBEPSFTSFNPUPTNVMUJGVODJØODPODBCMFTØMPDPOVOJEBEJOUFSJPSZ&37KVOUPT
6OJEBEFYUFSJPS $0. ' '
6OJEBEJOUFSJPS $0. ' '
&37
$0. ' '
$POUSPMBEPSSFNPUP NVMUJGVODJØODPODBCMF .BFTUSP
48 48 48 48 48 48 48 48
48 48 48 48 48 48 48 48
$POUSPMBEPSSFNPUP NVMUJGVODJØODPODBCMF &TDMBWP
1SFDBVDJØO X %PTDPOUSPMFTSFNPUPTNVMUJGVODJØODPODBCMFDPOUSPMBOMBTVOJEBEFTJOUFSJPSFT
DPOFDUBEBTBMDBCMFEFDPNVOJDBDJØO$0. JOEFQFOEJFOUFNFOUFEFMB EJSFDDJØO3.$
4
'VODJPOFTBEJDJPOBMFT .PEPEFTFSWJDJP X &MDPOUSPMBEPSSFNPUPNVMUJGVODJØODPODBCMFBENJUFMPTTJHVJFOUFTNPEPTEFTFSWJDJP %FTDSJQDJØO .POJUPSFPZDPOGJHVSBDJØOEFMDØEJHPEFPQDJØOEFMBVOJEBEJOUFSJPS .POJUPSFPEFMBEJSFDDJØOQSJODJQBMEFHSVQPEFMBVOJEBEJOUFSJPS .POJUPSFPEFMBJOGPSNBDJØOEFDJDMPTEFMBVOJEBEJOUFSJPS .POJUPSFPZDPOGJHVSBDJØOEFMBDPNQFOTBDJØOEFMBUFNQFSBUVSBJOUFSJPSQBSBFM DPOUSPMBEPSSFNPUPNVMUJGVODJØODPODBCMF .POJUPSFPEFMBDPNQFOTBDJØO31. .POJUPSFPEFMQBTP&&7QBSBMBVOJEBEJOUFSJPSEFUFOJEBEVSBOUFFMNPEPEF DBMFOUBNJFOUP .POJUPSFPEFMBDPOGJHVSBDJØOEFMBIPSBEFGJMUSP .POJUPSFPEFMWBMPSEFDPNQFOTBDJØOEFUFNQFSBUVSBCBKPFMNPEPEFDBMFOUBNJFOUP 7FSJGJDBFMVTPEFMDPOUSPMDFOUSBMJ[BEP 7FSJGJDBFMVTPEFMBCPNCBEFESFOBKF 7FSJGJDBFMVTPEFMDBMFGBDUPSFMÏDUSJDP 7FSJGJDBFMVTPEFMTFSQFOUÓOEFBHVB 7FSJGJDBFMVTPEFMDPOUSPMFYUFSOP 7FSJGJDBZDPOGJHVSBFMVTPEFMDPOUSPMSFHJTUSBEPEF&37 7FSJGJDBMBDBOUJEBEEFVOJEBEFTJOUFSJPSFT&37DPOFDUBEBT 7FSJGJDBMBTDPOGJHVSBDJPOFT1$#EFMDPOUSPMBEPSSFNPUPNVMUJGVODJØODPODBCMF 7FSJGJDBMBWFSTJØOEFTPGUXBSFEFMDPOUSPMBEPSSFNPUPNVMUJGVODJØODPODBCMF
J 1BSBQPEFSBDDFEFSBMNPEPEFTFSWJDJP NBOUFOHBQSFTJPOBEPTMPTCPUPOFT EVSBOUFTFHVOEPT
&41"º0-
.FOÞ
Z
1SFDBVDJØO X 5 PEBMBJOGPSNBDJØOWJTVBMJ[BEBFOFMNPEPEFTFSWJDJPFTMBJOGPSNBDJØOEFMB
VOJEBEJOUFSJPS.BFTUSB4ØMPTFWJTVBMJ[BSÈMBJOGPSNBDJØOEFMBVOJEBEJOUFSJPS .BFTUSBDVBOEPTFFODVFOUSFODPOFDUBEBTNÈTEFVOJEBEFTJOUFSJPSFT X 4 JFMDPOUSPMBEPSSFNPUPNVMUJGVODJØODPODBCMFFTUÈDPOFDUBEPBVOBVOJEBE JOUFSJPSRVFOPBENJUFGVODJPOFTBEJDJPOBMFT TØMPMBTTJHVJFOUFTGVODJPOFT FTUBSÈOEJTQPOJCMFT.POJUPSFPZDPOGJHVSBDJØOEFMBDPNQFOTBDJØOEF UFNQFSBUVSBQBSBFMDPOUSPMBEPSSFNPUPNVMUJGVODJØODPODBCMF WFSJGJDBDJØOZ DPOGJHVSBDJØOEFMVTPEFMDPOUSPMSFHJTUSBEPEF&37 WFSJGJDBDJØOEFMBDBOUJEBE EFVOJEBEFTJOUFSJPSFT&37DPOFDUBEBT WFSJGJDBDJØOEFMBTDPOGJHVSBDJPOFT1$# EFMDPOUSPMBEPSSFNPUPNVMUJGVODJØODPODBCMF WFSJGJDBDJØOEFMBWFSTJØOEF TPGUXBSFEFMDPOUSPMBEPSSFNPUPNVMUJGVODJØODPODBCMF X TFWJTVBMJ[BSÈTJMBVOJEBEJOUFSJPSOPBENJUFMBGVODJØO J 6OJEBEJOUFSJPS.BFTUSB6OJEBEJOUFSJPSDPOFM,BQBHBEP 6OJEBEJOUFSJPSDPOMBEJSFDDJØO $0. QSJODJQBMNÈTUFNQSBOB &ODBTPEFRVFMBEJSFDDJØO $0. QSJODJQBMFTUÏSFQFUJEB TFTFMFDDJPOBMBVOJEBEJOUFSJPSNBFTUSBBMB[BS
4
'VODJPOFTBEJDJPOBMFT $POUJOVBDJØO
.POJUPSFPZDPOGJHVSBDJØOEFMDØEJHPEF PQDJØOEFMBVOJEBEJOUFSJPS 1BSBQPEFSWFSZDPOGJHVSBSFMDØEJHPEFPQDJØOEFMBVOJEBE JOUFSJPSVUJMJ[BOEPFMDPOUSPMBEPSSFNPUPNVMUJGVODJØODPO
Z BM DBCMF NBOUFOHBQSFTJPOBEPTMPTCPUPOFT NJTNPUJFNQPEVSBOUFTFHVOEPT
&MNFOÞNPTUSBSÈ 1SFTJPOFFMCPUØO QBSBJOHSFTBSBMNPEPEFDØEJHP EFPQDJØOEFMBVOJEBEJOUFSJPS /PUB
/EFNFOÞ 1ÈHJOB/ _
& MQSJNFSEÓHJUPSFQSFTFOUBFMOÞNFSPEF QÈHJOBZMPTDJODPEÓHJUPTSFTUBOUFTTPODØEJHPT EFPQDJØO
1SFTJPOFFMCPUØO QBSBDBNCJBSMBQÈHJOB 1VFEFDBNCJBSEFTEFMBQÈHJOBIBTUBMB
1SFTJPOFMPTCPUPOFT ZFMCPUØO FMDØEJHPEFPQDJØOFOPSEFO /PUB
QBSBDPOGJHVSBS
&MDØEJHPEFPQDJØORVFFTUÈDPOGJHVSBEP BDUVBMNFOUFUJUJMBSÈ
1SFTJPOFFMCPUØO DBNCJBEB
QBSBHVBSEBSMBDPOGJHVSBDJØO
%JSÓKBTFBMBQBOUBMMBTFMFDDJØOEFNFOÞ /PUB $ØEJHPEFPQDJØO
1SFTJPOFFMCPUØO DVBOEPEFTFFTBMJSEFMB DPOGJHVSBDJØOTJOFTUBCMFDFSMPTDBNCJPT
1SFDBVDJØO X &MDØEJHPEFPQDJØOOPTFBQMJDBSÈTJOPQSFTJPOBFM
CPUØO
X -BDPOGJHVSBDJØOEFMDØEJHPEFPQDJØOEFMBVOJEBE
4
JOUFSJPSFTQPTJCMFTPMBNFOUFFOFMDPOUSPMBEPS SFNPUPNVMUJGVODJØODPODBCMF.BFTUSP4ØMPQVFEF DPNQSPCBSFMDØEJHPEFPQDJØOEFMBVOJEBEJOUFSJPSFO FMDPOUSPMBEPSSFNPUPNVMUJGVODJØODPODBCMF&TDMBWP X -BDPOGJHVSBDJØOEFMDØEJHPEFPQDJØOEFMBVOJEBE JOUFSJPSFTQPTJCMFDVBOEPVOBVOJEBEJOUFSJPSZVO DPOUSPMBEPSSFNPUPNVMUJGVODJØODPODBCMFFTUÈO DPOFDUBEPT4JFTUÈODPOFDUBEBTNÈTEFEPTVOJEBEFT JOUFSJPSFT QPESÈTPMBNFOUFWFSJGJDBSFMDØEJHPEFPQDJØO EFMBVOJEBEJOUFSJPS.BFTUSB
.POJUPSFPEFMBEJSFDDJØOQSJODJQBMEFHSVQP EFMBVOJEBEJOUFSJPS
&41"º0-
1BSBQPEFSWFSMBEJSFDDJØOQSJODJQBMEFHSVQPEFMBVOJEBE JOUFSJPSVUJMJ[BOEPFMDPOUSPMBEPSSFNPUPNVMUJGVODJØODPO
Z BM DBCMF NBOUFOHBQSFTJPOBEPTMPTCPUPOFT NJTNPUJFNQPEVSBOUFTFHVOEPT &MNFOÞNPTUSBSÈ 1SFTJPOFFMCPUØO
Z&MNFOÞNPTUSBSÈ
1SFTJPOFFMCPUØO 4FWJTVBMJ[BSÈMBEJSFDDJØOQSJODJQBM OPUBDJØOEFDJNBM ZMBEJSFDDJØOEFHSVQP OPUBDJØO IFYBEFDJNBM EFMBVOJEBEJOUFSJPSDPOGJHVSBEBBDUVBMNFOUF
1BSBTBMJSQSFTJPOFFMCPUØO
/EFNFOÞ
%JSÓKBTFBMBQBOUBMMBTFMFDDJØOEFNFOÞ
/PUB
1SFTJPOFFMCPUØO DVBOEPEFTFFTBMJSEFMB DPOGJHVSBDJØOTJOSFBMJ[BSMPTBKVTUFT
%JSFDDJØO QSJODJQBMEFMB VOJEBEJOUFSJPS
%JSFDDJØO3.$ EFMBVOJEBE JOUFSJPS
4
'VODJPOFTBEJDJPOBMFT $POUJOVBDJØO
.POJUPSFPEFMBJOGPSNBDJØOEFDJDMPTEFMB VOJEBEJOUFSJPS 1BSBQPEFSWFSMBJOGPSNBDJØOEFDJDMPTEFMBVOJEBEJOUFSJPS VUJMJ[BOEPFMDPOUSPMBEPSSFNPUPNVMUJGVODJØODPODBCMF
Z BMNJTNP NBOUFOHBQSFTJPOBEPTMPTCPUPOFT UJFNQPEVSBOUFTFHVOEPT
&MNFOÞNPTUSBSÈ 1SFTJPOFFMCPUØO
EPTWFDFTZ&MNFOÞNPTUSBSÈ
1SFTJPOFFMCPUØO
4FWJTVBMJ[BSÈMBUFNQFSBUVSBBDUVBMDPOGJHVSBEB EBUP
/EFNFOÞ
4FMFDDJPOFFMNFOÞEFTFBEPEFEÓHJUPTVUJMJ[BOEPMPT CPUPOFT &MQSJNFSEÓHJUPSFQSFTFOUBFMNFOÞZMPTUSFTEÓHJUPT SFTUBOUFTTFVUJMJ[BOQBSBWJTVBMJ[BSMBJOGPSNBDJØO %BUPO
*OGPSNBDJØO 5FNQFSBUVSBJOUFSJPS ¡$
5FNQFSBUVSB&7"*/ ¡$
5FNQFSBUVSB&7"065 ¡$
1BTP&&7
%BUPO
*OGPSNBDJØO
1BSBTBMJSQSFTJPOFFMCPUØO
%JSÓKBTFBMBQBOUBMMBTFMFDDJØOEFNFOÞ
/PUB
4
1SFTJPOFFMCPUØO DVBOEPEFTFFTBMJSEFMB DPOGJHVSBDJØOTJOFTUBCMFDFSMPTDBNCJPT
&41"º0-
.POJUPSFPZDPOGJHVSBDJØOEFMBDPNQFOTBDJØO EFMBUFNQFSBUVSBJOUFSJPSQBSBFMDPOUSPMBEPS SFNPUPNVMUJGVODJØODPODBCMF 1BSBQPEFSWFSZDPOGJHVSBSMBDPNQFOTBDJØOEFMBUFNQFSBUVSB JOUFSJPSVUJMJ[BOEPFMDPOUSPMBEPSSFNPUPNVMUJGVODJØODPO
Z BM DBCMF NBOUFOHBQSFTJPOBEPTMPTCPUPOFT NJTNPUJFNQPEVSBOUFTFHVOEPT
&MNFOÞNPTUSBSÈ 1SFTJPOFFMCPUØO
IBTUBRVFTFWJTVBMJDF
1SFTJPOFFMCPUØO
&MWBMPSEFDJNBMZQPTJUJWPEFUFNQFSBUVSBJOUFSJPSEF MBVOJEBEJOUFSJPSTFWJTVBMJ[BSÈOQPSUVSOPT&MWBMPSEF DPNQFOTBDJØODPOGJHVSBEPUJUJMBSÈ
1SFTJPOFMPTCPUPOFT DPNQFOTBDJØO
QBSBDPOGJHVSBSFMWBMPSEF
/PUB
X-BUFNQFSBUVSBTFBKVTUBSÈDBEB¡$ ¡' DVBOEPTFQSFTJPOFOMPTCPUPOFT
X&MSBOHPEFWBMPSEFDPNQFOTBDJØOQVFEF DPOGJHVSBSTFFOUSFo¡$_¡$
1SFTJPOFFMCPUØO DBNCJBEB
/EFNFOÞ 5FNQFSBUVSBBDUVBM QPTJUJWB
7BMPSEFDPNQFOTBDJØO
QBSBHVBSEBSMBDPOGJHVSBDJØO /EFNFOÞ 5FNQFSBUVSBBDUVBM EFDJNBM
%JSÓKBTFBMBQBOUBMMBTFMFDDJØOEFNFOÞ
/PUB
1SFTJPOFFMCPUØO DVBOEPEFTFFTBMJSEFMB DPOGJHVSBDJØOTJOFTUBCMFDFSMPTDBNCJPT
1SFDBVDJØO &MWBMPSEFDPNQFOTBDJØOTFNBOUFOESÈBÞOEFTQVÏTEFMB JOJDJBMJ[BDJØO
7BMPSEFDPNQFOTBDJØO
4
'VODJPOFTBEJDJPOBMFT $POUJOVBDJØO
.POJUPSFPEFMBDPNQFOTBDJØO31. 1BSBQPEFSDPNQFOTBSMBT31.VUJMJ[BOEPFMDPOUSPMBEPS SFNPUPNVMUJGVODJØODPODBCMF NBOUFOHBQSFTJPOBEPTMPT
Z BMNJTNPUJFNQPEVSBOUFTFHVOEPT CPUPOFT
&MNFOÞNPTUSBSÈ 1SFTJPOFFMCPUØO
EPTWFDFTZ&MNFOÞNPTUSBSÈ
1SFTJPOFFMCPUØO
4FWJTVBMJ[BSÈFMFTUBEPBDUVBMEFDPNQFOTBDJØOEFMBT31. EFMWFOUJMBEPSEFMBVOJEBEJOUFSJPS 7BMPS
*OGPSNBDJØO $PNQFOTBDJØOEF31.VUJMJ[BEB
/EFNFOÞ
4JODPNQFOTBDJØOEF31. 1PSEFGFDUP
1BSBTBMJSQSFTJPOFFMCPUØO
%JSÓKBTFBMBQBOUBMMBTFMFDDJØOEFNFOÞ
/PUB 7BMPSFTUBCMFDJEP
4
1SFTJPOFFMCPUØO DVBOEPEFTFFTBMJSEFMB DPOGJHVSBDJØOTJOFTUBCMFDFSMPTDBNCJPT
&41"º0-
.POJUPSFPEFMQBTP&&7QBSBMBVOJEBEJOUFSJPS EFUFOJEBEVSBOUFFMNPEPEFDBMFOUBNJFOUP 1BSBQPEFSWFSFMQBTP&&7DVBOEPMBVOJEBEJOUFSJPSFTUÈ BQBHBEBEVSBOUFFMNPEPEFDBMFGBDDJØOVUJMJ[BOEPFM DPOUSPMBEPSSFNPUPNVMUJGVODJØODPODBCMF NBOUFOHB
Z BMNJTNPUJFNQP QSFTJPOBEPTMPTCPUPOFT EVSBOUFTFHVOEPT
&MNFOÞNPTUSBSÈ 1SFTJPOFFMCPUØO
EPTWFDFTZ&MNFOÞNPTUSBSÈ
1SFTJPOFFMCPUØO
4FWJTVBMJ[BSÈFMQBTP&&7EFDPOGJHVSBDJØOEFMBVOJEBE JOUFSJPSBDUVBM 7BMPS
*OGPSNBDJØO "VUPDPNQFOTBDJØO
/EFNFOÞ
1BTPmKPIBTUB 1PSEFGFDUP
1BSBTBMJSQSFTJPOFFMCPUØO
%JSÓKBTFBMBQBOUBMMBTFMFDDJØOEFNFOÞ
/PUB
1SFTJPOFFMCPUØO DVBOEPEFTFFTBMJSEFMB DPOGJHVSBDJØOTJOFTUBCMFDFSMPTDBNCJPT 7BMPSFTUBCMFDJEP
4
'VODJPOFTBEJDJPOBMFT $POUJOVBDJØO
.POJUPSFPEFMBDPOGJHVSBDJØOEFMBIPSBEF GJMUSP 1BSBQPEFSWFSMBDPOGJHVSBDJØOVUJMJ[BOEPEFMBIPSBEFMGJMUSP VUJMJ[BOEPFMDPOUSPMBEPSSFNPUPNVMUJGVODJØODPODBCMF
Z BMNJTNP NBOUFOHBQSFTJPOBEPTMPTCPUPOFT UJFNQPEVSBOUFTFHVOEPT
&MNFOÞNPTUSBSÈ 1SFTJPOFFMCPUØO
EPTWFDFTZ&MNFOÞNPTUSBSÈ
1SFTJPOFFMCPUØO
4FWJTVBMJ[BSÈMBDPOGJHVSBDJØOEFMBIPSBEFSFDBNCJPEFM GJMUSPEFMBVOJEBEJOUFSJPS 7BMPS
*OGPSNBDJØO 4FWJTVBMJ[BFMSFDBNCJPEFTQVÏTEFIPSBT
/EFNFOÞ
4FWJTVBMJ[BFMSFDBNCJPEFTQVÏTEFIPSBT 1PSEFGFDUP
1BSBTBMJSQSFTJPOFFMCPUØO
%JSÓKBTFBMBQBOUBMMBTFMFDDJØOEFNFOÞ
/PUB 7BMPSFTUBCMFDJEP
4
1SFTJPOFFMCPUØO DVBOEPEFTFFTBMJSEFMB DPOGJHVSBDJØOTJOFTUBCMFDFSMPTDBNCJPT
&41"º0-
.POJUPSFPEFMWBMPSEFDPNQFOTBDJØOEF UFNQFSBUVSBCBKPFMNPEPEFDBMFOUBNJFOUP 1BSBQPEFSNPOJUPSFBSFMWBMPSEFDPNQFOTBDJØOEFMBUFNQFSBUVSB FOFMNPEPEFDBMFOUBNJFOUPVUJMJ[BOEPFMDPOUSPMBEPSSFNPUP
NVMUJGVODJØODPODBCMF NBOUFOHBQSFTJPOBEPTMPTCPUPOFT Z BMNJTNPUJFNQPEVSBOUFTFHVOEPT
&MNFOÞNPTUSBSÈ 1SFTJPOFFMCPUØO
EPTWFDFTZ&MNFOÞNPTUSBSÈ
1SFTJPOFFMCPUØO
4FWJTVBMJ[BSÈFMWBMPSEFDPNQFOTBDJØODPOGJHVSBEPEFMB UFNQFSBUVSBJOUFSJPSEVSBOUFFMNPEPEFDBMFOUBNJFOUP 7BMPS
*OGPSNBDJØO ¡$ /EFNFOÞ
¡$ 1PSEFGFDUP
X&ODBKBEFDBTFUFEFWÓBTDBTFUFNJOJEFWÓBT 7BMPS
*OGPSNBDJØO ¡$ ¡$ 1PSEFGFDUP
1BSBTBMJSQSFTJPOFFMCPUØO
%JSÓKBTFBMBQBOUBMMBTFMFDDJØOEFNFOÞ 7BMPSFTUBCMFDJEP
/PUB
1SFTJPOFFMCPUØO DVBOEPEFTFFTBMJSEFMB DPOGJHVSBDJØOTJOFTUBCMFDFSMPTDBNCJPT
4
'VODJPOFTBEJDJPOBMFT $POUJOVBDJØO
7FSJGJDBFMVTPEFMDPOUSPMDFOUSBMJ[BEP 1BSBQPEFSWFSJGJDBSFMVTPEFMDPOUSPMDFOUSBMJ[BEPVUJMJ[BOEP FMDPOUSPMBEPSSFNPUPNVMUJGVODJØODPODBCMF NBOUFOHB
Z BMNJTNPUJFNQP QSFTJPOBEPTMPTCPUPOFT EVSBOUFTFHVOEPT
&MNFOÞNPTUSBSÈ 1SFTJPOFFMCPUØO
EPTWFDFTZ&MNFOÞNPTUSBSÈ
1SFTJPOFFMCPUØO
4FWJTVBMJ[BSÈFMVTPEFMDPOUSPMDFOUSBMJ[BEP 7BMPS
*OGPSNBDJØO &OVTP /PFOVTP 1PSEFGFDUP
/EFNFOÞ
1BSBTBMJSQSFTJPOFFMCPUØO
%JSÓKBTFBMBQBOUBMMBTFMFDDJØOEFNFOÞ
/PUB 7BMPSFTUBCMFDJEP
4
1SFTJPOFFMCPUØO DVBOEPEFTFFTBMJSEFMB DPOGJHVSBDJØOTJOFTUBCMFDFSMPTDBNCJPT
7FSJGJDBFMVTPEFMBCPNCBEFESFOBKF
&41"º0-
1BSBQPEFSWFSJGJDBSFMVTPEFMBCPNCBEFESFOBKFVUJMJ[BOEP FMDPOUSPMBEPSSFNPUPNVMUJGVODJØODPODBCMF NBOUFOHB
Z BMNJTNPUJFNQP QSFTJPOBEPTMPTCPUPOFT EVSBOUFTFHVOEPT &MNFOÞNPTUSBSÈ 1SFTJPOFFMCPUØO
EPTWFDFTZ&MNFOÞNPTUSBSÈ
1SFTJPOFFMCPUØO
4FWJTVBMJ[BSÈFMVTPEFMBCPNCBEFESFOBKF 7BMPS
*OGPSNBDJØO &OVTP /PFOVTP 1PSEFGFDUP
1BSBTBMJSQSFTJPOFFMCPUØO
/EFNFOÞ
%JSÓKBTFBMBQBOUBMMBTFMFDDJØOEFNFOÞ
/PUB
1SFTJPOFFMCPUØO DVBOEPEFTFFTBMJSEFMB DPOGJHVSBDJØOTJOFTUBCMFDFSMPTDBNCJPT 7BMPSFTUBCMFDJEP
4
'VODJPOFTBEJDJPOBMFT $POUJOVBDJØO
7FSJGJDBFMVTPEFMDBMFGBDUPSFMÏDUSJDP 1BSBQPEFSWFSJGJDBSFMVTPEFMDBMFGBDUPSFMÏDUSJDPVUJMJ[BOEP FMDPOUSPMBEPSSFNPUPNVMUJGVODJØODPODBCMF NBOUFOHB
Z BMNJTNPUJFNQP QSFTJPOBEPTMPTCPUPOFT EVSBOUFTFHVOEPT
&MNFOÞNPTUSBSÈ 1SFTJPOFFMCPUØO
EPTWFDFTZ&MNFOÞNPTUSBSÈ
1SFTJPOFFMCPUØO
4FWJTVBMJ[BSÈFMVTPEFMDBMFGBDUPSFMÏDUSJDP 7BMPS
*OGPSNBDJØO &OVTP /PFOVTP 1PSEFGFDUP
/EFNFOÞ
1BSBTBMJSQSFTJPOFFMCPUØO
%JSÓKBTFBMBQBOUBMMBTFMFDDJØOEFNFOÞ
/PUB 7BMPSFTUBCMFDJEP
4
1SFTJPOFFMCPUØO DVBOEPEFTFFTBMJSEFMB DPOGJHVSBDJØOTJOFTUBCMFDFSMPTDBNCJPT
7FSJGJDBFMVTPEFMTFSQFOUÓOEFBHVB
&41"º0-
1BSBQPEFSWFSJGJDBSFMVTPEFMTFSQFOUÓOEFBHVBVUJMJ[BOEP FMDPOUSPMBEPSSFNPUPNVMUJGVODJØODPODBCMF NBOUFOHB
Z BMNJTNPUJFNQP QSFTJPOBEPTMPTCPUPOFT EVSBOUFTFHVOEPT &MNFOÞNPTUSBSÈ 1SFTJPOFFMCPUØO
EPTWFDFTZ&MNFOÞNPTUSBSÈ
1SFTJPOFFMCPUØO
4FWJTVBMJ[BSÈFMVTPEFMTFSQFOUÓOEFBHVB 7BMPS
*OGPSNBDJØO &OVTP /PFOVTP 1PSEFGFDUP
1BSBTBMJSQSFTJPOFFMCPUØO
/EFNFOÞ
%JSÓKBTFBMBQBOUBMMBTFMFDDJØOEFNFOÞ
/PUB
1SFTJPOFFMCPUØO DVBOEPEFTFFTBMJSEFMB DPOGJHVSBDJØOTJOFTUBCMFDFSMPTDBNCJPT 7BMPSFTUBCMFDJEP
4
'VODJPOFTBEJDJPOBMFT $POUJOVBDJØO
7FSJGJDBFMVTPEFMDPOUSPMFYUFSOP 1BSBQPEFSWFSJGJDBSFMVTPEFMDPOUSPMFYUFSOPVUJMJ[BOEP FMDPOUSPMBEPSSFNPUPNVMUJGVODJØODPODBCMF NBOUFOHB
Z BMNJTNPUJFNQP QSFTJPOBEPTMPTCPUPOFT EVSBOUFTFHVOEPT
&MNFOÞNPTUSBSÈ 1SFTJPOFFMCPUØO
EPTWFDFTZ&MNFOÞNPTUSBSÈ
1SFTJPOFFMCPUØO
4FWJTVBMJ[BSÈFMVTPEFMDPOUSPMFYUFSOP 7BMPS
*OGPSNBDJØO &OVTP /PFOVTP 1PSEFGFDUP
/EFNFOÞ
1BSBTBMJSQSFTJPOFFMCPUØO
%JSÓKBTFBMBQBOUBMMBTFMFDDJØOEFNFOÞ
/PUB
7BMPSFTUBCMFDJEP
4
1SFTJPOFFMCPUØO DVBOEPEFTFFTBMJSEFMB DPOGJHVSBDJØOTJOFTUBCMFDFSMPTDBNCJPT
&41"º0-
7FSJGJDBZDPOGJHVSBFMVTPEFMDPOUSPM SFHJTUSBEPEF&37 1BSBQPEFSNPOJUPSFBSZDPOGJHVSBSFMVTPEFMDPOUSPMSFHJTUSBEP EF&37VUJMJ[BOEPFMDPOUSPMBEPSSFNPUPNVMUJGVODJØODPO
Z BM DBCMF NBOUFOHBQSFTJPOBEPTMPTCPUPOFT NJTNPUJFNQPEVSBOUFTFHVOEPT
&MNFOÞNPTUSBSÈ 1SFTJPOFFMCPUØO
EPTWFDFTZ&MNFOÞNPTUSBSÈ
1SFTJPOFFMCPUØO
4FWJTVBMJ[BSÈFMVTPEFMDPOUSPMSFHJTUSBEPEF&37 QBSBDPOGJHVSBSFMVTPEFM 1SFTJPOFMPTCPUPOFT DPOUSPMSFHJTUSBEPEF&37 7BMPS
*OGPSNBDJØO < >$POUSPMBSTPMBNFOUFMBVOJEBEJOUFSJPS
/EFNFOÞ
< >$POUSPMBSMBVOJEBEJOUFSJPSZFM&37 1PSEFGFDUP
1SFTJPOFFMCPUØO DBNCJBEB
QBSBHVBSEBSMBDPOGJHVSBDJØO
%JSÓKBTFBMBQBOUBMMBTFMFDDJØOEFNFOÞ
/PUB
1SFTJPOFFMCPUØO DVBOEPEFTFFTBMJSEFMB DPOGJHVSBDJØOTJOFTUBCMFDFSMPTDBNCJPT
7BMPSFTUBCMFDJEP
1SFDBVDJØO &MWBMPSFTUBCMFDJEPTFNBOUFOESÈBÞOEFTQVÏTEFMB JOJDJBMJ[BDJØO
4
'VODJPOFTBEJDJPOBMFT $POUJOVBDJØO
7FSJGJDBMBDBOUJEBEEFVOJEBEFTJOUFSJPSFT &37DPOFDUBEBT 1BSBQPEFSWFSJGJDBSMBDBOUJEBEEFVOJEBEFTJOUFSJPSFT&37 DPOFDUBEBTVUJMJ[BOEPFMDPOUSPMBEPSSFNPUPNVMUJGVODJØODPO
Z BM DBCMF NBOUFOHBQSFTJPOBEPTMPTCPUPOFT NJTNPUJFNQPEVSBOUFTFHVOEPT
&MNFOÞNPTUSBSÈ 1SFTJPOFFMCPUØO
EPTWFDFTZ&MNFOÞNPTUSBSÈ
1SFTJPOFFMCPUØO
4FWJTVBMJ[BSÈMBDBOUJEBEUPUBMEFVOJEBEFTJOUFSJPSFT&37 DPOFDUBEBT /PUB /EFNFOÞ
$BOUJEBEEFVOJEBEFTJOUFSJPSFT&37 _VOJEBEFT
1BSBTBMJSQSFTJPOFFMCPUØO
%JSÓKBTFBMBQBOUBMMBTFMFDDJØOEFNFOÞ
$BOUJEBEEF $BOUJEBE VOJEBEFT EF&37 JOUFSJPSFT
4
/PUB
X 1SFTJPOFFMCPUØO DVBOEPEFTFFTBMJSEFMB DPOGJHVSBDJØOTJOFTUBCMFDFSMPTDBNCJPT
X &M&37OPQVFEFDPOFDUBSTFBMDPOUSPMBEPSSFNPUP NVMUJGVODJØODPODBCMFTJOVOBVOJEBEJOUFSJPS "MNFOPTVOBVOJEBEJOUFSJPSEFCFFTUBSDPOFDUBEB BMDPOUSPMBEPSSFNPUPNVMUJGVODJØODPODBCMF
&41"º0-
7FSJGJDBMBTDPOGJHVSBDJPOFT1$#EFM DPOUSPMBEPSSFNPUPNVMUJGVODJØODPODBCMF 1BSBQPEFSWFSJGJDBSMBTDPOGJHVSBDJPOFTEFMJOUFSSVQUPS%*1 VUJMJ[BOEPFMDPOUSPMBEPSSFNPUPNVMUJGVODJØODPODBCMF
Z BMNJTNP NBOUFOHBQSFTJPOBEPTMPTCPUPOFT UJFNQPEVSBOUFTFHVOEPT
&MNFOÞNPTUSBSÈ 1SFTJPOFFMCPUØO
EPTWFDFTZ&MNFOÞNPTUSBSÈ
1SFTJPOFFMCPUØO
7FSJGJRVFFMWBMPSEFMJOUFSSVQUPS%*1EFMDPOUSPMBEPSSFNPUP NVMUJGVODJØODPODBCMF 7BMPS
/EFNFOÞ /EFQÈHJOB
*OGPSNBDJØO *OUFSSVQUPS"1"("%0 *OUFSSVQUPS&/$&/%*%0
1BSBDBNCJBSMBQÈHJOB QSFTJPOFMPTCPUPOFT /EFQÈHJOB
*OGPSNBDJØO $POmHVSBSWBMPSEFMJOUFSSVQUPS%*1_ $POmHVSBSWBMPSEFMJOUFSSVQUPS%*1_
1BSBTBMJSQSFTJPOFFMCPUØO
/EFJOUFSSVQUPS%*1 _
/EFNFOÞ /EFQÈHJOB
%JSÓKBTFBMBQBOUBMMBTFMFDDJØOEFNFOÞ
/PUB
1SFTJPOFFMCPUØO DVBOEPEFTFFTBMJSEFMB DPOGJHVSBDJØOTJOFTUBCMFDFSMPTDBNCJPT
/EFJOUFSSVQUPS%*1 _
4
'VODJPOFTBEJDJPOBMFT $POUJOVBDJØO
7FSJGJDBMBWFSTJØOEFTPGUXBSFEFMDPOUSPMBEPS SFNPUPNVMUJGVODJØODPODBCMF 1BSBQPEFSWFSJGJDBSMBWFSTJØOEFTPGUXBSFEFMDPOUSPMBEPS SFNPUPNVMUJGVODJØODPODBCMFVUJMJ[BOEPFMNJTNP NBOUFOHB
Z BMNJTNPUJFNQP QSFTJPOBEPTMPTCPUPOFT EVSBOUFTFHVOEPT
&MNFOÞNPTUSBSÈ 1SFTJPOFFMCPUØO
EPTWFDFTZ&MNFOÞNPTUSBSÈ
1SFTJPOFFMCPUØO
4FWJTVBMJ[BSÈMBWFSTJØOEFTPGUXBSFEFMDPOUSPMBEPSSFNPUP NVMUJGVODJØODPODBCMF /PUB /EFNFOÞ
*OGPSNBDJØOEFMBWFSTJØOEFMQSPHSBNB .VFTUSBFMDØEJHPEFMQSPHSBNB &K $VBOEPFMDØEJHPEFMQSPHSBNBFT %## TFNPTUSBSÈDPNP
1BSBTBMJSQSFTJPOFFMCPUØO
%JSÓKBTFBMBQBOUBMMBTFMFDDJØOEFNFOÞ
/PUB *OGPSNBDJØOEFMBWFSTJØO EFMQSPHSBNB
4
1SFTJPOFFMCPUØO DVBOEPEFTFFTBMJSEFMB DPOGJHVSBDJØOTJOFTUBCMFDFSMPTDBNCJPT
&41"º0-
.FNP
4