STRUCTURED

NOTES

(Building, selling and Hedging)

MARZO 2019 CIUDAD DE MÉXICO

Parte I: Notas Estructuradas de Equity y FX Manuel Meza Pizá MD Global Structured Solution Latam BBVA Bancomer Duración: 15 horas Manuel Meza Pizá actualmente es MD Global Structured Solution Latam BBVA Bancomer. Anteriormente fungió como Director de Estructuración para Banco Santander de marzo de 2005 a junio de 2006. Manuel es Actuario por el Instituto Tecnológico Autónomo de México (ITAM) y Maestro en Ciencias Financieras por la Universidad de Chicago.

TEMARIO 1. Construcción de Notas Estructuradas de Equity 2. Empaquetamiento 3. Workshops 3.1. Ejemplos de Construcción 3.1.1.

Warrants

3.1.2.

Notas de Capital Garantizado

3.1.3.

Equity Deposits

3.1.4.

Asian Deposits

3.1.5.

Straddle with knockout deposit

3.1.6.

Binarias

3.1.7.

Digital Ranges

Parte II: Opciones de Tasas José Luis Manrique Director de Derivados Banco Santander Duración: 15 horas Desde 2007 es Director de Derivados en Banco Santander. José Luis es Maestro en Métodos Matemáticos en Finanzas por la Universidad Anáhuac y Maestro en Finanzas Matemáticas por la Universidad de Twente (Holanda).

Objetivo Durante el curso se identificarán los diferentes tipos de opciones de tasa de interés que existen en el mercado. También se analizarán los modelos de valuación y gestión de riesgos generados por estos instrumentos.

Resultados de Aprendizaje Al final del curso, los participantes podrán: 1. Identificar los diferentes tipos de opciones existentes en el mercado 2. Valuar a mercado opciones de tasa de interés 3. Gestionar dinámicamente el riesgo generado por posiciones en opciones.

TEMARIO 1. Mercado de volatilidad de tasas en México 1.1. Descripción de instrumentos (caps, floors, swaptions, etc.) 1.2. Cotización de volatilidad en mercado 2. Valuación de instrumentos 2.1. Tradicionales (Black 76) 2.2. Superficie de volatilidad (par y forward) 2.3. Variación a instrumentos no tradicionales (digitales, cancelables, etc.) 2.4. Árbol de tasas de interés 2.5. Trading y gestión de riesgo

Parte III: Notas Estructuradas de Tasas Camilo Echeverri Director – Cross Market Solutions Scotiabank Inverlat México Duración: 15 horas Camilo tiene mas de 10 años de experiencia trabajando con instrumentos derivados, habiendo ocupado posiciones tanto en áreas de riesgos de mercado como de ventas y estructuración. Adicionalmente ha estado basado en múltiples ciudades (México, Nueva York y Bogotá) y atendido clientes de varios países, industrias y segmentos (Comercial, corporativo, Banca Privada), lo cual le ha permitido desarrollar una perspectiva amplia del uso, beneficios y riesgos de estos instrumentos. Ha trabajado con Scotiabank desde 2011, con responsabilidades de ventas, desarrollo de negocios y/o estructuración de derivados. Camilo es graduado de Ingeniería Industrial de la Universidad de los Andes en Colombia. Tiene un MBA de Booth School of Business de la Universidad de Chicago (2010), obtuvo su designación como CFA en 2008 y en 2016 completó el programa CQF (Certificate in Quantitative Finance).

TEMARIO 1. Construcción de Notas Estructuradas de Tasas de Interés 2. Empaquetamiento 3. Workshops 3.1. Ejemplos de Construcción de Notas Estructuradas sobre Tasas de Interés 3.1.1.

Floating Rate Note (FRN)

3.1.2.

Notas con Capital Garantizado

3.1.3.

Reverse Floating Rate Note (RFRN)

3.1.4.

Collared Floating Rate Note

3.1.5.

Digital Ranges

3.1.6.

Notas Cancelables

3.1.7.

Notas Ligadas a Swaps

a. Estrategias con Swaptions b. Call Spread de Swaptions 4. Utilización de Notas en Cobertura y Apalancamiento 5. Trading 6. ¿En qué casos y qué Notas Estructuradas aplican mejor para tu estrategia, tipo de institución y condiciones de Mercado?

Parte IV: Notas Estructuradas Exóticas I Giovanni Negrete Trader CVA-XVA Banco Santander Duración: 15 horas

TEMARIO 1. Micro-Estructura del Mercado Cambiario 1.1. Mercado de spot y forward 1.2. Mercado de opciones de tipo de cambio 2. Valuación de Opciones de Tipo de Cambio 2.1. Opciones plain vanilla 2.2. Opciones quanto 2.3. Opciones exóticas path independent 2.4. Opciones exóticas path dependent 2.5. Concepto de volatilidad local y volatilidad estocástica 3. Construcción y Empaquetamiento de Notas Estructuradas de Tipo de Cambio 4. Workshops – Estructuración, Valuación y Cobertura 4.1. Duales 4.2. Range accrual 4.3. Wedding cake 4.4. TARNs

Parte IV: Notas Estructuradas Exóticas II Angel Lira Estructuración de Derivados Banco Santander México

Angel Lira es Subdirector de Estructuración de Derivados en Banco Santander, responsable de desarrollar estrategias de inversión y cobertura con derivados para clientes corporativos y project finance; ha estado a cargo de crear soluciones para clientes institucionales y notas estructuradas para clientes de banca privada. Anteriormente fue trader de Opciones FX para LatAm en Santander NY y responsable de la mesa de opciones FX en Santander México. Es licenciado en Actuaría por la Universidad Anáhuac y estudió la maestría en Finanzas Cuantitativas por la misma Universidad.

Parte V: Derivados de Crédito Giovanni Negrete Trader CVA-XVA Banco Santander Duración: 21 horas Giovanni Negrete actualmente es responsable de la mesa de xVA (CVA, DVA y LVA) en Banco Santander México, anteriormente estuvo en la misma mesa en Santander Global con sede en Madrid. Previo a Santander, fue Senior Trader de los libros de Trading de Opciones Exóticas en Banesto. Giovanni es Doctor en Estadística Aplicada a la Economía por la UNED de España, Maestro en Finanzas Cuantitativas por la Escuela de Analistas Financieros Internacionales (AFI), y Maestro en Análisis Económico y Economía Financiera por la Universidad Complutense de Madrid.

TEMARIO Derivados de crédito: productos y valuación 1. Productos 1.1. Riesgo de Mercado vs. Riesgo de Crédito 1.2. Derivados de Crédito 2. Single-name credit derivatives 2.1. Credit Default Swap 2.2. Total Rate of Return Swap 2.3. Credit spread forwards and options 2.4. Credit Linked Notes 3. Multiname, basket or portfolio credit derivatives 3.1. Basket Default swaps 3.2. CDO’s 3.3. Index products ( CDX, i Traxx, etc.) Valuación 4. Modelos estructurales 4.1. Merton 5. Modelos de forma reducida 5.1. Litterman – Iben 5.2. Duffie – Singleton 5.3. Jarrow – Lando – Turnbull 5.4. Das – Tufano 6. Modelos con correlación

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Maestros Manuel Meza José Luis Manrique Camilo Echeverri Giovanni Negrete-Angel Lira Giovanni Negrete

Módulo Notas Estructuradas de Equity y Fx Opciones de Tasas Notas Estructuradas de Tasas Notas Estructuradas Exóticas Derivados de Crédito

Horario

Clases Horas

7:00 pm - 10:00 pm

5

15

7:00 pm - 10:00 pm 7:00 pm - 10:00 pm 7:00 pm - 10:00 pm 7:00 pm - 10:00 pm

5 5 5 7

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Total

27

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* Calendario sujeto y recalendarizaciones durante el programa

REGISTRO E INSCRIPCIONES Sede: UNIVERSIDAD ANÁHUAC MÉXICO NORTE Av. Lomas Anáhuac No. 46, Col. Lomas Anáhuac, Huixquilucan, Edo. de México C.P. 52786 Costo: $53,000 M.N. + IVA

Requerimientos Para el buen aprovechamiento de este curso se recomienda a los participantes contar con conocimientos con Productos Derivados y/o experiencia previa en áreas Operativas de Mercado y/o de Administración.

Inscripciones E-mail: [email protected] Tel: 5536 4325 y 5638 0907

Opciones de pago 1. Residentes e Instituciones establecidas en México Transferencia y/o Depósito Bancario NOMBRE: RiskMathics, S.C. BANCO: BBVA Bancomer CLABE: 012180001105829640 CUENTA: 0110582964

2. Residentes e instituciones establecidas en el extranjero Transferencia Bancaria en Dólares BANCO: BBVA Bancomer SUCURSAL: 0956 SWIFT: BCMRMXMM BENEFICIARIO: RiskMathics, S.C. CUENTA: 0121 8000 11 0583 0066

3. Pago vía telefónica Tarjeta de crédito VISA, MASTERCARD o AMERICAN EXPRESS

4. Pago en línea www.riskmathics.com NOTA IMPORTANTE: No existen reembolsos, ni devoluciones

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