LGT Navigator 05. Juli 2017 - LGT - Private Banking

05.07.2017 - 28.06.2017. Luxus – Neupositionierung in einem attraktiven Sektor. In dieser Publikation fokussieren wir Aktien im Luxusgütersektor mit unse-.
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LGT Navigator 05. Juli 2017

Drohende Eskalation in Nordkorea verunsichert Der erneute Raketentest Nordkoreas hat die Anleger verunsichert. Der erstmalige Test einer Interkontinentalrakete des Regimes in Pjöngjang dürfte auch den G20-Gipfel in Hamburg überschatten. Die Rhetorik der Nordkoreaner hat sich mittlerweile deutlich verschärft und die USA und China warnten vor einer weiteren Eskalation. US-Verteidigungsminister Rex Tillerson forderte eine internationale Allianz gegen Nordkorea. Anlässlich des Treffens der grössten Wirtschaftsmächte in der Hansestadt trifft USPräsident Trump erstmals auf Kremlchef Putin. Neben der Geopolitik dürfte auch der globale Handel thematisiert werden. Währenddessen blieb das Handelsvolumen gestern angesichts des US-Unabhängigkeitstags und der Abwesenheit der Wall Street wie erwartet dünn. In China scheint sich unterdessen die Dynamik in der Privatwirtschaft abgeschwächt zu haben. Darauf deutete der Rückgang des Caixin-Einkaufsmanagerindex hin.

Aktien Indizes

Aktuell

YTD (%)

MSCI World

1'918.90

9.57

Dow Jones

21'479.27

8.69

S&P 500

2'429.01

8.49

Nasdaq 100

5'596.96

15.08

Nikkei 225

20'042.97

4.86

SMI

8'971.40

9.14

SLI

1'419.95

9.42

Euro Stoxx 50

3'479.47

5.74

Euro Stoxx 600 DAX MSCI UK

Aktien – Telecom Italia im Visier der Regulationsbehörde Die italienische Wettbewerbsbehörde leitet wegen möglichen Verstössen beim Ausbau des Breitband-Netzwerks eine Untersuchung gegen Telecom Italia ein. Es werde geprüft, ob das Unternehmen die Auflagen in dünnbesiedelten Regionen einhielt und ob es den Wettbewerb behinderte. Swiss Prime Site verstärkt den Bereich «Leben im Alter» mit dem Zukauf des Pflegezentrums La Gottaz in der Westschweiz. Die Transaktion umfasst vier Liegenschaften sowie eine Parkanlage über 12 000 Quadratmeter. Der Logistikkonzern Kühne+Nagel erweitert sein Logistik-Kontrollzentrum im polnischen Wroclaw. Der Standort gehört zum globalen Netzwerk des Unternehmens, das aus sieben strategischen Standorten besteht. Laut Reuters hat die USA einen Antrag beim Gerichtshof der Europäischen Union eingereicht, um im Fall von Apples Steuerschuld in Irland intervenieren zu können. Das EU-Gericht wird den Fall voraussichtlich Ende 2018 behandeln.

EM und Alternative Anlagen

Anleihen – Weitere Zinslockerung der Riksbank unwahrscheinlich Mit Spannung verfolgte gestern der Devisenmarkt den Zinsentscheid und die folgende Pressekonferenz der schwedischen Notenbank. Wie weithin erwartet beliess die älteste Zentralbank der Welt ihren Leitzins unverändert auf dem Rekordtief von -0.5%, was somit keine Überraschung darstellte. Interessant war für Investoren vielmehr die Änderung in der zugehörigen Pressemitteilung. Während man im April noch kommentierte, dass weitere Zinssenkungen wahrscheinlicher seien als Zinserhöhungen, heisst es nunmehr, dass die solide Inflationsdynamik weitere Zinssenkungen unwahrscheinlicher, aber nicht unmöglich macht. Die Riksbank hat ihr Inflationsziel seit mehr als fünf Jahren verfehlt und fährt in der Folge auch im internationalen Vergleich immer noch eine extrem lockere Geldpolitik. Die aktuelle kleine Änderung in der geldpolitischen Ausrichtung ist angesichts dieser Tatsache ein deutliches Zeichen dafür, dass die Notenbank die jüngste Erholung von Wachstum und Inflation inzwischen als nachhaltig erachtet.

Anleihen Indizes

MSCI Emerging Markets MSCI EM Asia MSCI EM Eastern Europe MSCI EM Latin America Brazil IBOVESPA Russian Depositary Index NIFTY Index

382.30

5.78

12'437.13

8.33

2'136.86

2.86

Aktuell

YTD (%)

1'006.73

16.75

508.51

21.37

142.14

-3.13

2'558.66

9.31

63'231.59

4.99

1'162.21

-19.44

9'633.70

17.69

25'528.71

16.04

HFRX Global HF Index

1'234.25

2.56

LPX50 Listed PE TR (EUR)

2'154.27

8.45

286.49

4.28

Aktuell

YTD (Δ)

US Treasury Bonds 10Y (USD)

2.33

-0.12

German Bund 10Y (EUR)

0.48

0.27

-0.02

0.17

United Kingdom 10Y (GBP)

1.25

0.01

Japan 10Y (JPY)

0.09

0.05

Fed Funds Rate

1.00

0.50

ECB Main Refinancing Rate

0.00

0.00

Hang Seng Index

BBG NA REITS

Swiss Government 10Y (CHF)

3 month LIBOR (CHF)

-0.75

0.00

Global IG Corporate Spread

1.08

-0.17

Global HY Corporate Spread

3.50

-0.59

EM Hard Currency Gov. Spread

2.54

-0.34

1/3

Unternehmenskalender Datum 14.07. 14.07. 2017 17.07. 2017 18.07. 2017 18.07. 2017 18.07. 2017 18.07. 2017 18.07. 2017 18.07. 2017 19.07. 2017 19.07. 2017 2017

Land US US CH US US US US CH CH US NL

Währungen

Gesellschaft CITIGROUP INC JPMORGAN CHASE & CO SGS SA-REG BANK OF AMERICA CORP GOLDMAN SACHS GROUP INC INTL BUSINESS MACHINES CORP JOHNSON & JOHNSON KUEHNE + NAGEL INTL AG-REG NOVARTIS AG-REG ALCOA CORP ASML HOLDING NV

Periode Q2 Q2 S1 Q2 Q2 Q2 Q2 S1 Q2 Q2 S1

Kons. Quart. EPS 1.23 1.60 0.45 3.66 2.76 1.79 1.61 1.18 0.62 0.97

Wirtschaftsdatenkalender Datum 05.07. 05.07. 2017 05.07. 2017 05.07. 2017 05.07. 2017 05.07. 2017 05.07. 2017 05.07. 2017 05.07. 2017 06.07. 2017 06.07. 2017 2017

MEZ 09:15 09:45 09:50 09:55 10:00 10:30 11:00 16:00 16:00 08:00 09:15

Land ES IT FR DE EU GB EU US US DE CH

Kennzahl Markit Composite PMI Markit Composite PMI Markit Composite PMI Markit Composite PMI Markit Composite PMI Markit/CIPS Composite PMI Retail Sales (y/y) Durable Goods New Orders (m/m) Factory Orders (m/m) Factory Orders (y/y) EU harm. Consumer Prices (y/y)

Periode Jun Jun Jun F Jun F Jun F Jun May May F May May Jun

Kons. Vorher 56.60 57.20 54.90 55.20 55.30 55.30 56.11 56.10 55.71 55.70 54.03 54.40 2.40 2.50 0.63 -1.10 -0.53 -0.20 4.50 3.50 0.40

Aktuell

YTD (%)

EUR/USD EUR/CHF USD/CHF GBP/CHF GBP/USD USD/JPY USD/HKD USD/SGD USD/CNY EUR/NOK EUR/SEK

1.1352 1.0955 0.9650 1.2470 1.2922 113.20 7.8070 1.3813 6.7959 9.4815 9.6699

7.94 2.18 -5.30 -0.89 4.72 -3.21 0.66 -4.53 -2.15 4.34 0.99

Rohstoffe

Aktuell

YTD (%)

47.01 49.56 1'225.20 16.16 911.74 856.93 108.65 377.72 2'192.74 83.13 867.46

-17.38 -15.77 6.77 1.45 0.96 25.84 6.72 -5.14 -4.80 -5.02 3.15

Oil Future Nymex WTI (USD) Oil Future Brent (USD) Gold-ounce (USD) Silver-ounce (USD) Platinum (USD) Palladium (USD) JOC Industrial Metals Index S&P (USD)GSCI Index Spot Indx Rogers Int. Commodity Index BBG Commodity Index Rogers Agriculture TR Index

Themen der LGT Titel

Kurzbeschrieb

Publikationsart

Publiziert

Halbjahres-Ausblick 2017: Gewinnwachstum im Fokus

In dieser Anlageidee präsentieren wir unsere Einschätzung zur globalen Konjunkturentwicklung und die entsprechenden Konsequenzen für die wichtigsten Anlageklassen.

Anlageidee

28.06.2017

Luxus – Neupositionierung in einem attraktiven Sektor

In dieser Publikation fokussieren wir Aktien im Luxusgütersektor mit unserer Einschätzung sowie den Sektorfavoriten.

Anlageidee

21.06.2017

Market News

19.06.2017

Amazon mischt Retail-Branche auf In dieser Market News thematisieren wir Amazons aggressiven Einstieg in die Welt des konventionellen Einzelhandels- und Lebensmittelgeschäfts. Monatliche Vermögensallokation Juni 2017

Die Finanzmärkte fokussieren nach den Wahlen in Europa wieder auf Un- Vermögensallokation 14.06.2017 ternehmensausweise und die US-Notenbank. Im Vorfeld der nächsten Private Banking Europe Gewinnsaison gehen wir in Bezug auf den breiten Markt von einer Konsolidierung aus. Abbau hochverzinslicher Anleihen zugunsten von Schwellenländeranleihen in Lokalwährung.

Tories verlieren bei britischen Wahlen die Mehrheit

Theresa Mays Plan, ihre Mehrheit durch Neuwahlen zu stärken, scheiterte aufgrund des Wahlausgangs dramatisch. Die anstehende Regierungsbildung ohne klare Mehrheit erhöht die Unsicherheit. Wir gehen davon aus, dass das Wahlergebnis auch weiterhin die Wachstumserwartungen belasten wird

Market News

09.06.2017

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