Die Transformation der BKW gelingt B I L AN Z M E D I E N K O N F E R E N Z G E S C H Ä FT S J AH R 2 0 1 7 , B E R N , 2 0 . 0 3 . 2 0 1 8
BILANZMED IE NK ON FE REN Z BKW | BKW | 20.03.2018
Ablauf 09:15 Uhr - Begrüssung
- «Die Transformation der BKW gelingt» - «BKW erneut mit starker operativer Performance» - «BKW gut positioniert in Wachstumsmärkten» 10:00 Uhr - Fragerunde - im Anschluss individuelle Interviews 10:45 Uhr - Abschluss Medienkonferenz - Kaffee & Gebäck
BKW CEO Suzanne Thoma BKW CFO Ronald Trächsel BKW CEO Suzanne Thoma
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«Die Transformation der BKW gelingt»
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Geschäftsjahr 2017
Mehr Umsatz, stärkerer EBIT, höherer Reingewinn, starker Cash Flow Profitables Energiegeschäft trotz Strompreiskrise: erneuerbar, flexibel und international Weiterer Aufbau Dienstleistungsgeschäft: CHF 736 Mio. Umsatz, +30 Prozent Alle Investitionen aus dem Cash Flow finanziert
Die Transformation der BKW gelingt
20.03.2018
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20.03.2018
BKW überzeugt erneut mit starken Resultaten Umsatz in Mio. CHF
Operatives Ergebnis in Mio. CHF
+5%
+10%
2'300
2'452
2'577
309
2015
2016
2017
2015
346
379
2016
2017
Attraktive Dividendenpolitik der BKW: Antrag um Erhöhung um 12.5% auf 1.80 pro Aktie
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BKW auf dem Weg aus der Strompreisfalle Entwicklung des operativen Gewinns der Gruppe / Gewinn-Verlust der Produktion MCHF 500 400
Operatives Ergebnis BKW 339
347
337
300 200
200
180
160
100 2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
-100 -200
Ergebnis Produktion
Schnelle Umsetzung der Strategie bleibt unerlässlich
-140
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Transformation der BKW geht weiter Energie auf die Zukunft ausrichten
Netze weiterentwickeln
Mit dem Dienstleistungsgeschäft wachsen
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«BKW mit erneut starker operativer Performance»
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Umsatz, operativer Gewinn und Reingewinn 3'000
1500
2'490
Sondereffekte
+5%
2'500
1250
2'000
1000
1'500
2'452
750
2'577 384
1'000
500
346
+9% +10%
379
500
379
322
+16%
271
250
271
234
0
Mio. CHF
0
2016
2017
Umsatz Gesamtleistung
2016 2017 Operativer EBIT Gewinn
2016
2017
Reingewinn
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Betriebsergebnis nach Geschäftsfeld Umsatz Operatives Ergebnis Einmaleffekte
Mio. CHF 1'353
-7% +30%
1'262
736
+7% 38 618
666 565 38 198
+16%
+7% 211 +46%
158 136
32 2016
2017
2016
Energie
2017
2016
2017
2016
Netze
2017
2016
2017
2016
46 2017
Dienstleistungen
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EBIT-Entwicklung - 670 Mio. CHF Umsatz
Mio. CHF 140
240
150
140
500 400
Strommarktpreis
300 200
324
60 EUR/MWh 317
347
346
379
309
239 30 EUR/MWh
100 0 2011
2012
2013
2014
2015
Preiseffekt auf Energieumsatz Ohne Transformation wäre BKW heute in den roten Zahlen
2016
2017
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Cash Flow bei nahezu einer halben Milliarde Franken Mio. CHF 600
538
576 493
500 400 300
292
322
311
2012
2013
358
200 100 0 2011
2014
2015
2016
Durchschnitt dargestellter Jahre Vollumfängliche Finanzierung der Investitionen aus sehr starkem Cash Flow
2017
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Investitionen Getätigte Investitionen 2017 Energie
60% in Wachstum
CHF 265 Mio.
davon Dienstleistungen Netz
- Dienstleistungen
CHF 155 Mio.
- Energie (Wind & Kleinwasser)
CHF 110 Mio.
CHF 450 Mio. 40% in Unterhalt & Erneuerung davon
Energie
- Netz
CHF 130 Mio.
- Energie
CHF
35 Mio.
- anderes
CHF
20 Mio.
Investitionen Partnerwerke
Alle Investitionen aus dem Cash Flow finanziert
CHF 185 Mio.
CHF 60 Mio.
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Gesunde Finanzen & starke Eigenkapitalquote 37.5%
Mia. CHF
34.3% 9.1 8.6
2.4
5.7
5.6
2.4
6.7 6.2
3.4 3.0
2016
2017
Erneut höhere Eigenkapitalquote dank starkem Gewinn
Anlagevermögen Umlaufvermögen Eigenkapital Fremdkapital Eigenkapitalquote
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BKW Aktie: Kursentwicklung & Aktionariat CHF
60 50
+107% BKW 37.5%
40
52.5%
SPI 30
10.0%
20 10
Aktienkurs der BKW: 2017 +18%, Verdoppelung in 3 Jahren
Kanton Bern Groupe E Streubesitz
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Dividende Pay out ratio
CHF Dividende pro Aktie
2.40
80%
2.20
Dividende pro Aktie
2.00 1.80
70%
1.80
1.60
1.60
1.60
60%
1.60
1.40 1.20
1.00
1.20
50%
1.20
1.00
0.80
40%
0.60 0.40
Zielband Ausschüttung
Ausschüttungsquote
30%
0.20 0.00
2010
20%
2011
2012
2013
2014
2015
Steigende Dividende zeigt erfolgreiche Transformation der BKW
2016
2017
2018
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Ausblick 2018 BKW erwartet, die Transformation erfolgreich fortzuführen Ein Grossteil der negativen Strompreiseffekte sollten auch 2018 kompensiert werden können. Massnahmen: - professionelle Bewirtschaftung der Energiepositionen
- strikte Ausrichtung des Energiegeschäfts (Produktion, Handel & Vertrieb) auf die neuen Marktverhältnisse - weiterhin konsequentes Kostenmanagement
Erwartung für 2018: operatives Ergebnis zwischen 340 und 360 Mio. CHF
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«BKW gut positioniert in Wachstumsmärkten»
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Transformation der BKW geht weiter Energie auf die Zukunft ausrichten
Netze weiterentwickeln
Mit dem Dienstleistungsgeschäft wachsen
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Energie auf die Zukunft ausrichten Wir legen das Kernkraftwerk Mühleberg still Wir nutzen die neuen Chancen im volatilen Strommarkt Wir investieren in Wind- und Kleinwasserkraft Wir senken Kosten bei Produktionsanlagen und im Overhead
BKW richtet sich auf volatilen internationalen Strommarkt aus
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Neuausrichtung Energiegeschäft – weshalb? 120
118
Entwicklung der Kapazitäten in Europa bis 2040 95
90
60
30
Gigawatt
15
9
0
Zubau volatil
-30
Stilllegung Grundlast
Zubau steuerbar -42
-44
Kern
Kohle
-60 Solar
Wind
Gas
Wasser
Mehr Sonne & Wind, weniger Kohle & Kern – wenig steuerbare Kapazitäten
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Extreme Preise werden häufiger
Flexible Kapazitäten werden immer wichtiger
heute
morgen
heute
morgen
100 €/MWh
Tiefstpreise
Höchstpreise
Handelsdienstleistungen zur Aufrechterhaltung der Netzstabilität
Starke Zunahme der Preisvolatilität – jede 7. Stunde im Extrem
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BKW nutzt die Chancen des Energiegeschäfts BKW nutzt ihre flexiblen Produktionskapazitäten im Herzen Europas BKW flexibilisiert den Handel, um Chancen des zunehmend volatilen Stromhandel zu nutzen BKW vermarktet Strom unabhängiger Produzenten am Markt
BKW passt sich konsequent den Gegebenheiten des Marktes an
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BKW entwickelt ihre Netze 100 Prozent erneuerbarer Schweizer Strom in der Grundversorgung
Jährliche Investitionen von über 100 Mio. CHF
BKW investiert sehr gezielt in Ausbau und Unterhalt
Anpassung an Bedürfnisse dezentraler Produktionsanlagen
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Netzgeschäft vergleichbar mit Immobiliengeschäft Grundlage: Investitionen in Netzanlagen
Grundlage: Investitionen in Gebäude
Regulierte Netztarife
Mietzinseinnahmen
Betriebskosten
Betriebskosten
Regulierte Verzinsung des investierten Kapitals durch Bundesrat
Verzinsung des investierten Kapitals
Monopol ≠ Monopolrente!
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BKW gut positioniert in Wachstumsmärkten BKW Engineering
BKW Building Solutions
BKW Network Solutions
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Nachfrage nach Ingenieurdienstleistungen nimmt zu • Erheblicher Investitionsbedarf bei Infrastrukturen
BKW Engineering
• Stabiles, wenig konjunkturabhängiges Geschäft • Auftraggeber setzen auf regional verankerte Engineeringfirmen mit Kompetenz für komplexe und grosse Projekte • Gesamtplanung heisst, die verschiedenen Ingenieurdisziplinen miteinander zu verbinden
Starkes Wachstum in Deutschland, der Schweiz und Österreich
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BKW positioniert sich erfolgreich am Markt Grosse, internationale Unternehmen, mit breitgefächerten Kompetenzen
BKW
Kleine, regionale Unternehmen, mit Spezialwissen
•
BKW Netzwerk im D-A-CH Raum mit regionalen Unternehmen und breitgefächerten Kompetenzen
•
Austausch der Kompetenzen, der Instrumente und Prozesse im Netzwerk mit dem Ziel "best-ofclass" zu werden.
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Bedarf nach Gebäudetechniklösungen nimmt zu • Hohes Marktvolumen in der Schweiz • Strengere Gebäude- und Klimavorschriften
• Technologiegetriebene Weiterentwicklung im Gebäudebereich • Kundenbedürfnis nach Lösungen aus einer Hand • Grosses Potenzial für Energieeffizienz gepaart mit Bedürfnis nach Komfort
Professionalität in stark fragmentiertem Markt
BKW Building Solutions
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Regional verzweigtes nationales Netzwerk BKW Building Solutions • Erfolgreicher Aufbau eines schweizweiten Netzwerks mit über 25 Unternehmen
• Regionaler Ansatz entspricht der fragmentierten Marktstruktur und sichert die Margen • Synergien in den Bereichen Marktbearbeitung, Beschaffung und Administration
West
Mitte
Ost
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Nachfrage nach komplexer Netzinfrastruktur steigt BKW Network Solutions
•
Schweizer Netzinfrastrukturen haben signifikanten Unterhaltsund Erneuerungsbedarf
•
Angebote aus einer Hand für komplexe Netzinfrastruktur
Synergiepotenzial nutzbar machen dank breiter Abstützung
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BKW mit der Arnold AG im Netzbaubereich gut positioniert
• •
•
Nationale Präsenz mit effizienter regionaler Organisationsstruktur
Arnold AG
Wasser: Erfolgreicher Aufbau des Wasserbereichs zum zweitwichtigsten Standbein Energie: Breite Erfahrung und hervorragende Reputation. Marktführerin im Netzbau
Energie, Verkehr, Telecom West
Mitte
Wasser
Ost
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Erfolgreich vernetzt – im Interesse der Kunden
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Digitalisierung nutzen – intern wie extern Mobile Office
Energy Monitoring
Wissensmanagement BIM: Building Information Modelling
Gemeinsame Systeme Transparenz
Energieeffizienz BKW future CRM
Digitale Überwachung Produktionsanlagen
myBKW.ch
Home Energy Optimierung Instandhaltung
BKW Netzwerk: Kompetenzen nutzen, Effizienz steigern, Kunden begeistern
EigenVerbrauchsGemeinschaft
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Transformation der BKW gelingt Energiegeschäft auf neue Markttreiber ausgerichtet Neue Erneuerbare Energien: Wachstum um 30% in 3 Jahren, 580 MW installierte Leistung, weitere 170 MW im Bau Kernkraftwerk Mühleberg: Projekt Stilllegung auf Kurs. Endgültige Einstellung Leistungsbetrieb Ende 2019 Dienstleistungsgeschäft: Umsatz über 700 Mio. Franken Dienstleistungsgeschäft: Aufbau eines agilen Netzwerks von Kompetenzen regional starker Unternehmen Organisation auf Marktbedürfnisse abgestimmt, signifikante Effizienzgewinne erzielt
Strategie der BKW zahlt sich aus und schafft Mehrwert für Aktionäre, Kunden und Gesellschaft
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BKW gut positioniert und erfolgreich vernetzt
BKW investiert in attraktive Märkte BKW richtet sich konsequent auf neue Markttreiber aus BKW baut Netzwerk von starken regionalen Unternehmen weiter aus
Die Transformation der BKW gelingt
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Vielen Dank für die Aufmerksamkeit!
Bilanzmedienkonferenz Geschäftsjahr 2017, Bern, 20.03.2018 www.bkw.ch