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jueves 12 de marzo del 2015 Gestión

destaque tendencia se acentuará, prevén bancos

Costo de créditos en soles seguirá descendiendo este año y el próximo —Bancos incentivan a clientes a financiarse en moneda nacional, y no en dólares, con tasas de interés cada vez más bajas. Hay más rebajas en créditos de consumo e hipotecarios en soles. omar manrique p. [email protected]

CAROLINA URRA

otrosí digo

18.5%

Con tasas bajas reactivan demanda

crecieron

los créditos en soles a ene uje ro. En dólares se red ron en 0.7%.

Carmen montero [email protected]

Tomar préstamos en soles es cada vez menos costoso por las políticas expansivas que ejecuta el Banco Central de Reserva (BCR) y las medidas para impulsar el financiamiento en moneda nacional y desalentar los créditos en dólares. En lo que va del año, las tasas de interés para los préstamos en soles bajan para todos los segmentos, excepto para medianas y pequeñas empresas. Las más beneficiadas son las personas que obtienen créditos para consumo y financiamiento de viviendas, pues para ellas las tasas promedio bajan de 43.3% a 40.8%, y de 8.96% a 8.92%, respectivamente, según datos de la SBS. Para las corporaciones y grandes empresas también baja la tasa de interés en soles en el curso de este año, tal como se muestra en el cuadro adjunto. Los recurrentes recortes del BCR a la tasa de encaje en moneda nacional exigida a los bancos, que desde mediados del 2013 al presente bajó de 30% a 8%, han permitido liberar suficientes soles al sistema financiero para abaratar sus costos de fondeo, lo que se viene trasladando a los clientes de la banca, ex-

Liquidez. Mientras que las tasas de interés para el financiamiento en soles bajan, las de créditos en dólares suben para casi todos los sectores.

Precio. Como en todo mercado, el precio del dinero (tasa de interés) se fija por la oferta y demanda, refirió un ejecutivo bancario. Por ello, agregó, ante la menor demanda de créditos que se origina en la desaceleración de la economía, los bancos están reduciendo las tasas de interés de los préstamos. “Para reactivar la demanda, los bancos bajan el precio (tasa de interés). Tienen espacio para hacerlo”, dijo.

TASA DE INTERÉS DE CRÉDITO DE CONSUMO EN SOLES

TASA DE INTERES DE CRÉDITO A CORPORACIONES EN DÓLARES

En porcentaje

En porcentaje

45

4.0

44.07

3.62

44

43.31

43.07 43

3.2

42.69 42

42.26

42.44

2.8

40.82

41

40

3.62

3.6

40.47 Ago-14

Set-14

Oct-14

Nov-14

Dic-14

Ene-15

Feb-15

Mar-15

FUENTE: SBS

Ago-14 Oct-14

Dic-14

Mar-15

Corporativos

5.58% 5.54% 5.61% 5.29%

Grandes empresas

6.97%

7.05%

6.80%

6.72%

Medianas empresas

11.18%

10.55%

9.45%

10.12%

Pequeñas empresas

21.25%

20.92%

20.57%

20.74%

Microempresas

32.20% 32.07% 32.96% 32.86%

Consumo

44.07% 42.69% 43.31% 40.82%

Hipotecario Fuente: sbs

2.47

2.53

2.22 2.10 Ago-14

Set-14

Oct-14

Nov-14

Dic-14

Ene-15

Feb-15 M

ar-15

FUENTE: SBS

Tasa de interés en moneda nacional Segmento de crédito

2.4

2.0

2.60

2.57

9.27% 9.13% 8.96% 8.82%

plicó el jefe de análisis de política monetaria de Scotiabank, Mario Guerrero. El mismo efecto tiene el recorte de la tasa de interés referencial del instituto emisor, que desde noviembre del 2013 a la fecha descendió de 4.25% a 3.25%. Corto y largo plazo Ambas medidas se tradujeron en menores tasas a em-

presas desde el año pasado, pero han comenzado a influir también en el financiamiento de corto y largo plazo en soles para personas, como son los créditos de consumo e hipotecarios, respectivamente, dijo Guerrero. Esta evolución fue prevista por analistas y bancos, que tomaron en cuenta el rezago de la política monetaria, de seis a 12 meses, en el costo de

los créditos de la banca com e r c i a l (G e s t i ó n 17.09.2014). Los bancos estiman que la tendencia a la baja de las tasas de interés en soles se acentuará este año y el próximo, porque además de la política monetaria expansiva ha entrado a tallar una agresiva estrategia del BCR para desdolarizar los préstamos y evitar que los deudores se expongan a los vaivenes del tipo de cambio. Esto último está llevando a los bancos a ofrecer incentivos a los clientes para que prefieran los créditos en soles, lo que no es otra cosa que tasas de interés más bajas. Incentivos de bancos “Cuando viene un cliente al banco a pedir financiamiento en dólares, no se le puede negar. Pero para incentivarlo a que prefiera un crédito en soles se le ofrece una tasa de interés más baja que para el préstamo en dólares. Eso es lo que se está haciendo”, dijo un ejecutivo bancario. El interés de los bancos no es fortuito. Hasta junio deben reducir el saldo de sus créditos en dólares en, aproximadamente, US$ 1,400 millones, y en US$ 2,800 millones hacia fin de año, según metas dispuestas por el BCR. Por la misma razón, las tasas de interés en dólares suben para todos los créditos, salvo microempresas. “Para restarles incentivo, los bancos están subiendo las tasas en dólares, y seguirán al alza por la política de la Fed de EE.UU; mientras que en soles tenderán a bajar”, afirmó un banquero.